Fed anunță o creștere a dobânzii cu 75 de puncte de bază

La 8:00 (CET) aseară la FOMC, Jerome Powell, președintele Fed, a anunțat un creșterea ratei dobânzii cu 75 de puncte de bază.

Creșterea ratelor Fed continuă

Anunțul de aseară de către Federal Reserve Președintele Jerome Powell la FOMC a fost o creștere de 75 de puncte de bază, aducând dobânda totală din SUA la 3.25%, cel mai mare din 2008 confirmând mâna fermă a politicii monetare în Statele Unite ale Americii.

Creșterea vine în urma rezultatelor excelente constatate până acum de mâna de fier a băncii centrale a SUA, care în luna iunie obținuse o scădere a inflației chiar și puțin peste așteptări și ca răspuns a decis să continue în același ritm.

Imediat ce verdictul de ieri a Fed a fost pronunțat, piețele au răsuflat uşurate, deoarece era de mult așteptat ca creșterea ratei dobânzii să fie de cel puțin 75 de puncte, unii analiști temându-se de o creștere de până la 100 de puncte de bază.

Din anii 1990, Fed nu a majorat niciodată ratele dobânzilor cu un punct procentual, conform statisticilor din istorie.

Teama a fost reală, agravată de declarațiile băncii centrale americane și ale anturajului său, care sugerau că o creștere de această amploare ar putea avea loc și imediat dacă condițiile economice ar fi de așa natură încât să necesite o astfel de intervenție invazivă.

Săptămâna trecută a fost o 48% așteptări a unei creșteri complete de puncte procentuale de către Fed, în timp ce piețele au prețuit doar 75 de puncte de bază. Dacă ar fi ajuns de fapt la 100 de puncte de bază, ar fi putut conduce piețele și mai jos.

Rata inflației din SUA de 8.3% găsit în luna iunie a acestui an este la cel mai scăzut nivel din aprilie 2022, ceea ce sperăm că ar fi putut fi vârful acestei curse de inflație.

În acest scenariu, care oferă o lumină mai bună piețelor și liniștește investitorii, persistă totuși întrebarea cât va dura această majorare a ratei ca răspuns la un IPC major, teama fiind posibilitatea ca ratele dobânzilor să rămână mai ridicate pentru o perioadă mai lungă de timp. perioadă de timp în care va deveni necesar să renunți la sporuri și să lupți cu arma persistenței.

Creșterea ratelor dobânzilor și lupta dintre Fed și inflație

Powell se așteaptă la o creștere maximă a ratei totale de între 100 și 125 de bază puncte între acum și sfârșitul anului, ceea ce face să credem că, în așteptarea următoarelor date de inflație care ar putea confirma sau inversa acest plan, decizia Fed privind creșterea actuală de 75 de puncte de bază pare puțin probabil să fie replicată în viitor, cel puțin anul acesta.

Estimările analiștilor sunt de acord că la următoarele date IPC vom avea în continuare o scădere a inflației, deși se crede că aceasta va fi minoră.

În timp ce toate datele macroeconomice sugerează că în viitor se va vedea o încetinire bruscă a economiei SUA, rezultatul intersecției mai multor factori, cum ar fi inflația, tensiunile cu China, creșterea costurilor mărfurilor, dolarul american puternic, datele privind ocuparea forței de muncă și așa mai departe, recesiunea mult salutată de mulți nu pare să părăsească imaginea, dar este redusă și este de așteptat să provoace mai puține daune decât se aștepta, datorită și unei economii puternice din SUA, cu ocuparea forței de muncă la niveluri excelente și consumul mai mult sau mai puțin stabil, în ciuda prețului. crește.

Când cifra de ocupare a forței de muncă se înrăutățește și sosesc reducerile (se așteaptă a fi de aproximativ 10/15%) în statutele de plată ale companiilor, rezultatul scăderii bilanțurilor, un dolar puternic și dificultăți în găsirea de materii prime, atunci Fed va fi sprijinit de zid și va trebui să decidă dacă să salveze economia americană și țesutul social, mai degrabă decât să corecteze inflația și poate să accepte un IPC puțin mai mare decât în ​​mod normal. 

Președinte Powell, stabilit:

„Din perspectiva mandatului Congresului nostru de a susține o ocupare maximă și stabilitatea prețurilor, imaginea actuală este clară: piața muncii este extrem de strânsă, iar inflația este prea mare. Pe măsură ce poziția politicii monetare se va înăspri și mai mult, probabil că va deveni oportun să încetinim ritmul creșterilor.”

SUA și recesiunea

O țară se află în mod oficial recesiune când datele privind PIB-ul sunt negative pentru cel puțin două trimestre consecutive. Aceasta este ceea ce este în manuale, dar tema pare să fi fost pusă în discuție recent. 

La întâlnirea anterioară a FOMC, Powell și co. a minimizat recesiunea, ajungând până la a spune în primul rând că nu depinde de un singur punct de date, ceea ce este parțial adevărat și, în plus, America nu vede niciun pericol de recesiune având în vedere puterea economiei sale. 

Tot în FOMC precedent, explicase Rezerva Federală.

„Indicatorii recenti de cheltuieli și producție s-au slăbit. Cu toate acestea, câștigurile pe frontul muncii în ultimele luni au fost robuste, iar rata șomajului a rămas scăzută. Inflația rămâne ridicată, reflectând dezechilibrele dintre cerere și ofertă legate de pandemie, creșterea prețurilor la alimente și energie și presiuni mai ample ale prețurilor. Războiul Rusiei împotriva Ucrainei provoacă pagube umane și economice enorme.

Războiul și evenimentele conexe creează și mai multă presiune ascendentă asupra inflației și afectează activitatea economică globală. Comitetul este foarte atent la riscurile inflaționiste și urmărește să obțină locuri de muncă maxime și să aducă inflația la 2% pe termen lung. În sprijinul acestor obiective, Comitetul a decis să mărească intervalul țintă pentru rata fondurilor federale la intervalul de 2.25% -2.50%. În plus, Comitetul va continua să își reducă deținerile în obligațiuni de trezorerie și corporative și titluri garantate cu ipoteci.”

Niciodată în 40 de ani Rezerva Federală nu a majorat ratele pentru trei creșteri consecutive de 75 de puncte de bază.