Circle dezvăluie expunerea FTX, spune că conversiile USDC pe Binance au afectat proiecțiile

Prăbușirea FTX și conversiile automate ale USD Coin pe Binance vor face ca performanța Circle să fie „material mai mică” decât previziunile făcute în februarie, a spus compania într-un nou document de reglementare. 

În el, Circle a dezvăluit că „minutul” capital FTX la care a făcut aluzie CEO-ul Circle, Jeremy Allaire pe Twitter Săptămâna trecută este o investiție de 10.6 milioane de dolari pe care compania a făcut-o în Grupul FTX, conform noilor dosare de reglementare.

Relativ vorbind, cei 10.6 milioane de dolari sunt probabil mici pentru Circle. 

Deși compania tinde să nu dezvăluie cât de mult a investit în alte proiecte, a fost foarte activă. În doar ultimele două luni, acesta și filiala sa de capital de risc, Circle Ventures, au făcut parte din Ottr Finance Runda de pre-seed de 3.1 milioane USD, Strângerea de 12 milioane de dolari a lui Slide, Precum și o Runda de 150 de milioane de dolari pentru Aptos.

A spus un purtător de cuvânt al Cercului decriptaţi că, deși Allaire ar fi știut suma pe care Circle a investit-o în FTX, el nu ar fi vrut să dezvăluie acel număr în Twitter thread săptămâna trecută, care a abordat „FUD” cu privire la relația Circle cu FTX. „Circle nu are nicio expunere materială la FTX și Alameda”, a scris Allaire pe Twitter atunci.

„De regulă, nu dezvăluim public investițiile decât dacă acestea sunt semnificative pentru Circle, ceea ce FTX nu a fost”, a spus purtătorul de cuvânt al Circle. „Având în vedere că suntem în înregistrare și concentrarea sporită asupra impactului FTX, am dezvăluit investiția noastră în cel mai recent S4 al nostru.”

Dar acum, ca urmare a falimentului Grupului FTX, Circle le-a spus investitorilor săi că a oprit toate tranzacțiile cu compania.

„Compania va recunoaște deprecierea investițiilor sale FTX în perioada de raportare în care au apărut indicatorii de depreciere”, a scris Circle în depunere S-4 modificată. „Compania și-a suspendat serviciile și tranzacțiile cu Grupul FTX și este în proces de evaluare a impactului asupra furnizării de servicii viitoare către Grupul FTX și a potențialului impact financiar indirect al falimentului Grupului FTX.”

Compania a depus inițial un S-4 la Comisia pentru Valori Mobiliare și Schimb din SUA în august 2021, spunând la acea vreme că plănuia să devină publică prin combinarea cu Concord Acquisition Corp. Evaluare de 4.5 miliarde de dolari. Până în februarie, emitentul de monede stabile USD Coin (USDC) și-a dublat evaluarea la $ 9 de miliarde de.

Acordul urma să fie finalizat înainte de sfârșitul anului, a spus Allaire Avere în iulie. Dar în octombrie, Concord a amânat fuziunea până „cel târziu la 31 ianuarie 2023”. 

Celălalt – și probabil, mai mare – motiv pentru care Circle ar putea rata proiecțiile pe care le-a făcut în februarie este conversiile automate în curs de desfășurare a soldurilor USDC în portofele de pe schimbul de criptomonede Binance în propria monedă stabilă Binance USD (BUSD).

Pentru prima jumătate a anului 2022, Circle a raportat USDC în valoare de 84 de miliarde de dolari emise fie de el, fie de Coinbase – mai mult de dublu față de suma care a fost emisă în aceeași perioadă în 2021, conform documentului său SEC. Dar acest lucru a fost compensat de 71 de miliarde de dolari în răscumpărări, care s-au triplat față de anul trecut. Aceasta înseamnă că noul nou net de 13.5 miliarde USD, emis până la 30 iunie 2022, arată o scădere de 36% față de aceeași perioadă din 2021.

Deși Circle a recunoscut că este dificil de știut cu exactitate cât de mult USDC a fost convertit automat în BUSD, compania le-a spus acționarilor că a înregistrat „o creștere de aproximativ 3.0 miliarde USD a BUSD în perioada 17 august 2022 până în 30 septembrie 2022 și, în consecință, estimăm că este în creștere. la 3.0 miliarde USD din scăderea de 8.3 miliarde USD a USDC în circulație din 30 iunie 2022 până la 30 septembrie 2022 a fost determinată de conversia automată de către Binance.”

Când Binance și-a anunțat pentru prima dată planurile de a converti automat soldurile USDC (împreună cu Pax Dollar și TrueUSD) în propriul BUSD, compania a spus că va spori lichiditatea pentru investitori.

La acea vreme, Allaire a gândit că USDC ar putea beneficia dacă USDC ar deveni activul preferat pentru utilizatorii Binance pentru a muta fonduri pe bursă și în afara acesteia.  

„Având în vedere cât de limitată este utilizarea BUSD în afara Binance, acest lucru va beneficia probabil de utilizarea USDC ca șină preferată de monede stabile între CEX și DEX”, a scris el. pe Twitter. „Cu excepția cazului în care Binance își poate convinge toți concurenții să treacă în spatele BUSD. Improbabil."

Ipoteza sa s-ar putea dovedi încă adevărată, dar în prezent există o mulțime de factori de piață care lucrează împotriva stablecoin-ului.

Pe lângă prăbușirea FTX și conversia BUSD, Circle a menționat, de asemenea, faptul că creșterea ratelor dobânzilor i-a determinat pe investitori să-și mute activele din monede stabile către „trezoreria SUA, fondurile pieței monetare și alte produse de investiții tradiționale”.

Nici acei investitori nu au fost toți din lumea finanțelor tradiționale. 

MakerDAO este în prezent cel mai mare protocol de creditare descentralizat, reprezentând 15% din activele în valoare de 43.5 miliarde de dolari investite în finanțare descentralizată, potrivit DeFi Llama. La începutul acestei luni, a reușit dubla veniturile sale, datorită în parte deciziei sale de a investi în obligațiuni de trezorerie americane.

Dar USDC încă reprezintă cea mai mare parte a trezoreriei protocolului de creditare.

Marți după-amiază, USDC a fost încă confortabil a doua cea mai mare monedă stabilă, cu o capitalizare de piață de 44.5 miliarde de dolari, potrivit CoinGecko. 

Tether, care și-a văzut capitalizarea de piață atingând 71 de miliarde de dolari săptămâna trecută, a experimentat de atunci un val de răscumpărări și acum are o capitalizare de piață de 66 de miliarde de dolari. Între timp, BUSD-ul Binance este a treia cea mai mare monedă stabilă, la 23 de miliarde de dolari, după ce a adăugat 6 miliarde de dolari la capitalizarea sa de piață, de când Binance a început să convertească automat soldurile USDC, USDP și TUSD la începutul lunii septembrie.

Nota editorului: acest articol a fost actualizat pentru a include comentarii de la un purtător de cuvânt al Cercului.