DeFi trebuie să înceapă să creeze valoare în lumea reală dacă vrea să supraviețuiască

Valoarea totală blocată în proiectele de finanțare descentralizată (DeFi) se ridică la aproximativ 62 de miliarde de dolari la jumătatea lunii august, în scădere de la un vârf de peste 250 de miliarde de dolari în decembrie 2021. Capitalul fuge din spațiul criptografic pe fondul războiului, inflației în creștere și orice alte surprize în 2022. poate mai avea în rezervă pentru noi.

Cu toate acestea, spre deosebire de crizele anterioare, nu doar interesul de retail a atras această capitală în primul rând. Mai degrabă, jucătorii instituționali importanți, care s-au deschis recent spre cripto, rapid a dezvoltat un apetit pentru randamentele pentru care DeFi este cunoscut. Dar acum că iarna a sosit, capcanele platformelor cu randament ridicat au devenit mai evidente.

Valoarea nu poate ieși din aer

Într-un anumit sens, valoarea este întotdeauna oarecum subiectivă, definită de considerațiile și obiectivele personale. O fotografie dintr-o colecție de familie înseamnă mai mult pentru un membru al acelei familii decât pentru un străin întâmplător. În consecință, un fermier ar fi destul de dispus să plătească pentru un transport de semințe, deoarece acestea sunt esențiale pentru afacerea lor, dar un locuitor al orașului ar prefera probabil să plătească pentru produsul final.

Totuși, chiar și exemplele simple de mai sus arată cât de multe ori valoarea se bazează pe circumstanțele și procesele din lumea reală. În cazul fermierului, este, de asemenea, destul de cuantificabil, datorită pieței libere care aduce laolaltă industrii întregi, guverne și consumatori într-un sistem sofisticat și — mai mult sau mai puțin — funcțional. Valoarea definită în bani creează valoare definită în randament, fie că este vorba de culturi sau fructe, iar marele ciclu de viață economic continuă pe măsură ce aceste produse își fac drum pe piață.

„Randament” este un cuvânt drag industriei blockchain, în special sectorului său DeFi, care și-a văzut valoarea totală blocată scăzând de miliarde de dolari din luna mai, pe fondul rulării ursului în curs. Încă o industrie în mare măsură în curs de dezvoltare, cripto în ansamblu nu are nicio expunere la economia reală, mai ales când vine vorba de orice altceva dincolo de tranzacționarea speculativă. Și oricât de profitabile ar părea randamentele DeFi, întrebarea este întotdeauna de unde vin.

Related: Contagiune Terra duce la o scădere cu peste 80% a protocoalelor DeFi asociate cu UST

Povestea tristă a dispariției lui Anchor este un exemplu perfect al cât de nesustenabile pot fi modelele de afaceri din spatele protocoalelor DeFi. Randamentele sale de aproape 20% au venit oficial din împrumuturi în lanț, dar a primit o infuzie de numerar a continua să funcționeze - un semn clar că împrumutul nu a fost suficient pentru a menține profiturile. Având în vedere importanța lui Anchor ca factor de atracție pentru întregul blockchain Terra, puteți atribui randamentelor sale îndoielnice aducerea întregul ecosistem în jos.

La fel de grăitor este faptul că împrumuturile în lanț tind să rămână în lanț în cadrul ecosistemului blockchain în mare măsură izolat. Un protocol în lanț vă poate împrumuta doar un token în lanț și, după cum știm, activele în lanț nu sunt foarte integrate în economia lumii reale. Așadar, fie că urmăriți o oportunitate de arbitraj sau vă puneți împrumutul într-un alt protocol de randament, împrumutul dumneavoastră – spre deosebire de împrumutul financiar tradițional – creează puțin în ceea ce privește valoarea reală. Și recoltele sănătoase nu ies niciodată din aer.

Există viață în afara lanțului

Această lipsă de valoare în lumea reală pentru a susține randamentele și întreaga ofertă este un călcâi al lui Ahile major pentru scena cripto. Mulți au comparat Bitcoin (BTC) la aur digital, dar aurul are cazuri de utilizare pe lângă faptul că stau într-un seif bancar, de la industria de bijuterii până la electronice. Și, deși nu poate replica niciodată lovitura sălbatică a Bitcoin pentru lună, cazurile sale de utilizare vor menține aurul pe linia de plutire chiar și atunci când furnir ca gard împotriva inflației se estompează.

Spațiul cripto trebuie să încerce să renunțe la mentalitatea sa de baseball și să privească dincolo de activitățile în lanț pentru a căuta să stabilească un punct de sprijin mai mare în economia și procesele din lumea reală. Industria blockchain trebuie să experimenteze cu cazuri de utilizare orientate spre concurența cu serviciile financiare și de altă natură pe piețele tradiționale, pe lângă promovarea spațiului blockchain ca atare.

Unele dintre cele mai mari nume din spațiul DeFi au văzut deja scrisul pe perete. Titanii DeFi caută deja expunerea la activele din lumea reală, trecând la un model de afaceri cu un raport risc-recompensă mai clar și randamente mai sănătoase produse de împrumuturile business-to-business. Întreaga industrie blockchain ar trebui să urmeze în această direcție.

Related: Se pare că Do Kwon angajează avocați în Coreea de Sud pentru a se pregăti pentru investigația Terra

Această căutare a cazurilor de utilizare în lumea reală ar trebui să depășească setul de bază de servicii financiare. Ar trebui să alimenteze o gamă largă de servicii, de la soluții descentralizate de stocare a datelor și de identitate până la Internetul obiectelor și aplicațiile de mobilitate. Lumea mașinilor este un caz de utilizare deosebit de interesant, deoarece mașinile care rulează 24 de ore din 7, XNUMX zile pe zi, prezintă o mare sursă de lichiditate generată de valoarea reală. Această lichiditate ar putea debloca o gamă întreagă de noi modele de afaceri DeFi și ar putea oferi o oportunitate pentru unele dintre protocoalele existente de a trece la randamente mai sănătoase.

Perioada recoltelor neinhibate care trage pentru Lună s-ar putea să se fi încheiat, dar există o mulțime de activități din lumea reală care generează interes care așteaptă să fie aduse în lanț. Toate oferă modele de afaceri mai familiare, permițând proiectelor să-și sporească câștigul în gestionarea riscului, oferind, de asemenea, investitorilor profituri bazate pe rezultate reale tangibile. Adoptarea blockchain-ului ar trebui să fie mai mult decât doar tranzacționarea Bitcoin din contul dvs. bancar - este un proces care poate și ar trebui să transforme industrii și modele de afaceri întregi.

Făcându-și o prezență în mai multe industrii și sectoare ale economiei reale, spațiul blockchain are de câștigat mai mult decât randamente mai sănătoase. Pe termen lung, și cu suficient efort și lustruire, este vorba, în cele din urmă, de a transforma visul Web3 într-o profeție care se împlinește. Un internet bazat pe blockchain trebuie să înceapă cu o serie de aplicații și servicii descentralizate preluând încet, dar sigur, concurenții lor centralizați, iar piața ursă la îndemână este tocmai momentul să începeți să le construiți.

Opiniile, gândurile și opiniile exprimate aici sunt numai ale autorului și nu reflectă sau reprezintă în mod necesar opiniile și opiniile Cointelegraph.