Gemeni Câștigați clienți care ar putea primi o rezoluție rapidă

Clienții Gemini Earn vor primi probabil 100% din activele lor, în ciuda faptului că Digital Currency Group îi datorează lui Genesis 1.7 miliarde de dolari.

Un comitet de creditori care reprezintă schimbul de criptomonede Gemini și alți creditori a propus un plan de lichidare a activelor împrumutatorului de criptomonede Genesis Global Capital, după ce Genesis a întrerupt retragerile ca urmare a crizei de lichiditate FTX din noiembrie 2022.

Gemenii câștigă fonduri blocate în împrumuturi ilichide

În ciuda faptului că are suficiente active, Genesis se confruntă cu provocarea de a obține lichidități adecvate pentru a-și îndeplini obligațiile pe termen scurt față de creditorii săi. Gemeni consideră că creditorul va deveni lichid dacă poate acumula lichiditate printr-o majorare de capital sau datorii sau restructurarea unora dintre obligațiile sale. Gemini a colaborat cu Genesis în 2021 pentru a oferi clienților Earn randamente de până la 7.5% la depozitele cripto. 

Genesis poate, de asemenea, să ridice lichidități printr-un program de restructurare a datoriilor care ar obliga părintele The Digital Currency Group să plătească mai devreme o datorie de 1.7 miliarde de dolari.

Se pare că DCG îi datorează lui Genesis aproximativ 1.7 miliarde de dolari printr-un bilet la ordin (1.1 miliarde de dolari) și un împrumut între companii (575 de milioane de dolari). Termenele limită de rambursare a datoriilor sunt iunie 2032 și mai 2023. Aceste date fac împrumuturile inadecvate pentru a ajuta Genesis să restabilească rapid lichiditatea.

În cazul în care anchetatorii determină că Genesis are o insolvență a bilanțului, care este mai mult sau mai puțin o situație de faliment, atunci clienții lui Gemini Earn pot pierde bani.

Pe de altă parte, dacă Genesis este ilichid, clienții vor primi probabil 100% din fondurile lor. Pe 3 decembrie 2022, Financial Times raportate că DCG și Geneza datorează clienților Gemini aproximativ 900 de milioane de dolari.

Comitetul creditorilor așteaptă un răspuns la planul său până pe 23 decembrie 2022.

Va merge Genesis pe calea FTX?

Prăbușirea recentă a bursei de criptomonede FTX și a companiei sale soră Alameda a dezvăluit modul în care împrumuturile între companii se pot înrăutăți, ceea ce duce la o criză de lichiditate pentru creditor și o eventuală insolvență. 

FTX a împrumutat fonduri clienților pentru a ajuta la menținerea Alameda pe linia de plutire, după ce aceasta din urmă a împrumutat masiv pentru a salva firmele cripto în dificultate în primăvara și vara anului 2022. Tokenul FTT al FTX a garantat împrumuturile.

Clienții au alergat să retragă FTT din schimb după a Douăt de la CEO-ul Binance, Changpeng Zhao, la începutul lunii noiembrie 2022, ceea ce a dus la o criză de lichiditate la FTX. Pe măsură ce prețul FTT a scăzut, împrumuturile FTX către Alameda au devenit din ce în ce mai subcolateralizate, mărind decalajul dintre activele și pasivele FTX, ducând în cele din urmă la insolvența FTX.

Cu alte cuvinte, lipsa de lichiditate și falimentul FTX erau strâns legate.

Deși detaliile biletului la ordin al DCG nu au fost făcute publice, simpla utilizare a unui astfel de instrument de datorie ridică semne de întrebare. 

Spre deosebire de un contract de împrumut încheiat cu o bancă care permite băncii să blocheze activele împrumutatului dacă acesta nu poate rambursa împrumutul, un bilet la ordin conține rata dobânzii împrumutului, data scadenței împrumutului și suma principală. În mod deosebit, lipsa din acord este ce recurs are creditorul în cazul în care împrumutatul nu reușește să ramburseze banii. 

Lipsa recursului prezintă un risc pentru creditor, care poate să nu aibă resursele pentru a supraviețui unui neplată. 

Geneză admise acea falimentul ar putea fi pe cărți dacă nu reușește să strângă capital. Iar biletul la ordin DCG de 1.1 miliarde de dolari i-ar putea cataliza căderea.

Pentru noutățile Be[In]Crypto Bitcoin (BTC) analiza, click aici.