Grayscale: Probleme după falimentul FTX?

Este înfricoșător să-l comparăm cu falimentul FTX, dar Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), a pierdut recent 43% din valoarea sa. În prezent, se tranzacționează în mod constant cu o reducere semnificativă față de prețul Bitcoin la vedere pe care îl deține. Soluția propusă este un Regulament M care facilitează depunerea la SEC. 

Ce este Grayscale? Este într-adevăr legat de fiasco-ul FTX?

Încredere în Bitcoin în scala de gri (GBTC) este o platformă online, care oferă o gamă largă de servicii și oferte referitoare la Bitcoin. În esență, vorbim despre vehicule de investiții pentru investiții în Bitcoin prin titluri de valoare legate de trust. O alternativă la investițiile tradiționale. 

Acesta este un produs financiar care permite investiția în monede digitale. Ele fac referire la acțiunile Grayscale Bitcoin Trust, reflectând prețurile Bitcoin. Produsul se dovedește a fi aprobat de SEC, autoritatea de reglementare a pieței financiare din SUA și permite expunerea la piața BTC chiar și pentru acelor investitori care nu pot investi pe piețe sau active nereglementate. 

Această facilitate și-a făcut debutul pe 25 septembrie 2013 sub numele Bitcoin Investment Trust, sub pretextul unui plasament privat pentru investitori acreditați. De asemenea, a obținut aprobarea FINRA pentru activele eligibile tranzacționabile public.

Nu este un ETF, dar totuși imită formula acestuia. Mai exact, compania emitentă citează ca model SPDR Gold Trust, deci un ETF cu un suport fizic.

GBTC are o capitalizare de peste 2.6 miliarde USD. Investiția minimă necesară este de 50,000 USD, cu o taxă anuală de 2.0% care se acumulează zi de zi.

Se stochează în siguranță BTC, având în vedere că cumpărarea, vânzarea și schimbul implică acțiuni și nu Bitcoin. Acestea din urma sunt in schimb depozitate intr-un sistem de securitate cu standarde inalte si asigurate. Produsul Grayscale Bitcoin Trust este disponibil ca orice instrument din SUA și poate fi tranzacționat printr-o firmă de brokeraj.

Cea mai mare critică la adresa acestui instrument financiar se referă la plata unor prime și comisioane mari, dar acest lucru se datorează faptului că, fiind singurul fond de acest gen până în prezent, investitorilor li se percepe o primă mare. Cu toate acestea, rămâne o piață cu volume de tranzacționare limitate, care se situează recent în jurul a 8 milioane de dolari pe zi. Deci, nu au atras un număr semnificativ de investitori instituționali.

Grayscale refuză să elibereze dovezi în lanț ale rezervelor sale cripto

Printr-o scrisoare Coinbase Custody, firma de investiții a împărtășit cum este acoperit fiecare dintre produsele sale cripto, dar lucrul care a făcut furori a fost faptul că nu ar furniza adresele portofelelor. Acest lucru a creat un vâlvă de îngrijorare în rândul investitorilor, mai ales într-un astfel de climat, într-un moment în care transparența stă la baza relației dintre companie și investitor. Influența FTX și Sam Bankman Fried a condus la conectarea problemelor Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) cu Compania în faliment FTX. 

Societatea de investiții s-a grăbit să se justifice, clarificând că decizia a fost luată pentru a evita problemele de securitate. Compania a spus că schimbul de criptomonede Coinbase, folosit de Grayscale ca custode al capitalului, efectuează frecvent „validări în lanț”, explicând că împărtășirea dovezilor rezervelor lor ar putea cauza riscuri de securitate.

„Coinbase efectuează adesea validarea în lanț. Din motive de securitate, nu facem publice informațiile privind portofelul din lanț și informațiile de confirmare printr-o Proof-of-Reserve criptografică sau altă procedură de contabilitate criptografică avansată.”

De asemenea, a susținut să diferențieze situația lui FTX de cea a lui Grayscale: 

„Panica declanșată de alții nu este un motiv suficient pentru a ocoli aranjamentele complexe de securitate care au păstrat în siguranță activele investitorilor noștri ani de zile.”

Mișcarea lui Grayscale nu a fost una dintre cele mai bune, deoarece presiunea asupra companiilor cripto este foarte mare, mai ales când vine vorba de transparență. Investitorii vizează mai multă transparență și doresc să introducă dovada rezervelor cu orice preț, după evenimentele problematice de lichiditate ale FTX.  

După recenta scădere, există un risc de lichidare pentru GBTC?

Dacă va fi forțat să lichideze, Grayscale s-ar implica direct cu schimburile Bitcoin sau cu piețele Bitcoin over-the-counter pentru a lichida Bitcoin-ul trustului cât mai repede posibil, obținând cea mai bună valoare justă posibilă, totul conform dezvăluirilor SEC.

Situația problematică la managerul de credite pentru criptomonede Geneză a oprit rambursările clienților și noi comenzi de împrumut. Nu se știe cum Genesis și Grayscale au o legătură atât de profundă.  

Toate activele digitale din produsele Grayscale sunt deținute de Coinbase Custody Trust Company, a spus compania într-o postare pe blog vineri. Documentele care guvernează fiecare ofertă interzic ca activele să fie împrumutate sau împrumutate, au adăugat ei.

„Custodia activelor digitale care stau la baza produselor cu active digitale ale Grayscale nu este afectată, iar activele digitale din produsele noastre rămân în siguranță și securizate.”

Grayscale și echipa sa au declarat.