GMX Review: Buzzy 30x Leverage Exchange de la DeFi este ușor de utilizat?

Utilizatorii GMX pot „long” sau „short” de până la 30 de ori mărimea garanției lor, împrumutând fonduri de la un fond mare de lichidități.

Levier descentralizat

GMX este popular descentralizat care este specializată în tranzacționarea cu contracte futures perpetue. Lansat pe rețeaua Ethereum Layer 2 Arbitrum la sfârșitul anului 2021 și implementat ulterior pe Avalanche, proiectul a câștigat rapid teren, oferind utilizatorilor un efect de pârghie de până la 30 de ori garanția lor depusă.

Tranzacționarea cu efect de pârghie – actul de a împrumuta fonduri de la platformele financiare pentru a-și crește expunerea la mișcările prețurilor – a devenit o parte esențială a ecosistemului cripto în ultimii ani. Printre altele, le permite participanților de pe piață să profite de pe urma scăderii prețurilor, să reducă riscul în condiții incerte și să mizeze mari pe un activ atunci când au convingere. 

Există mai multe moduri de a prelua efectul de levier în cripto. Binance, FTX și alte schimburi centralizate oferă clienților posibilitatea de a împrumuta fonduri în scopuri de tranzacționare. Binance și FTX le permit clienților să împrumute de maximum 20 de ori depozitul lor inițial. Protocoalele DeFi precum Aave și MakerDAO emit împrumuturi împotriva garanțiilor cripto într-o manieră fără permisiune. Mai recent, companiile financiare tradiționale precum GME Group și ProShares au început să ofere clienților lor instituționali acces la produse cu efect de pârghie, cum ar fi opțiuni pe contracte futures Ethereum și ETF-uri Bitcoin Short investitorilor lor instituționali.

GMX diferă de astfel de servicii prin faptul că este un schimb descentralizat care oferă servicii de tranzacționare cu levier. În această privință, combină o experiență similară cu alte schimburi DeFi, cum ar fi Uniswap, cu serviciile de tranzacționare cu levier oferite de oameni ca Binance. Pe GMX, utilizatorii pot beneficia de un efect de pârghie de până la 30 de ori pentru tranzacțiile cu BTC, ETH, AVAX, UNI și LINK. Cu alte cuvinte, dacă un comerciant a depus garanții în valoare de 1,000 USD la GMX, ar putea împrumuta până la 30,000 USD din fondul său de lichiditate. În acest ghid, despachetăm oferta GMX pentru a stabili dacă este sigură și dacă ar trebui să o utilizați pentru următorul pariu cu convingere ridicată. 

Tranzacționează pe GMX

Tranzacționarea pe GMX este susținută de un pool GLP cu mai multe active în valoare de peste 254 de milioane de dolari la momentul presării. Spre deosebire de multe alte servicii de tranzacționare cu efect de levier, utilizatorii împrumută fonduri de la un pool de lichidități care conține BTC, ETH, USDC, DAI, USDT, FRAX, UNI și LINK, mai degrabă decât o singură entitate. 

Utilizatorii pot merge „lung”, „scurt” sau pur și simplu pot schimba jetoane pe schimb. Comercianții merg lung pe un activ atunci când se așteaptă ca valoarea acestuia să crească și se încurcă în așteptarea de a putea cumpăra înapoi un activ la un preț mai mic. Pe GMX, utilizatorii pot selecta un nivel minim de levier de 1.1x depozitul lor și un nivel maxim de 30x pentru tranzacțiile lungi și scurte. 

GMX este alimentat de Chainlink Oracles. Folosește un flux de preț agregat de la bursele de volum lider pentru a reduce riscul de lichidare din fitile temporare. O lichidare are loc atunci când garanția unui utilizator devine insuficientă pentru a menține o tranzacție; platforma închide apoi cu forță poziția și buzunare depozitul pentru a-și acoperi pierderile. 

Când un utilizator deschide o tranzacție sau depune garanții, GMX face un instantaneu al valorii sale în dolari. Valoarea garanției nu se modifică pe parcursul tranzacției, chiar dacă prețul activului suport se schimbă. 

Taxele de tranzacționare pentru deschiderea sau închiderea unei poziții sunt de 0.1%. Un comision variabil de împrumut este de asemenea dedus din depozit în fiecare oră. Taxele swap sunt de 0.33%. Deoarece protocolul în sine servește drept contrapartidă, există un impact minim asupra prețului la intrarea și ieșirea din tranzacții. GMX susține că poate executa tranzacții mari exact la prețul marca, în funcție de adâncimea lichidității din pool-ul său de tranzacționare. 

Când un utilizator dorește să meargă mult, poate oferi garanții în simbolul pe care pariază. Orice profit pe care îl primesc sunt plătite în același activ. Pentru scurte, garanția este limitată la monedele stabile acceptate de GMX - USDC, USDT, DAI sau FRAX. Profiturile pe scurt sunt plătite în stablecoin-ul utilizat. 

Tokenomics și lichiditate

Protocolul are două jetoane native: GMX și GLP.

GMX este simbolul de utilitate și guvernare. Momentan poate fi mizat pentru o dobândă de 22.95% la Arbitrum și 22.79% la Avalanche. 

Stakers pot câștiga trei tipuri de recompense atunci când blochează GMX: escrowed GMX (esGMX), puncte multiplicatoare și recompense ETH sau AVAX. esGMX este un instrument derivat care poate fi mizat sau răscumpărat pentru GMX într-o perioadă de timp, în timp ce punctele multiplicatoare recompensează participanții GMX pe termen lung prin creșterea ratei dobânzii la deținerile lor. În plus, 30% din comisioanele generate de swap-uri și tranzacționarea cu levier sunt convertite în ETH (pe Arbitrum) sau AVAX (pe Avalanche) și distribuite deținătorilor de GMX implicați. 

Jetonul GMX are și un fond de preț minim. Este folosit pentru a se asigura că grupul GLP are suficientă lichiditate, pentru a oferi un flux fiabil de recompense ETH pentru GMX mizat și pentru a cumpăra și arde jetoane GMX pentru a menține un preț minim al GMX față de ETH. Fondul crește datorită taxelor acumulate prin perechea de lichidități GMX/ETH; este susținut și de obligațiuni OlympusDAO.

La momentul scrierii, oferta totală de GMX Standuri la 7,954,166 în valoare de peste 328 de milioane de dolari, 86% dintre acestea fiind mizați. Oferta totală variază în funcție de răscumpărările esGMX, dar echipa de dezvoltare a prognozat că oferta nu va depăși 13.25 milioane. Dincolo de acest prag, baterea de noi jetoane GMX va fi condiționată de aprobarea DAO. 

Al doilea token, GLP, reprezintă indicele activelor utilizate în pool-ul de tranzacționare al protocolului. Monedele GLP pot fi bătute folosind active din index, cum ar fi BTC sau ETH, și pot fi arse pentru a răscumpăra aceste active. Deținătorii de GLP oferă comercianților lichiditatea de care au nevoie pentru a obține efect de levier. Aceasta înseamnă că ei înregistrează un profit atunci când comercianții înregistrează o pierdere și înregistrează o pierdere atunci când comercianții își înregistrează un profit. În plus, ei primesc recompense esGMX și 70% din taxele generate de protocol. Taxele sunt plătite fie în ETH, fie în AVAX. Tokenurile GLP sunt automat mizat și poate fi doar răscumpărat, nu vândut. Rata actuală a dobânzii este de 31.38% la Arbitrum și de 25.85% la Avalanche.

Prețul GLP depinde de prețul activelor sale suport, precum și de expunerea pe care utilizatorii GMX o au față de piață. Cel mai important, GLP suferă atunci când comercianții GMX scurtează piața și prețul activelor pool-ului scade și el. Cu toate acestea, deținătorii de GLP au profit atunci când comercianții GMX merg pe scurt și prețurile cresc, comercianții GMX se prelungesc și prețurile scad, iar comercianții GMX merg lungi și prețurile cresc.

Gânduri finale

GMX este ușor de utilizat. Experiența de tranzacționare se simte netedă, iar sistemul oferă utilizatorilor date detaliate. Ori de câte ori intrați sau închideți o poziție, este ușor să găsiți dimensiunea garanției, valoarea efectului de levier, prețul de intrare, prețul de lichidare, comisioane, lichiditatea disponibilă, slippage, spread și PnL (profituri și pierderi). Interfața protocolului furnizează o mulțime de informații legate de activele gestionate, volumele de tranzacționare, comisioanele și pozițiile comercianților. Site-ul web detaliază, de asemenea, capitalizările de piață ale GMX și GLP și evidențiază parteneriatele, integrările și proiectele comunitare conexe ale proiectului. Site-ul web include, de asemenea, o secțiune de documentație, care furnizează informații despre diferitele componente ale schimbului și sugerează metode de conectare la Arbitrum sau Avalanche sau de a achiziționa jetoane GMX și GLP. Datorită site-ului său detaliat, GMX dă o impresie de transparență. Ca urmare, mecanismele protocolului sunt relativ simplu de înțeles.

Cu accesibilitatea fără permisiuni și oferta de tranzacționare cu efect de pârghie, GMX combină experiența schimburilor descentralizate și centralizate, arătând că protocoalele DeFi încă inaugurează noi în fiecare zi. Volumul de tranzacționare al protocolului are mai mult decât triplat în ultimele două luni și acum variază între 290 de milioane de dolari și 150 de milioane de dolari zilnic, ceea ce indică un interes în creștere în rândul nativilor cripto. Deoarece GMX nu gestionează încă miliarde de dolari în volum ca și omologii săi centralizați, în prezent este un produs cel mai potrivit pentru micii comercianți cu amănuntul. Cu toate acestea, după o creștere rapidă din ultimele luni, GMX ar putea atrage în curând piața instituțională, pe măsură ce mai mulți jucători mari încep să experimenteze cu DeFi. Având mai mult spațiu de creștere în față, merită să fii cu ochii pe el.

Dezvăluire: La momentul scrierii, autorul acestei piese deținea ETH și alte câteva criptomonede.