AAVE are o problemă cu datorii neperformante. O comunitate globală de oameni utilizează protocolul AAVE pentru a contracta și deservi împrumuturi cripto, pentru a furniza lichidități, pentru a participa, pentru a câștiga dobândă și/sau pentru a vota propuneri de guvernare.
Dar, ca urmare a acestor tranzacții financiare, protocolul AAVE în sine are datorii – plătibile în viitor către AAVE de la utilizatorii săi. Problema? Unele dintre acele datorii s-ar fi putut strica.
AAVE în prezent se mândreşte cu valoare cripto de peste 6 miliarde de dolari pe platforma sa. Așa-numita sa implementare „V2” în prezent are 5.5 miliarde USD în Total Value Locked (TVL), o măsură frecvent citată (deși ușor de manipulat) a protocoalelor DeFi. Acea TVL include 5.16 miliarde USD în jetoane ETH și ETH, 669 milioane USD în eter învelit (WETH) și 546 milioane USD în bitcoin încapsulat (WBTC).
DeFiLlama, un site web de valori populare, însumează 1.7 miliarde de dolari din totalul de 5.5 miliarde de dolari împrumuți. Site-ul de asemenea enumerate 350.3 milioane USD ca active care pot fi lichidate imediat - al doilea cel mai înalt dintre orice aplicație DeFi.
DeFiLlama a citat, de asemenea, un Ethereum controlat de AAVE portofel care deține în prezent jetoane în valoare de 144 de milioane de dolari, majoritatea eterului învelit în AAVE (aWETH) și bitcoin înfășurat în AAVE (aWBTC).
Datele tranzacțiilor de la această adresă indică faptul că portofelul primește tranzacții ETH de mare valoare de la burse centralizate precum Bitfinex. De asemenea, interacționează frecvent cu unul dintre portofelele oficiale de monede USD ale Centrului. Pe 21 noiembrie, de exemplu, a primit trei tranzacții în valoare 1,250 ETH, putin peste 16,622 ETH, și aproape 10,000 ETH, direct dintr-un portofel Bitfinex hot.
O adresă Ethereum marcat în Etherscan ca Aave: Echipa Genesis în prezent deține 82 de milioane de dolari în jetoane Ethereum. A instantaneu recent DeBank și-a stabilit valoarea la 74 de milioane de dolari și 7 miliarde de dolari a datoriei USDC.
Aave: Echipa Genesis În mod interesant, portofelul a primit un transfer de 7.2 milioane USDC pe 17 noiembrie 2022. A transferat rapid 7 milioane USDC către AAVE V2 într-o tranzacție etichetată „rambursare”. Aceste tranzacții indică faptul că controlorul adresei retrage USDC dintr-o bursă pentru a plăti împrumutul.
Cu atât de multe puncte de control centralizate, inclusiv conturi de schimb centralizate controlate de o singură persoană, comunitatea AAVE începe să se întrebe nu numai dacă debitorii săi sunt solvabili, ci și cine controlează chiar activele protocolului.
Falimentul FTX a afectat activele multor debitori ai AAVE. Miliarde de dolari vor rămâne blocate în procedurile de faliment luni de zile, iar aceste active nu pot fi rambursate imediat către AAVE. În cel mai rău caz, frica ar putea declanșa o fugă bancară, pe măsură ce deponenții încearcă să-și retragă activele din protocol în masă.
AAVE se confruntă, de asemenea, cu riscul de a împrumuta active digitale suplimentare debitorilor care nu pot rambursa. Activele împrumutate ale AAVE de 1.7 miliarde de dolari pot indica tranzacții cu efect de levier considerabil pe bursele de active digitale. Desigur, efectul de levier vine cu riscuri mari, inclusiv pierderea banilor pe un pariu prost sau chiar pierderea accesului la activele cuiva atunci când un schimb se topește la fel de repede ca FTX.
Citeşte mai mult: Protocoalele DeFi limitează împrumutul Ether - iată de ce
Datoriile neperformante ar putea bântui AAVE și utilizatorii săi, mai ales dacă piețele au o altă scădere semnificativă. AAVE ar putea căuta în cele din urmă să dispună de garanții ilichide în valoare de miliarde de dolari. Miliardele de presupuse TVL ale protocolului ar putea sfârși prin a scădea rapid printr-o înrăutățire a pieței urs, o panică asemănătoare unei bănci sau ambele.
Pentru știri mai informate, urmăriți-ne pe Twitter și Știri Google sau ascultați podcastul nostru de investigație Inovat: Blockchain City.
Sursa: https://protos.com/defi-protocol-aave-faces-bad-debt-and-centralized-points-of-failure/