Iată cum fondurile de lichiditate mențin DeFi în viață

Nu se poate nega faptul că conceptul de finanțare descentralizată (DeFi) a câștigat multă tracțiune în rândul entuziaștilor/investitorilor cripto de pe tot globul în ultimii ani. În sensul său cel mai de bază, cuvântul DeFi poate fi considerat ca un termen umbrelă care descrie orice produs financiar sau serviciu care a fost construit folosind tehnologia blockchain.

Pentru a pune lucrurile în perspectivă, volumul total blocat (TVL) - adică cantitatea de capital - pe piața DeFi în prezent se ridică la 107 miliarde USD, cu estimări conservatoare sugerând că această măsurătoare va atinge a 507.92 miliarde de dolari până în 2028, la o rată de creștere anuală compusă constantă (CAGR) de 43.8%.

Acestea fiind spuse, merită menționat că succesul ecosistemului global DeFi depinde de un mic concept cunoscut sub numele de „bazine de lichiditate”. Pentru a spune simplu, fără ele, activități populare precum împrumutul descentralizat, împrumutul sau schimbul de jetoane nu ar fi posibile. Pentru a detalia, fondurile de lichiditate sunt o inovație care este exclusivă criptoversei, fără a exista un echivalent direct cu acesta în domeniul finanțelor tradiționale.

Nu numai că fondurile de lichiditate ajută la facilitarea activităților de bază asociate oricărui protocol DeFi, ci funcționează și ca un mijloc prin care investitorii – cu un apetit ridicat pentru risc – pot acumula recompense frumoase în cel mai scurt timp posibil.

Ce sunt fondurile de lichiditate (LP)? Care sunt diferitele tipuri de LP-uri?

Un pool de lichidități poate fi imaginat ca fiind o colecție de fonduri blocate într-un contract inteligent, adică un contract cu autoexecuție în care termenii și condițiile tranzacției au fost predefinite și înscrise în linii de cod. Aceste fonduri pot fi utilizate pentru o varietate de scopuri, inclusiv tranzacționare descentralizată, împrumut, împrumut, cultivarea randamentului, dezvoltarea activelor sintetice etc.

Există o serie de platforme DeFi pe piață astăzi care folosesc diferite stiluri de fonduri de lichiditate cu mare efect. Centrifuga este una dintre aceste oferte, al cărei ecosistem Tinlake asociat servește ca protocol de împrumut, precum și ca piață pentru pool-uri de active din lumea reală. Orice investiții făcute în cadrul platformei le permit clienților să beneficieze de stimulente sub forma „CFG” – oferta nativă de token a Centrifuge. 

Pentru a detalia, Tinlake permite inițiatorilor și proprietarilor de active din lumea reală - de la facturi, împrumuturi imobiliare rezidențiale etc. - să creeze fără probleme un grup de active și să le ofere investitorilor DeFi de pe tot globul. Aceste active pot fi folosite pentru a genera randamente stabile, oferind în același timp lichiditate emitenților și debitorilor care operează în ecosistem.

În mod similar, Echilibrist este un alt fond de lichiditate bazat pe Ethereum, conceput pentru a servi ca administrator de portofoliu fără custodie și senzor de preț. Atunci când folosesc protocolul, utilizatorii nu numai că valorifică puterea pool-urilor personalizabile, ci și câștigă comisioane de tranzacționare pur și simplu scăzând sau adăugând lichiditate ecosistemului. Ca urmare a utilizării unui astfel de protocol de pooling modular, Balancer este capabil să ofere suport pentru mai multe opțiuni de pooling, inclusiv pool-uri private, inteligente sau partajate. În plus, proprietarii de fonduri de lichiditate pe Balancer au dreptul de a oferi capital și de a modifica parametrii unui pool privat după cum consideră de cuviință.  

De ce este cheia lichidității în DeFi? Cum menține lichiditatea DeFi?

De la început, trebuie remarcat faptul că ori de câte ori lichiditatea unui protocol scade sub un anumit nivel, apare problema „alunecării mari”, care este decalajul dintre prețul așteptat al unui token și rata la care este tranzacționat efectiv. Pe lângă această problemă de alunecare, lichiditatea scăzută poate duce și la blocarea investitorilor cu jetoane pe care nu le pot vinde (ceea ce se întâmplă și în cazul „rug pulls”). 

În ceea ce privește modul în care fondurile de lichidități au menținut ecosistemul DeFi înfloritor, ele servesc ca mijloc pentru investitori și furnizori de lichidități de a câștiga recompense pe bază de simboluri. De fapt, o astfel de structură bazată pe recompense a dat naștere la diferite strategii de investiții profitabile. Yield Farming, de exemplu, este o astfel de opțiune în care investitorii pot muta activele prin diferite protocoale pentru a obține randamente mari înainte ca acestea să se usuce în cele din urmă.

De asemenea, merită menționat faptul că majoritatea pool-urilor de lichiditate oferă utilizatorilor lor token-uri LP - adică un fel de chitanțe pentru participarea la rețea - care pot fi ulterior schimbate cu recompense, fie direct din pool-ul propriu-zis, fie mizați pe alte protocoale pentru generarea de randamente suplimentare. .

Privind înainte

Pe măsură ce lumea continuă să graviteze spre utilizarea opțiunilor de finanțare înrădăcinate în etosul descentralizării, va fi interesant să vedem cum tot mai mulți oameni continuă să se îndrepte către platforme bazate pe lichidități, mai ales că sunt de acord. livra randamente care se află la un nivel complet diferit în comparație cu opțiunile tradiționale, cum ar fi depozitele la fix, conturile bancare de economii etc.

Declinare de responsabilitate: Acest articol este furnizat doar în scop informativ. Nu este oferit sau intenționat să fie folosit ca sfaturi juridice, fiscale, de investiții, financiare sau de altă natură