Acțiunile Coinbase au crescut cu >20% după declarația „fără expunere la finanțare”.

Pentru a atenua îngrijorările că cripto-bursa ar fi fost vulnerabilă la o constrângere de lichiditate, Coinbase a afirmat că nu are „nicio expunere la finanțare” la Celsius Network, Three Arrows Capital (3AC) sau Voyager Digital în faliment.

Într-o blogul din 20 iulie, compania a susținut că mai multe dintre aceste firme erau „supra-leviere, cu pasivele pe termen scurt nepotrivite cu activele nelichide pe durată mai lungă.:

Înainte ca câștigurile să scadă la 11% în tranzacțiile de la prânz, acțiunile au crescut cu 20%, până la un maxim intraday de 79.00 USD, la scurt timp după anunț.

Probleme legate de acordarea creditului

Afacerile menționate mai sus au declarat faliment după ce pozițiile excesiv de levier au fost lichidate ca urmare a prăbușirii prețurilor criptomonedelor. Potrivit Coinbase, 

„Nu ne-am implicat în aceste tipuri de practici de creditare riscante și, în schimb, ne-am concentrat pe construirea afacerii noastre de finanțare cu prudență și concentrare deliberată asupra clientului.”

A continuat spunând că problemele erau mai strâns legate de contractele lor de credit decât de criptomonede. De fapt, cripto-bursa consideră că afacerile au fost supra-leviere cu pasivele pe termen scurt nealiniate față de activele pe termen lung.

„Credem că acești participanți la piață au fost prinși în frenezia pieței cripto bull și au uitat elementele de bază ale managementului riscului.”

Cel mai recent este un efort al Coinbase de a-i asigura pe investitori că nu va merge pe urmele unora dintre rivalii săi. Acțiunile companiei au scăzut aproape 70% de la începutul anului 2022, investitorii în acțiuni și criptomonede au fost alarmați de creșterile ratelor dobânzii ale Rezervei Federale.

Când prețul criptomonedelor a început să scadă anul acesta, investitorii au căutat să-și scoată banii din afaceri precum Celsius și 3AC. Cu toate acestea, aceste firme nu au putut satisface cererile de răscumpărare din cauza scăderii valorii activelor pe care le dețineau. Din acest motiv, companii precum Celsius, Voyager și altele au încetat procesarea retragerilor înainte de a depune în cele din urmă faliment.

Deci, cum au fost pierderile?

În ciuda faptului că deține active de doar 685 de milioane de dolari, firma de acoperire a riscurilor Three Arrows a împrumutat în total 1.2 miliarde de dolari înainte de a rămâne în stare de nerambursare a unui împrumut de 670 de milioane de dolari către brokerul Voyager în iunie. Mai târziu, Voyager a declarat faliment cu active de numai 110 milioane de dolari, iar cel care împrumută criptomonede, Celsius, a urmat exemplul, cu o rată și mai slabă de datorii de 5.5 miliarde de dolari și active de numai 170 de milioane de dolari.

În plus, Coinbase a dezvăluit că Terraform Labs din Coreea de Sud a primit „finanțare nematerială” din partea sa cu capital de risc.

Speculatorii pieței și-au concentrat atenția asupra schimburilor americane din ultima vreme. Decizia recentă a Coinbase de a-și opri programul de afiliere a fost citată de unii ca dovadă că compania era insolvabilă. Cea mai recentă declarație a acesteia își propune să atenueze aceste preocupări.