Cum Animoca Brands a construit o avere NFT de 5 miliarde de dolari

Yat Siu este director general și președinte executiv al Animoca Brands, o companie cotată la bursă cu sediul în Australia, care a devenit poate cel mai prolific investitor în industria de token non-fungible (NFT) și metaverse din lume. Compania a investit devreme în firme blue chip, cum ar fi Sky Mavis, OpenSea, Decentraland și Sandbox, fiecare dintre acestea a cunoscut o creștere dramatică pe tot parcursul anului 2021, pe măsură ce industria a devenit proeminentă. Ca atare, compania tocmai a finalizat o rundă de finanțare de peste 350 de milioane de dolari la o evaluare de 5 miliarde de dolari.

În această conversație, Siu discută despre modul în care Animoca conduce industria NFT înainte și la ce să se aștepte în următorii ani.

Forbes: Îmi puteți da istoria Animoca?

Siu: Am început într-adevăr ca o afacere de jocuri mobile și am fost una dintre cele mai mari companii de jocuri mobile din Asia, înainte ca Apple să ne dezlipească fără glorie în 2012, după ce nu i-a plăcut modul în care am promovat încrucișat aplicațiile companiei. În acel moment, aveam peste 40 de milioane de instalări și 20 de milioane de dolari venituri anuale. 

Forbes: Ce te-a determinat să te concentrezi pe cripto?

Siu: Am intrat în blockchain și NFT-uri la sfârșitul anului 2017 prin CryptoKitties (un joc în care colectezi, cresc și vinzi pisici virtuale). Eram în plină desfășurare a achiziției unui studio din Canada numit Fuel Powered, care împărțea un birou cu o altă companie numită Axiom Zen. Ei co-dezvoltau acest lucru mic numit CryptoKitties. S-a lansat în noiembrie 2017 și nu era de așteptat să schimbe jocul așa cum a ajuns să fie, dar a luat amploare în acel moment. Cofondatorul Fuel Powered a fost rugat să se alăture Dapper Labs ca cofondator. Și în această construcție, am devenit acționari ai Dapper Labs și editori ai CryptoKitties în ianuarie 2018. Când am văzut potențialul a ceea ce ar putea fi NFT-urile, care pentru noi reprezentau drepturi de proprietate digitală, practic am luat totul și nu ne-am uitat niciodată înapoi. De aceea am ajuns să investim atât de mult în toate aceste companii Web3. 

Forbes: Cum ți-ai construit portofoliul timpuriu?

Siu: Am investit în Sky Mavis, dezvoltatorul Axie Infinity, OpenSea (cea mai mare piață NFT din lume), Wax și Decentraland. Am achiziționat și Sandbox-ul. Toate acestea s-au întâmplat în perioada 2018-2019. Erau zile foarte, foarte devreme și eram oarecum singuratici pe teren. Dacă vă amintiți, în 2018, mai ales la sfârșitul lui 2018, toată lumea fugea de scena jetonului fungibil și aici vorbim despre un jeton nefungibil. Vă puteți imagina cât de greu a fost pentru noi (sau pentru oricine) în scenă. Eram unul dintre singurii la acea vreme care îl urmăream cu adevărat. Cred că un factor important pentru noi este că am întârziat la jocul cripto tradițional. Știam despre Bitcoin și știam despre descentralizare ca tehnologie. Dar ceea ce ne-a captat cu adevărat imaginația nu au fost jetoanele fungibile, deoarece erau mai concentrate pe bani. Ceea ce ne-a entuziasmat a fost ceea ce reprezentau NFT-urile. De aceea am decis să facem all-in și cred că am venit într-un moment în care piața era într-adevăr zdrobită - adică, în sensul criptic mai larg, ceea ce, retrospectiv, ne-a oferit o mulțime de oportunități. 

Forbes: Cum a afectat acest lucru finanțarea dvs.? Cum ți-ai permis toate aceste achiziții?

Siu: Înainte de toate acestea, eram o companie listată în Australia la Bursa de Valori Australiană. Am ajuns să ne pierdem statutul de listat pe ASX pentru că ne-am adâncit în NFT și cripto. A fost un alt tip de de-platforming. În 2018, când am văzut potențialul NFT, eram o companie foarte mică listată în Australia. În calitate de președinte, am condus afacerea în această direcție și am recapitalizat firma cu 500,000 USD. Capitalizarea noastră de piață a fost de doar 3 milioane de dolari. Până când am fost radiați de listă, adică în 2020 (deși am fost suspendați în 2019), compania noastră valora aproximativ 100 de milioane de dolari. Ne-am luptat cu suspendarea timp de șapte sau opt luni, așa că nu ne-am tranzacționat pentru acea perioadă și, în cele din urmă, am fost scoși de la bursă în primul rând pentru tranzacționarea cu criptomonede, despre care Bursa de Valori Australiană era ostilă la acel moment. 

Totuși, am strâns bani pe măsură ce mergeam, dar acestea au fost mici strângeri de fonduri. Când am ajuns pentru prima dată la statutul de unicorn, strânsesem doar aproximativ 20 de milioane de dolari. Așadar, una dintre modalitățile prin care ne-am făcut tranzacțiile – ceea ce face parte din ceea ce ne-a făcut să avem probleme – este o mulțime de schimburi de acțiuni. Aceasta înseamnă că pentru tranzacțiile cu Sky Mavis și OpenSea, am devenit acționari unul celuilalt. Dar ultima noastră majorare oficială de capital a fost în octombrie, când am strâns, cred, 65 de milioane de dolari la o evaluare de 2.2 miliarde de dolari. Nota editorului: Pe 18 ianuarie, Animoca a finalizat o strângere de 350 de milioane de dolari la o evaluare de 5 miliarde de dolari.

Forbes: Care este punctul tău favorabil când vine vorba de dimensiunea investiției?

Siu: În ceea ce privește resursele de capital, cu siguranță avem capacitatea de a concura cu jucătorii mari dacă este nevoie, dar nu așa jucăm. Dacă te uiți la firma de capital de risc Andreessen Horowitz, pentru care avem un mare respect, acestea tind să apară mult mai târziu, relativ vorbind. De exemplu, compania a condus ultima rundă pentru Axie Infinity și a intrat în OpenSea anul trecut. Am fost în aceste afaceri cu ani înainte la evaluările de semințe. Am ajuns să investim sub 800,000 de dolari în Sky Mavis în 2019. Așa că cineva ca Andreessen plătește în exces pentru a intra. Nu cred că sunt iresponsabili, dar trebuie să-și pună mai mult ca să intre mai târziu. Suntem investitori de tip seed și seria A pentru că suntem capital operațional, nu suntem capital financiar.

Forbes: Să vorbim puțin despre modul în care abordarea ta investițională a evoluat în ultimii câțiva ani. Văd că vă extindeți în infrastructură, cum ar fi custodie și portofele și acționați ca validatori de rețea.

Siu: Suntem validatori ai mai multor lanțuri, inclusiv Debit (CURGERE). Pentru noi, în linii mari, când ne gândim la tot ceea ce investim pentru a ajuta la construirea metaversului/Web3, fiecare dintre ele este menit să pună accentul pe drepturile de proprietate în acest metavers, care pentru noi este NFT. Pentru a facilita acest lucru, trebuie să creăm lucruri care să ajute la construirea efectului de rețea al tuturor acestor NFT. Asta înseamnă să investești în alte moduri de a integra mai ușor oamenii, ca un exemplu. Am investit în platforme precum Kikitrade, care este practic un onramp foarte ușor pentru cripto, astfel încât aceștia să poată trece la deținerea de NFT-uri, de exemplu, și investim în lucruri precum validatori și avem jetoane în ecosistem. Aceasta este ceea ce numim o strategie de acoperire a combustibilului. Suntem mari deținători ai FLOW datorită investiției noastre în Dapper Labs; suntem deținători mari în AXS și încă peste 100 de jetoane în spațiu. Pentru noi, nu este doar o modalitate de a investi, este o modalitate de a ne proteja și de a ajuta la creșterea ecosistemului. De exemplu, suntem mari producători de eter (ETH) prin cultivarea randamentului. Motivul pentru care facem acest lucru este că atunci când generăm eter, putem bate NFT-uri la cost efectiv zero. Dacă credem că viitorul este în metavers, trebuie să deținem din ce în ce mai mult din moneda care crește în esență în acel spațiu. Nu are rost să încasați în lumea fizică, când revenirea este costisitoare. 

Forbes: Sandbox a atras multă atenție recent, în special cu unele dintre parteneriatele sale de marcă, cum ar fi Adidas și Budweiser. Cum arată această strategie de parteneriat? În general, cum abordați parteneriatele?

Siu: A fost util faptul că am avut relații timpurii cu mărcile digitale din jocuri și așa mai departe, pe care le-am putea folosi pentru a le aduce în NFT-uri și blockchain. Uneori ne spuneau: „Sigur. Da, avem încredere în tine. Facem afaceri de mult timp. Hai să mergem înainte.” Dar ei nu prea știau exact ce se întâmplă. De aici am ajuns să aducem câteva mărci mari în Sandbox, cum ar fi Formula XNUMX, Carebears și Smurfs. Astăzi lucrăm cu sute de mărci, unele sunt anunțate, altele nu. 

În cazul Adidas, s-a concentrat în mod special pe Sandbox, care a devenit un fel de platformă în sine. Dar restul relațiilor noastre cu mărcile sunt adesea de sus în jos, în care licențiem o relație, un parteneriat sau uneori un JV și apoi lucrăm prin toate companiile. Sandbox în sine a devenit unic, aș spune, pentru că a surprins cu adevărat ideea de a deveni Manhattanul digital. Toată lumea vrea să dețină o bucată de pământ. Și, dacă te uiți la Adidas, nu sunt singurii; strategia este să investești mai întâi în metavers pentru a arăta că sunt în industrie. Așa că nu numai că au cumpărat teren și și-au creat o prezență, ci au cumpărat și Bored Apes și, practic, au lucrat cu alte părți. Rezultatul pe care l-a obținut compania este cu adevărat inteligent. Pentru că cred că acesta este etosul întregului spațiu, care este să intri în spațiu cu noi și apoi vom împărtăși cu tine efectul de rețea.

Forbes: În ciuda hype-ului în jurul NFT-urilor, care se reflectă în aprecierea prețurilor, utilizarea este încă la niveluri mai scăzute. Ce trebuie să se întâmple pentru ca acesta să crească?

Siu: Cred că prima parte care trebuie luată în considerare – și în general acest lucru cred că au putut face infrastructurile token – este deblocarea tipului de capital mort care era deja prezent în comunitate. Acum, dacă valoarea pe care o vedem astăzi este corectă sau nu, este relativă. Deci există o substanță economică în activitatea unui joc, de exemplu, că oamenilor le place atunci când joacă un joc și concurează cu cineva. Adaugi efectul de rețea, nu? Dar chestia este că toți oamenii care joacă gratis nu văd această valoare, deoarece, în esență, merge la platformă sau la studioul de joc. Este, de asemenea, o valoare foarte mică în ansamblu, pentru că nu știm cum să punem o valoare pe deasupra. Deci, practic, aveți toate aceste comunități. Și când te uiți la prețul simbol al SAND sau la prețul AXS, pare o valoare fantastică în raport cu utilizatorii înșiși. Dar atunci când te uiți la tipul de substanță economică pe care o reprezintă într-un sens global, nu? Apoi începi să spui, așteaptă, stai o secundă. De fapt, Sandbox-ul nu reprezintă doar Sandbox-ul în sine, ci reprezintă o unitate a întregului spațiu metavers. Și potențialul întregului spațiu metavers ca jucător poate mai semnificativ în acel spațiu, atunci nu este doar o primă. 

Forbes: Vă mulțumim pentru timpul acordat.