Se blochează votul pentru jetonul DeFi preferat?

Dacă ați citit buletinul nostru săptămânal Decrypting DeFi, ați citit deja puțin despre „Curve Wars”, o bătălie pentru „lichiditate profundă” în DeFi.

Această discuție a atins din nou o masă critică recent, iar acum toată lumea de pe Crypto Twitter vorbește din nou despre asta.

Iată josul rapid și murdar, plus modul în care Curve Wars va deveni inevitabil doar DeFi Wars.

Curve Wars sunt în cele din urmă o luptă pentru lichiditate profundă, ceea ce înseamnă că proiectele doresc control asupra piețelor care au un volum mare de tranzacții între mulți cumpărători și vânzători. Și Curve, a protocolul blue-chip DeFi care este optimizat pentru schimbul de active similare (adică USDT pentru USDC, WBTC pentru RenBTC), este una dintre cele mai lichide piețe din cripto. 

În ceea ce privește valoarea totală blocată (TVL), este cel mai mare proiect de facto, cu peste 23 de miliarde de dolari. (TVL măsoară toți banii care au fost depuși într-un protocol). Pentru trimitere, MakerDAO și Aave au TVL de 18 miliarde de dolari, respectiv 14 miliarde de dolari.

Lichiditatea, sau cât de mult există pentru un anumit activ, este importantă din câteva motive. Unul dintre aceste motive este că, dacă lichiditatea pentru un token (sau o pereche de token) este scăzută, înseamnă că atunci când încercați să cumpărați sau să vindeți acel token, veți întâmpina un derapaj. Acest termen financiar se referă la diferența dintre prețul la care doriți să cumpărați sau să vindeți un activ și prețul pe care îl obțineți în cele din urmă. Lichiditatea scăzută înseamnă de obicei că diferența ar putea fi destul de mare.

Această relație dintre lichiditate și alunecare este deosebit de greoaie pentru cei care dețin cantități mari de cripto. 

Chiar dacă tranzacționați cu un activ relativ lichid, cum ar fi o monedă stabilă, dacă decideți să mutați suficient din el, vă veți confrunta cu riscul de alunecare. Și, deși alunecarea poate fi doar bănuți pentru criptomonei, balenele care încearcă să mute sute de milioane ar putea ajunge să piardă mult. 

Acesta este și mai mult un risc atunci când gestionați trezoreria unui protocol. Imaginați-vă că pierdeți milioane în fonduri de trezorerie din cauza derapajului.

Optimizarea pentru acest risc este pâinea și untul lui Curve. 

Există o altă caracteristică unică despre Curve, legată în special de tokenul nativ CRV al protocolului. Puteți obține acest token cumpărându-l pe o bursă sau adăugând lichiditatea la oricare dintre diferitele pool-uri Curve. Tokenul are o aprovizionare totală plafonată de 3.03 miliarde, după care nu va mai exista CRV. La fel ca Bitcoin, rata la care este distribuită și oferta CRV va scădea în timp. 

Deținerea acestui token vă oferă acces la vot pentru diferite propuneri, indicatori de lichiditate (mai multe despre asta în curând) și vă permite să câștigați comisioane de tranzacționare. 

Singurul lucru pe care trebuie să-l faceți pentru a obține acces la aceste beneficii este să „blocați la vot” jetonul CRV. Când blocați acest token, primiți în schimb un jeton de vot numit veCRV. Cu cât blocați mai mult CRV și cu cât îl blocați mai mult timp, cu atât obțineți mai multă putere de vot (veCRV). 

Pe scurt, aceasta este tokenomica CRV. Și alte protocoale urmează exemplul lui Curve.

Yearn Finance, de exemplu, tocmai are a trecut o propunere care ar transforma YFI într-un simbol de blocare a votului. Doar cei care dețin veYFI vor putea decide ce se întâmplă cu protocolul. Aceeași propunere a introdus, de asemenea, stimulente similare pentru strângerea de voturi pentru a crea grupuri atrăgătoare pe Yearn a. la Curbe. 

În cele din urmă, iată de ce acest lucru creează un război pe Curve, în special în jurul acelor „indicatoare de lichiditate” menționate mai sus. Indicatorul de lichiditate este un termen cripto de lux pentru a defini cât de mult din acele recompense CRV poate câștiga un LP atunci când furnizează lichiditate unui pool Curve. Cu cât ecartamentul este mai mare, cu atât se poate câștiga mai mult CRV. 

În acest moment, de exemplu, pool pentru Magic Internet Money, o monedă stabilă algoritmică legată de dolar, are un indicator destul de mare, conform căruia utilizatorii pot câștiga până la 12.85% APY suplimentar plătit în jetoane CRV. 

Astfel, dacă aveți suficientă putere de vot (adică dețineți tone de jetoane veCRV) puteți vota pentru ca fondul dvs. să câștige recompense CRV foarte mari (dintre care, după cum am menționat, există doar o sumă fixă). 

Controlați voturile, colectați mai multe jetoane. Acesta este jocul.

Decriptarea DeFi este buletinul nostru informativ săptămânal DeFi, întotdeauna condus de acest eseu. Abonații la e-mailurile noastre pot citi mai întâi eseul, cu o zi înainte ca acesta să fie publicat pe site-ul nostru. Abonați-vă aici.