Directorii Electric Capital le-au spus partenerilor săi comanditați, joi, că firma de capital de risc axată pe cripto este relativ nevătămată de dezastrul FTX - datorită „steaguri galbene” pe care Electric le-a observat când vine vorba de due diligence.
Conținutul apelului destinat exclusiv investitorilor a fost obținut de Blockworks, iar o sursă care cunoaște problema a oferit detalii suplimentare.
„Steapele galbene” în cauză, le-au spus partenerii Electric investitorilor, au ieșit la iveală în timp ce au investigat finanțarea și economia simbolică a unei potențiale investiții în stadiu incipient în simbolul ser (SRM) – susținut și comercializat puternic de fostul CEO FTX, Sam Bankman. Prăjit.
Serum este un software de schimb descentralizat construit pe Solana. Bankman-Fried este un co-fondator al Project Serum, care, potrivit acestuia hartie alba publicat în iulie 2020, a fost conceput pentru a avea suport încrucișat, monede stabile, monede împachetate, registre de comenzi și posibilitatea de a crea produse financiare personalizate. A fost construit pentru a fi interoperabil cu Ethereum.
Semne de avertizare din interacțiunile cu acum-falimentar FTX și Alameda Research – ambele fondate de Bankman-Fried – au menținut firma „în afara razei de explozie” a căderii FTX, a spus cofondatorul Electric Capital Avichal Garg la apel.
Runda de finanțare pentru ser, a spus Garg, a urmat un manual rapid și liber, o formulă care se bazează pe o „foie de calcul” care urmărește alocările SRM primite. Configurația atipică însemna cu cât un investitor s-a angajat mai devreme să scrie un cec, cu atât a plătit mai puțin pentru jetoane.
„Așadar, a fost un pic de steag galben și ne-a cam frecat în mod greșit, că nu am simțit ca un grup de oameni care de fapt doreau să aibă parteneri adevărați și relații adevărate pe termen lung cu oamenii care le dădea capital. ”, a spus Garg.
Electric a pus la îndoială, de asemenea, economia jetoanelor SRM, care a cerut o lipsă de lichiditate pentru multe dintre jetoane de-a lungul unui număr de ani.
Cartea albă a Serum a spus că oferta sa care circulă la lansare ar reprezenta aproximativ 10% din flota totală a activului digital. Toate jetoanele de prevânzare, de echipă și de colaborator au fost setate să se deblocheze între unu și șapte ani după aceea.
„Când am investigat despre acest lucru, echipa a spus că motivul pentru care făceau acest lucru a fost să fie aliniați pe termen lung cu utilizatorii protocolului, care este interpretarea generoasă”, a spus Garg. „Interpretarea mai puțin generoasă a acestui lucru ar putea fi aceea că ceea ce veți face este să aveți un float foarte scăzut pe jetoane... unde flotarea scăzută constrânge într-un fel oferta, astfel încât să crească prețul.”
Purtătorii de cuvânt ai Serum și FTX nu au returnat imediat o solicitare de comentariu.
SRM s-a tranzacționat în jurul valorii de 0.25 USD la 3:15 ET joi, în scădere cu 24% în ultimele 65 de ore – contribuind la o scădere uluitoare de XNUMX% pe o lună.
Expunere limitată la colapsul FTX
Electric Capital a transferat astfel investiția în SRM, iar ulterior, a decis să nu investească în FTT.
„Ca urmare a transmiterii în mod repetat a acestor oportunități de investiții, nu ne-am apropiat niciodată de acel ecosistem”, a spus Garg. „Nu am fost niciodată foarte apropiați de Sam. Nu am împărtășit niciodată oportunități de investiții înainte și înapoi.”
Administratorul de active nu a avut participații la acțiuni FTX și nici expunere la jetonul nativ subacvatic al bursei, FTT, SRM sau jetonul SOL al Solana, blockchain-ul de dovadă a mizei care, de asemenea, a fost cu ciocanul prin aceasta asociație cu Bankman-Fried. Și Electric nu a făcut niciodată afaceri cu Alameda Research de la Bankman-Fried.
Compania avea opt bitcoini – în valoare de aproximativ 130,000 de dolari – în custodie de FTX, a adăugat el. Două startup-uri fără nume în care a investit Electric Capital - expunere în valoare de aproximativ 700,000 USD într-unul dintre fondurile sale de risc - aveau active pe FTX. Compania caută să colaboreze cu fondatorii pentru a recupera activele înghețate.
Garg a refuzat să detalieze anumite companii din portofoliu afectate.
Accentul lui Electric Capital merge mai departe
Electric Capital a strâns o valoare notabilă – chiar și spre înălțimea pieței bull – $ 1 de miliarde de în martie, a spus că va folosi capital pentru proiectele Web3, NFT și DeFi.
Injecția de capital a fost stabilită pentru a finanța un fond de risc de 400 de milioane de dolari și un fond simbol de 600 de milioane de dolari, ducând fondurile totale ale companiei la patru.
„[Activele noastre aflate în gestiune] sunt undeva între 0 și 2 miliarde de dolari, în funcție de cât crezi că valorează cripto,” a spus Garg pentru Blockworks într-o declarație.
Directorii au spus la apel că firma se concentrează pe proiecte în stadiu incipient care pot înlocui „blocurile de construcție” potențial distruse de colapsul FTX, adăugând că a făcut deja două investiții nespecificate în startup-uri concentrate pe Solana.
În caz contrar, firma are răbdare când vine vorba de distribuirea de numerar, anticipând vânzări suplimentare și ape de tranzacționare agitate în viitor.
„Credem că este foarte probabil ca, în special unele dintre aceste rețele de token lichid, să devină evenimente de lichidare forțată, deoarece creditorii trebuie să vândă aceste active”, a spus Garg investitorilor Electric. „[Activele] se vor supracorectare probabil și încep să prezinte oportunități foarte interesante de risc-recompensă.”
Michael Bodley a contribuit la raportare.
Primiți în căsuța dvs. de e-mail cele mai bune știri și informații despre criptomonede ale zilei în fiecare seară. Abonați-vă la buletinul informativ gratuit al Blockworks acum.
Sursa: https://blockworks.co/news/electric-capital-stayed-away-from-sbf