Acțiunile în cloud au devenit un refugiu în tehnologie. 4 acțiuni de cumpărat.

Aproape fiecare companie din Silicon Valley vorbește despre puterea și sustenabilitatea „transformării digitale”, schimbarea mai multor afaceri – și procese de afaceri – în domeniul digital. Este un cuvânt la modă suprafolosit. Abia o pot spune fără tresărire, dar transformarea digitală este reală și ai putea vedea dovezile de-a lungul ultimului sezon de câștiguri.

Primele indicii au venit acum aproximativ o lună, cu rezultate trimestriale de la

Microsoft

(ticker: MSFT),

Amazon.com

(AMZN) și

Alfabet

(GOOGL). Microsoft Azure a crescut cu 46% în ultimul trimestru, Google Cloud a crescut cu 45%, iar liderul de piață Amazon Web Services a crescut cu 40%. Cei mari devin mai mari – într-un ritm accelerat.

Puterea cloudului s-a manifestat și în rezultatele puternice de la furnizorii cheie de infrastructură, cum ar fi

Cisco Systems

(CSCO) și

Arista rețelelor

(ANET) și furnizori esențiali de cipuri pentru acele companii, cum ar fi

Nvidia

(NVDA) și

Intel

(INTC).

Știrile privind câștigurile din ultima săptămână au adus un nou val de puncte de date de la companiile tehnologice.

HPE Enterprise

(HPE), care produce servere, stocare și hardware de rețea, a înregistrat o creștere a veniturilor cu 2% pentru trimestrul. Nu este o zguduire grozavă în sine, dar a depășit estimările Wall Street – iar creșterea comenzilor a depășit 20% pentru al treilea trimestru consecutiv, cu o creștere de 35% a comenzilor în unitatea sa de hardware de rețea Aruba.

Depozitarea pură

(PSTG), care face stocare de întreprindere bazată pe memorie flash, a zdrobit așteptările pentru trimestrul ianuarie. „Orice companie care dorește să își actualizeze sistemele pentru a investi în date, adică toate companiile, trebuie să ne considere unul dintre furnizorii lor”, spune CEO-ul Pure Charles Giancarlo. Pure a înregistrat o creștere de 41% în trimestru. A fost cea mai bună creștere a companiei din ultimii patru ani.

Broadcom

(AVGO), un furnizor cheie de cipuri pentru jucătorii din cloud, a declarat că rezultatele sale din aprilie se vor accelera de la o creștere de 16% în trimestrul ianuarie.

Tendința este mai evidentă din partea software-ului.

Salesforce

(CRM), cel mai mare și mai experimentat jucător din sectorul software-as-a-service, și-a extins ofertele bazate pe cloud de la software-ul său principal de gestionare a relațiilor cu clienții într-o serie de domenii noi, parțial prin achiziție, inclusiv anul trecut de 28 USD. miliarde de cumpărare a serviciului de mesagerie Slack. La o monedă constantă, Salesforce a văzut creșterea veniturilor accelerată timp de patru trimestre consecutive, până la 27% în ultimul trimestru, față de 19% în urmă cu un an.

„Transformarea digitală este o tendință seculară de durată”, mi-a spus Bret Taylor, co-CEO al Salesforce, săptămâna trecută.

Același model se joacă la

Zi de lucru

(WDAY), care vinde software de resurse umane și de management financiar marilor întreprinderi. Workday a înregistrat o creștere a veniturilor cu 22% în trimestrul său ianuarie; vânzările au câștigat avânt timp de trei trimestre consecutive.

Cutie

(BOX), cândva un furnizor de bază de stocare în cloud, vinde acum o suită de instrumente pentru a ajuta companiile să își gestioneze, să partajeze și să își protejeze documentele. Compania a oferit, de asemenea, rezultate mai bune decât cele așteptate pentru trimestrul ianuarie. CEO-ul Aaron Levie spune că Box beneficiază de trecerea la munca hibridă, de un accent sporit pe securitate cibernetică și — toate împreună acum! — „transformarea digitală”. Box a avut o creștere a veniturilor cu 17% în trimestrul respectiv, accelerându-se pentru al patrulea trimestru consecutiv. Acum un an, vânzările au crescut cu doar 8%.

În cele din urmă, există

Fulg de nea

(SNOW), cea mai rapidă creștere dintre principalele stocuri de nori. Compania vinde instrumente de analiză a datelor care stau deasupra celor trei nori publici. Snowflake a înregistrat o creștere de 102% în trimestrul ianuarie, ceea ce, deși extraordinar, i-a lăsat pe investitori să își dorească mai mult. Acțiunile au scăzut cu 15% din raport.

CEO-ul Frank Slootman mi-a spus, într-un interviu după venituri, că compania și-a făcut recent software-ul mai ieftin de utilizat. Fulg de zăpadă, care vindea cândva timpul de calcul la oră, acum îl vinde cu o secundă, spune el. Această modificare a afectat perspectivele de venituri ale companiei pentru ianuarie 2023 cu aproape 100 de milioane de dolari, dar Slootman crede că mutarea va stimula clienții să folosească mai multe date în timp.

Analistul Morgan Stanley Keith Weiss scrie că Snowflake se bazează pe Paradoxul Jevons, o teorie a economistului din secolul al XIX-lea William Jevons. Se susține că, pe măsură ce utilizarea resurselor devine mai eficientă, consumul tinde să crească.

Slootman este un credincios. „Aceasta nu este filantropie”, spune el. „Când faci ceva mai ieftin, oamenii cumpără mai mult.”

Acțiunile Snowflake, care au devenit publice în septembrie 2020 la 120 de dolari și s-au dublat imediat, au scăzut cu aproximativ 45% de la vârful din noiembrie de peste 400 de dolari. Există o dezbatere în curs de desfășurare pe Wall Street despre cum să evaluezi compania. La nivelurile actuale, Snowflake se tranzacționează cu vânzări mari de 34 de ori estimate pentru anul fiscal 2023.

Dar Snowflake proiectează o creștere de la 65% la 67% pentru anul curent și bănuiesc că ar putea fi mult mai mare. Anul trecut, prognoza inițială a lui Snowflake era o creștere de 80%; vânzările au crescut în cele din urmă cu 106%.

În timp ce Snowflake nu este un stoc de valoare, povestea este convingătoare, iar Slootman este unul dintre cei mai respectați CEO din Silicon Valley. Dacă crezi povestea mai largă despre nor, nu aș paria împotriva lui.

Trimite un mesaj pentru Eric J. Savitz la [e-mail protejat]