(Bloomberg) — Fiul cel mai mare al celui mai bogat om al Turciei, Yahya Ulker era destinat să preia afacerea de mai multe miliarde de dolari a familiei sale. Însă tânărul de 29 de ani a optat pentru o altă cale, sprijinind startup-urile locale și capitaliștii de risc.
Cele mai citite de la Bloomberg
După ce a absolvit o diplomă în afaceri și o perioadă la Credit Suisse Group AG, a început să se implice în capitalul de risc în loc să preia un rol executiv la Yildiz Holding AS, al treilea producător de gustări din lume, care se află în familia sa de 78 de ani. Tatăl său, Murat Ulker, deține mărci internaționale precum ciocolata Godiva și biscuiții McVities și are o avere netă de 4.7 miliarde de dolari, potrivit Forbes.
În 2019, Yahya Ulker a înființat Yildiz Ventures cu 50 de milioane de dolari pentru a investi direct în startup-uri și fonduri de capital de risc. De atunci, compania a susținut mai multe startup-uri de comerț electronic, inclusiv Istegelsin și fonduri de capital de risc, cum ar fi Earlybird Venture Capital din Germania și Revo Capital din Turcia. El vizează acum „o creștere de cel puțin două ori a tuturor investițiilor” – o rentabilitate favorabilă într-o țară în care inflația fulgerătoare este la cel mai înalt nivel de mai bine de două decenii și o monedă în scădere afectează tranzacțiile.
Yildiz Ventures trebuie să acționeze „într-un mod agil și curajos”, deoarece mediul de afaceri „se schimbă rapid”, a spus Yahya Ulker într-un interviu telefonic recent. Compania „se concentrează pe startup-uri din sectoarele de comerț electronic, retail și alimentație, astfel încât să putem stabili o bază pentru crearea de sinergii cu principalele afaceri ale Yildiz Holding”.
Averea privată
Yahya Ulker este unul dintre mulți moștenitori de a treia generație ai unora dintre cele mai mari conglomerate din Turcia care optează pentru o rută mai puțin tradițională de a-și cheltui averea. Apariția bogăției private a națiunii ca o forță în capitalul de risc este oportună, deoarece ratele dobânzilor în creștere, răsturnările pieței și o încetinire globală a finanțării amenință perspectivele unei industrii după un boom în 2021.
Finanțarea globală de risc a scăzut la 74.5 miliarde de dolari în ultimele trei luni, cel mai scăzut nivel din nouă trimestre, potrivit CB Insights. Aceasta reprezintă o scădere trimestrială de 34%, cea mai mare din ultimii zece ani.
În schimb, startup-urile turcești au atras investiții record de 1.5 miliarde de dolari din fonduri de capital de risc, fonduri de capital privat și birouri de familie în primele nouă luni ale anului, în creștere față de 1.44 miliarde de dolari cu un an mai devreme, potrivit datelor de la startups.watch.
Între timp, fondurile turcești de capital de risc au strâns mai mult de trei sferturi din suma totală de anul trecut în prima jumătate a anului 2022, potrivit platformei de date pentru startup-uri Magnitt. Numărul de capitaliști de risc conduși de corporații sau family office din țară a crescut de peste patru ori în ultimii șase ani.
„Angajamentul companiilor holding și al family office-urilor din Turcia în clasa de active cu capital de risc se confruntă cu un boom”, a declarat Cem Kemal Mimaroglu, fondatorul ComposeVC din New York. Ecosistemul de capital de risc al țării este un „întârziat” din cauza „culturii corporative destul de conservatoare și constrânse de viziune și a economiei imprevizibile”.
Câştig
Conglomeratele turcești cu buzunare adânci ar putea deveni o sursă de susținere financiară pentru a rivaliza cu unii dintre cei mai mari investitori globali, după ce o combinație de forță de muncă ieftină, creștere economică și cheltuieli de consum au generat un profit extraordinar pentru cele mai mari companii ale națiunii pe care sunt dornici să le cheltuiască. Cel mai mare conglomerat al națiunii, Koc Holding AS, a avut vânzări de 40 de miliarde de dolari în 2021, sau 5% din produsul intern brut al Turciei, în timp ce Yildiz Holding a avut 5.4 miliarde de dolari.
Creșterea VC se datorează în mare parte companiilor care doresc să beneficieze de scutiri de taxe dacă înființează fonduri locale de VC care investesc în principal în Turcia. „Ca urmare, ecosistemul local de capital de risc a înregistrat o ofertă crescută de dolari și o creștere relativă a evaluărilor”, a spus Mimaroglu.
Koc Holding a înființat în 2010 cel mai mare fond CVC al națiunii, Inventram, cu 110 milioane de dolari de investit. Hanzade Dogan Boyner, fondatorul pieței online listată pe Nasdaq, hepsiburada.com, a înființat un fond de 100 de milioane de dolari, D4 Ventures, cu sediul în Londra, în timp ce Vinci VC de la Inci Holding a strâns 50 de milioane de dolari de când a fost înființat în 2018.
„În timp ce evaluările și investițiile globale sunt recalibrate în 2022, startup-urile turcești călăresc pe valurile erei precedente”, a spus Mimaroglu. „Evaluările și investițiile sunt în scădere, dar într-un ritm și un ritm mult mai lent decât Europa și SUA.”
În urma mega-ofertelor Getir, Insider și Dream Games la începutul anului, finanțarea a scăzut brusc. Drept urmare, capitalurile de risc turcești au înregistrat cea mai mare scădere în al doilea trimestru față de primele trei luni în comparație cu alte piețe emergente de risc pe care Magnitt le acoperă, potrivit lui Philip Bahoshy, directorul executiv al Magnitt din Dubai.
În ciuda provocărilor precum disponibilizările și scăderea prețurilor acțiunilor, multe dintre startup-urile din Turcia au reușit să obțină sprijinul unora dintre cei mai mari investitori din lume.
În cea mai mare afacere a națiunii de până acum în acest an, aplicația de livrare de produse alimentare Getir a strâns 768 de milioane de dolari de la investitori, inclusiv Mubadala Investment Co., Sequoia și Tiger Global Management, oferindu-i o evaluare de 11.8 miliarde de dolari. Platforma de comerț electronic Trendyol a devenit cel mai mare startup din Turcia, cu o evaluare de 16.5 miliarde de dolari, după ce a primit 1.5 miliarde de dolari de la investitori, inclusiv Softbank Group Corp. și ADQ din Abu Dhabi.
Toate aceste investiții se traduc în tranzacții. Se spune că Getir ar fi în discuții avansate pentru a cumpăra rivalul Gorillas Technologies GmbH, ceea ce ar oferi companiei turcești dimensiunea pe piețele cheie europene, inclusiv Marea Britanie și Germania. Finberg, un fond de capital de risc corporativ înființat de Fibabanka a miliardarului Husnu Ozyegin în 2018, a obținut un randament de cel puțin 10 ori investiția sa inițială în Getir și startup-ul turc de plăți United Payment în două ieșiri parțiale, potrivit membrului consiliului de administrație al Finberg, Ihsan Elgin.
Oricare ar fi structura capitalului de risc, ai potențialul de a face în câțiva ani aceiași bani pe care îi fac companiile tradiționale în decenii, potrivit lui Serkan Unsal, fondatorul startups.watch. „Acest lucru stârnește apetitul marilor conglomerate și birourilor de familie.”
Cele mai citite din Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/heirs-richest-turks-put-fortunes-040536719.html