Fondurile tranzacționate la bursă cuceresc piața

În contextul actual de piață, Fonduri tranzacționate la bursă (ETF), care sunt instrumente ușor de utilizat, transparente și cu costuri reduse, au câștigat sistematic cotă de piață în detrimentul fondurilor gestionate activ. Care, totuși, încă mai țin 80% a activelor din categoria „Morningstar Equity Technology Sector”.

De fapt, sectorul tehnologic a fost adevărata vedetă a celui mai lung raliu al pieței de până acum. Între 2009 și 2021, MSCI World Information Technology indicele a crescut mai mult decât 650%, marcând doar doi ani răi din punct de vedere al randamentelor, 2011 (-2.5%) și 2018 (-2.6%) și aproape întotdeauna învingând MSCI World, chiar triplându-l în 2020. 

Un fond tranzacționat la bursă, cunoscut sub numele de ETF sau în italiană ca „fond tranzacționat la bursă”, este un tip de fond de investiții listat la bursă, cu răspundere limitată pentru membrii care participă prin cumpărarea și vânzarea de acțiuni. ETF-urile au distincția de a fi gestionate pasiv, deoarece se leagă de un indice bursier preexistent sau altele asemenea. 

Situația fondurilor tranzacționate la bursă în cadrul pieței

Anul trecut, odată cu apariția pieței ursului, scăderea a fost grea: -31% față de -18% pentru bursa globală. Ca urmare, activele gestionate de ETF-urile europene expuse sectorului tehnologic au scăzut la fel de mult 8 miliarde €, de la 32 de miliarde de euro la 24 de miliarde de euro.

Cu toate acestea, investitorii nu și-au pierdut speranța. De altfel, în cursul anului 2022, categoria Exchange Traded Fund a reușit în continuare să atragă fluxuri, înregistrând intrări nete modeste, dar încă pozitive de 854 milioane de euro (în 2021 și 2022, intrările nete au fost de 6.4 miliarde, respectiv 6.5 miliarde).

Subliniind, de asemenea, rezistența replicanților tehnologici este și faptul că în 2022, rata de creștere organică a categoriei, care măsoară procentul de fluxuri pe baza activelor inițiale, a fost 2.7%. 

Acest lucru este mai mult decât decent când luăm în considerare performanța pieței de valori, deși mai scăzută decât rata de creștere organică de 5.2% marcată de ETF-urile de acțiuni în ansamblu în 2022.

În plus, există în prezent 84 ETF-uri de acțiuni din sectorul tehnologiei listată la bursa italiană. Dintre acestea, 25 au fost listate în 2022. Mai exact, există unele care se remarcă din punct de vedere al activelor gestionate începând cu 12 ianuarie 2023.

Printre acestea se remarcă în ceea ce privește activele în administrare se numără și iShares Automation & Robotics UCITS ETF (RBOT), un replicant fizic al iSTOXX® FactSet Automation & Robotics Index, un etalon de referință compus din 159 de companii care generează venituri semnificative din sectoare specifice asociate cu dezvoltarea automatizării și roboticii. 

Primii doi constituenți sunt în prezent companiile de semiconductori din SUA Lattice Semiconductor Corp (LSCC), care este activă în semiconductori și este specializată în producția de componente electronice programabile, și Intuitive Surgical Inc (ISRG), care dezvoltă, produce și comercializează un sistem robotizat pentru asistarea chirurgiei minim invazive.

ETF L&G Cyber ​​Security UCITS (ISPY) urmează. Acesta este un fond expus unui grup de companii globale care generează un procent substanțial din veniturile lor în sectorul securității cibernetice. 

Mai exact, furnizorii de infrastructură care dezvoltă hardware și software pentru a proteja accesul intern și extern la fișiere, site-uri web și rețele sau companii care oferă servicii de consultanță și securitate cibernetică. 

Clasamentul Morningstar pentru fondurile tranzacționate la bursă cu cele mai multe clicuri în trimestru

Clasamentul fondurilor tranzacționate la bursă cu cele mai multe clicuri de către Morningstar cititorii din trimestrul IV confirmă interesul pentru produsele de capital de bază, ca să nu mai vorbim de cele tematice. În plus, investitorii caută și protecție împotriva inflației prin strategii cu dividende mari, obligațiuni cu randament ridicat și aur.  

Potrivit clasamentului recent în fruntea Top 10 este iShares Core MSCI World UCITS ETF, care este expus piețelor globale de acțiuni. Este urmat pe locul doi de iShares Global Clean Energy UCITS ETF, axat pe sectorul energiei curate. În cele din urmă, cel iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) (EUR) închide podiumul.

Pe poziţia a patra se află Invesco Physical Gold ETC (EUR), probabil pentru că aurul a fost întotdeauna văzut ca un activ refugiu în vremuri de mare incertitudine. Aceasta este urmată de o nouă intrare: SPDR® S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETF Dis (EUR) și de către Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF USD Distributing (EUR). 

Într-adevăr, strategiile cu dividende mari sunt atractive într-un mediu de creștere a inflației care erodează valoarea activelor, în plus față de faptul că, din punct de vedere istoric, tind să reziste mai bine volatilității.

Pe locul șapte se află o altă acțiune globală, Vanguard FTSE All-World UCITS ETF USD Accumulation (EUR), urmată de Lyxor MSCI World Health Care TR UCITS ETF – C-EUR, un replicant al unui coș reprezentativ de mari companii farmaceutice din țările dezvoltate.

În cele din urmă, iShares € High Yield Corp Bond UCITS ETF EUR (Dist) închide clasamentul, după un an foarte complicat și cu majoritatea creșterilor ratelor probabil în urma lor, astfel încât investitorii se pot întoarce de fapt la obligațiuni. 

Cu toate acestea, L&G Hydrogen Economy UCITS ETF-USD Acc (EUR), care oferă investitorilor expunerea la oportunitățile de investiții pe termen lung oferite de tranziția către o economie cu emisii scăzute de carbon, legată de hidrogen. 

Diferența dintre investițiile tematice și sectoriale 

În ceea ce privește diferența dintre tematică și sectorială investiții, se poate spune în general că nu toate fondurile sectoriale sunt tematice, în timp ce opusul este aproape întotdeauna adevărat. 

Sectorul tehnologic este un bun exemplu, prin aceea că, conform metodologiei Morningstar, subfondurile tehnologice care urmează să fie incluse în universul tematic de investiții nu trebuie să investească pur și simplu în companii de tehnologie, ci trebuie să vizeze în mod explicit una sau mai multe teme specifice, cum ar fi următorul- tehnologii de generare.

Deci, din 84 ETF-uri aparținând categoriei Technology Sector Equity, sunt 18 pe care Morningstar nu ia în considerare investiții tematice. Acestea includ, de exemplu, Xtrackers MSCI World Information Technology UCITS ETF 1C (XDWT).

În ceea ce privește celelalte 66, găsim însă trei cazuri în care ETF-ul este inclus în universul tematic de către analiștii Morningstar, dar nu și în grupul dedicat temei tehnologiei. The Rize Education Tech and Digital Learning UCITS ETF A USD (LERN), de exemplu, este atribuit temelor sociale și educaționale în special.