Ceres DAO: implementarea unei strategii de investiții Beta+ Alpha în Ventures DAO

Modelul actual de capital de risc se confruntă, de asemenea, cu schimbări din cauza ascensiunii industriei cripto și a conceptului DAO. Înainte de a intra în detalii, trebuie să prezentăm Ventures DAO.

Ventures DAO este un vehicul organizațional pentru democratizarea investițiilor. La fel ca VC tradiționale, scopul său principal este strângerea de capital, dar face acest lucru fără a se baza pe aprobarea VC-urilor tradiționale mari. Și datorită surselor sale mai diversificate de capital, un portofoliu mai divers este posibil în Ventures DAO.

O mare parte din ceea ce face ca Ventures DAO să iasă în evidență față de structurile tradiționale de investiții este că acestea sunt adesea egalitare și transparente în designul de bază bazat pe tehnologia blockchain. În general, deciziile de investiții au trecut, de asemenea, de la bazarea pe un singur lider la bazarea pe votul și consensul comunității.

De asemenea, conform unui anumit contract inteligent DAO, membrii DAO au dreptul de a lansa sau de a înceta participarea lor la activitățile de investiții ale DAO în orice moment. VC-urile tradiționale, pe de altă parte, solicită adesea investitorilor să rămână în fond pentru o anumită perioadă de timp.

Pentru o lungă perioadă de timp, marile capitaluri de risc și investitorii cu bani mari au cumpărat adesea jetoane la prețuri relativ scăzute în timpul rundelor inițiale de proiecte și de plasare privată pentru a obține profituri mari. După lansarea oficială a proiectului, majoritatea VC-urilor îl vor vinde pentru profit, iar acest comportament de căutare a profitului pe termen scurt va cauza, fără îndoială, un mare prejudiciu dezvoltării pe termen lung a proiectului.

În comparație cu modelul tradițional de investiții cripto VC, Ventures DAO permite unui grup mai mare de investitori mici să participe la procesul de investiții al proiectelor cripto în stadiu incipient. Existența acestuia poate avea un impact asupra fenomenului de întoarcere în urmă al investițiilor tradiționale de capital de risc, oferind utilizatorilor comunității oportunitatea de a investi în proiecte aflate în stadiu incipient și de a culege beneficiile investiției în proiecte în stadiu incipient.

Procesul de investiții al Venture DAO diferă de un fond de risc tipic, deoarece fiecare membru al DAO poate acționa ca persoana principală și poate face recomandări de investiții către DAO. 

Deciziile de investiții se bazează și pe rezultatele votului DAO, mai degrabă decât prin intermediul comitetului de investiții. Participanții DAO vor folosi propriul simbol de guvernanță al DAO pentru a vota proiectele în care să investească.

De obicei, fiecare societate DAO va avea o trezorerie comunitară exclusivă care deține toate activele într-un portofel cu semnături multiple și distribuie capitalul într-o manieră transparentă.

Acest model va permite un ecosistem de capital de risc relativ sănătos, care va oferi o sursă mai convenabilă de finanțare pentru proiectele Web3 și va ajuta la înflorirea criptografică.

Pe măsură ce împărtășim despre avantajele Ventures DAO, putem face următorul rezumat specific:

• Modelul organizațional al DAO valorifică înțelepciunea grupului pentru a lua decizii de investiții, iar cea mai importantă caracteristică a comunității DAO este că reunește oameni din întreaga lume cu medii profesionale diferite, iar modelul de birou distribuit permite luarea deciziilor în comun. . În același timp, membrii DAO sunt o comunitate de interese, astfel încât, pentru a-și proteja interesele individuale, membrii își vor contribui cu resursele, expertiza și cunoștințele exclusive din industrie pentru a ajuta la ghidarea și facilitarea investițiilor în proiecte cu potențial real.
• Modelul DAO permite un adevărat sentiment de up-chaining al fondurilor de investiții operaționale, ceea ce crește și mai mult transparența deciziilor de investiții. Aceasta înseamnă că comunitatea trebuie să gestioneze fondurile de investiții și luarea și executarea deciziilor prin comunicare și vot extins, în loc să aibă un grup de conducere centralizat să determine direcția.
• În comparație cu cripto-VC tradiționale, membrii unui DAO au o autonomie mai mare. În funcție de modelul de implementare a contractului inteligent al DAO, orice membru DAO are dreptul de a părăsi DAO în orice moment și de a-și recupera partea din activele totale ale DAO. Acest lucru permite o mai mare flexibilitate organizațională și, de asemenea, îi protejează pe membrii DAO de a intra în „limboul guvernanței”. Spre deosebire, totuși, cripto-VC-urile tradiționale necesită de obicei investitorilor să rămână în fond pentru o anumită perioadă de timp. Cu siguranță există niște riscuri ascunse.

Am acoperit multe despre Ventures DAO și, de fapt, un număr mare de persoane din interiorul industriei l-au văzut în general drept unul dintre cele mai promițătoare modele DAO de mult timp. Combinația dintre descentralizare și luarea deciziilor de investiții readuce, fără îndoială, fluxul de beneficii și fonduri înapoi la ideea inițială. Și vom introduce, de asemenea, un proiect la modă Ventures DAO, Ceres DAO, în detaliu din mai multe dimensiuni astăzi.

Ceres DAO – Empowering Web3 cu DAO ca bază

Ceres DAO este prima infrastructură și sistem de management descentralizat de management al activelor digitale din lume bazate pe guvernanța DAO și alimentat de Web3. Folosind o nouă paradigmă standardizată de investire a activelor DeFi, Ceres DAO oferă servicii de gestionare a activelor descentralizate, fără custodie, pentru deținerile de active digitale.

Ceres DAO este o structură organizațională condusă de comunitate care, în ceea ce privește guvernanța, oferă un mecanism flexibil care poate implica membrii DAO în alegerile de investiții într-un mod în care modelele convenționale de fonduri de capital de risc nu nu pot.

Schimbarea ar reduce, de asemenea, bariera de intrare pentru DeFi, permițând consumatorilor să acceseze mai multe opțiuni de investiții și profituri fără a necesita o gestionare activă a banilor sau expunerea la clase de active riscante.

Modelul economic

Ceres DAO folosește un model de co-share, cunoscut și sub numele de acțiuni AB. Există două jetoane principale incluse în ecosistemul Ceres DAO, care sunt Tokenul CES și Tokenul CRS.

Printre acestea, CES Token este un token de acțiuni, în timp ce CRS Token este un token de lichiditate pe piața secundară. Prețul ambelor este de 1:1, dar capitalul propriu este diferit și vom discuta în continuare despre fiecare dintre ele și relația dintre ele.

1, Equity Token – CES

Cel mai mare rol al CES, simbolul de capital al Ceres DAO, este de a determina următoarea acțiune și direcția DAO prin propuneri și vot în lanț.

Tokenul CES poate fi bătut în două moduri.

1) Pool VC (pool de active principale)

VC Pool efectuează baterea CES prin active principale, cum ar fi BTC, ETH, BNB, FIL și etc.

2) Fondul de obligațiuni

Bond Pool bate CES prin stablecoins, cum ar fi USDT, USDC sau BUSD. VC Pool și Bond Pool au o limită zilnică de batere de 1 miliard CES Token. După ce CES este bătut prin cele două metode de mai sus, acesta va fi eliberat liniar după 7 zile.

Fondurile din fondul monetării CES vor fi distribuite în următoarele proporții.

• 50% – injectat în trezorerie
• 30% – injectat în pool-ul de LP (convertit în monede stabile și asortat cu jetoane CRS pentru jetoane LP)
• 10% – Comision (5% pentru răscumpărare-ardere CRS, 5% pentru operațiuni)
• 10% – Stimulent pe piață (5% pentru stimulent DAO, 5% pentru stimulent pentru noduri)

2. Token circulant – CRS

CRS este un token de lichiditate emis de protocolul Ceres DAO, al cărui rol principal este de a oferi o bună lichiditate întregului ecosistem.

În ceea ce privește accesul, Tokenul CRS poate fi obținut prin gaj CES, achiziție DEX sau schimb 1:1 de CES.

CRS are o aprovizionare totală de 1 trilion de jetoane, pentru care raportul de alocare specific este prezentat mai jos.

• 60% – Pool minier
• 10% – Fond de ten
• 15% – Instituție
• 7% – Dezvoltare
• 7% – Ecosistem
• 1% – IDO

3. Relația dintre CES și CRS

În urma introducerii de mai sus, este clar că componentele de bază ale protocolului Ceres DAO sunt CES, un simbol de capital și CRS, un simbol de lichiditate.

Utilizatorii pot achiziționa CRS Token prin staking, comerț pe piața secundară sau schimbul CES, în timp ce CES Token poate fi achiziționat prin cele două metode de batere enumerate mai sus.

În ceea ce privește conversia CES și CRS, aceasta se realizează exact într-un raport 1:1 (nereversibil). Raportul special de alocare a acestei componente a fondurilor este prezentat mai jos. Totodată, la conversia CES în CRS va fi impusă o taxă pe tranzacții de 20%.

• 10% – injectat în trezorerie
• 5% – injectat în pool-ul de LP (convertit în monede stabile și asortat cu jetoane CRS pentru jetoane LP)
• 5% – ca comision (2.5% pentru răscumpărare-ardere CRS, 2.5% pentru operațiuni)

Este de remarcat faptul că atât CES, cât și CRS pot fi mizați pentru a genera Token CRS. Miza este esențială pentru creșterea pe termen lung a ecosistemului. Utilizatorii sunt stimulați să-și mizeze CES și CRS pentru randamente compuse. Rata de stimulare poate fi ajustată la condițiile pieței pentru a evita hiperinflația.

Starea actuală actuală a premiilor de gaj este prezentată în următorul grafic:

În mecanismul de miză, producția maximă zilnică de CRS este de 100 de milioane de monede/zi. Dacă producția reală a mizarii scade sub 100 de milioane de bucăți, CRS-ul rămas va fi ars pentru a evita hiperinflația.

4, Evaluare și rezumat

Ceres DAO utilizează un model de acțiuni AB care permite întregului ecosistem să rămână relativ stabil prin funcționarea cu o separare clară între jetoanele de capital și jetoanele de lichiditate.

Examinând cu atenție conceptul de acțiuni AB, putem vedea rapid că există o anumită inovație în proiectarea modelului economic al Ceres DAO. Într-un efort de a ghida comunitatea către o guvernare cu adevărat descentralizată, proprietarul proiectului a evitat întotdeauna supracentralizarea. În același timp, raportul de alocare ne permite să stabilim compromisul dintre feedback-ul comunității și dezvoltarea proiectului.

Cu toate acestea, nu suntem siguri de cât de eficient va fi în practică, ceea ce va necesita cu siguranță o mulțime de teste și atenție.

Mecanisme de guvernare

În ecosistemul Ceres DAO, fiecare DAO sau Nod are propriul NFT (adică familia Rich Panda), care este liber transferabil. Diferența de autoritate între DAO și Noduri NFT este prezentată în figura următoare.

Activele utilizate la turnarea NFT vor fi distribuite conform următoarei alocări.

• 50% – injectat în trezorerie
• 50% – Taxa de drepturi de autor

În cadrul acestui model de guvernare, guvernarea Ceres DAO va avea următoarele caracteristici majore.

1. DAO-urile pot fi implicate în procesul de guvernare și implementare a protocolului.
2. După selectarea proiectelor de calitate sau a oportunităților de investiții mai bune, atât DAO-urile, cât și Nodurile au capacitatea de a face și iniția propuneri către platformă. Aceasta include, dar nu se limitează la, lansări de noi produse, integrarea și colaborarea cu alte protocoale și implementarea în alte ecosisteme de Nivelul 1.
3. TOP50 DAO pot participa la guvernarea platformei și au drept de vot. Dacă votul de aprobare ajunge la 67% sau mai mult, propunerea va fi adoptată și implementată.

Cu toate acestea, pe măsură ce valoarea de piață a CES Token continuă să crească, pentru a deveni un TOP50 DA0 va necesita, fără îndoială, mai multe finanțări. Prin urmare, comunitățile ulterioare pot forma sub-DO, iar sub-DO pot intra, de asemenea, în rândurile TOP50 DAO-uri ca întreg (adrese cu semnături multiple) pentru a obține acces la guvernare.

Strategia de investiții de trezorerie

Selecția unei strategii de investiții este, fără îndoială, o componentă cheie a inițiativei ca Ventures DAO. Trezoreria Ceres DAO va folosi o abordare hibridă de investiții „Beta” și „Alpha”. Mai întâi trebuie să înțelegem ce sunt strategiile „Beta” și „Alpha” pentru a explica strategia.

Termenii financiari „Beta” și „Alpha” sunt folosiți frecvent în investițiile tradiționale în fonduri pentru a se referi la două componente care reprezintă două strategii de investiții distincte cu diferite apetite pentru risc.

Coeficientul beta este un indice de risc care este utilizat în mod obișnuit în investițiile tradiționale în fonduri pentru a măsura volatilitatea prețurilor acțiunilor individuale sau fondurilor de acțiuni în raport cu piața de valori în ansamblu. Este un instrument de evaluare a riscului sistematic al unei valori mobiliare și poate fi interpretat ca mărimea volatilității în raport cu piața mai largă sau poate indica corelația cu volatilitatea pieței.

Dacă coeficientul Beta al unui fond este mai mare de 1, acesta este mai volatil și mai riscant decât piața; dacă coeficientul Beta al unui fond este mai mic de 1, putem presupune că este mai volatil decât piața și mai puțin riscant decât piața. Cu cât coeficientul Beta converge mai mult la 1, cu atât volatilitatea acestuia converge mai mult cu piața.

Factorul Alpha este diferența dintre rentabilitatea absolută a unei investiții sau fond și rentabilitatea așteptată a riscului calculată în funcție de factorul beta. În termeni simpli, factorul Alpha înseamnă cel mai frecvent randamentul în exces.

Strategia de investiții hibride „Beta” + „Alpha” adoptată de Trezoreria Ceres DAO este o combinație a acestor două strategii, adică un procent mare de fonduri este investit în criptomonede principale care fluctuează în funcție de piață, iar un procent mic din fonduri este investit. în proiecte Alpha cu risc mai mare cu risc mai mare.

Mai exact, strategia de investiții „Beta” se referă la investirea a 70% din fondurile de trezorerie în cripto active de pe piața cripto, cum ar fi BTC, ETH, BNB etc., și generarea de venituri relativ stabile prin protocolul de creditare DeFi sau prin aprecierea activelor.

Strategia de investiții „Alpha” înseamnă că 30% din fondurile de trezorerie sunt investite în proiecte Alpha cu risc mai mare prin propunerea membrilor cercetători investiționali pentru a căuta profituri în exces.

Motivele acestui aranjament sunt simple. Ca instituție de investiții, Ceres DAO trebuie să se concentreze atât pe rentabilitate, cât și pe risc și este adesea dificil să le combini pe ambele cu o singură strategie de investiții, astfel încât combinarea mai multor strategii a devenit o necesitate.

Strategia Beta oferă Ceres DAO o rentabilitate mai stabilă a investiției, care este afectată de volatilitatea pieței cripto, dar este totuși o investiție mai sigură, astfel că strategia Beta ocupă și o cotă mai mare de fonduri în strategia globală de investiții.

Strategia Alpha, pe de altă parte, se concentrează pe proiecte potențiale și își propune să obțină profituri în exces, ceea ce, desigur, înseamnă că se va confrunta și cu riscuri mai mari. Prin urmare, proporția strategiei Alpha în strategia generală de investiții este destinată să fie mai mică și, în același timp, procesul de revizuire a investiției sale va fi mai strict, la urma urmei, proiectele Alpha nu sunt ca BTC și ETH, care s-au adunat. un consens general.

Pe măsură ce fondurile trezoreriei aflate în administrare continuă să crească, utilizatorii vor fi, de asemenea, încurajați să participe activ la guvernarea ecosistemului Ceres DAO prin staking CES. Repartizarea dividendelor din investițiile de trezorerie se va face pe baza următoarelor:

1) 80% din veniturile trezoreriei vor fi distribuite participanților la CES Token.

2) 10% din veniturile trezoreriei vor fi alocate celor mai bune 50 DAO.

3) 10% din veniturile trezoreriei vor fi utilizate pentru operațiunile proiectului.

Rata de distribuție a dividendului investiției de trezorerie reflectă gândirea echilibrată a proprietarului de proiect de a da înapoi comunității și de a împuternici dezvoltarea proiectului.

În același timp, Ceres DAO folosește portofele cu semnături multiple pentru a proteja fondurile trezoreriei. Un portofel cu semnături multiple este un portofel care necesită semnături multiple pentru a executa o tranzacție. În acest model, pierderea unei singure chei private nu compromite securitatea fondurilor de trezorerie ale Ceres DAO, care este protejată într-o anumită măsură.

Concluzii finale

Este probabil ca Ventures DAO să determine o schimbare în modul în care funcționează fondurile de capital de risc, iar intrarea Web3 va face capitalul de risc mai democratic. În acel moment, probabil că capitalul de risc nu va mai fi nevoie să stabilească pragul investitorilor, iar valoarea activelor nu va mai reprezenta o restricție de intrare. Fondurile de risc tradiționale vor fi, de asemenea, forțate să schimbe modul în care investesc în proiecte și ar putea chiar să fie nevoie să-și răstoarne modelele de afaceri și să se transforme în Ventures DAO.

În lumea Web3, Ventures DAO nu are o agenție centrală care să ofere finanțare, iar fondurile sale de capital de risc sunt adesea strânse în principal prin membrii comunității. În procesul de investiții în proiecte promițătoare, membrii DAO își desfășoară propria diligență și sensibilizarea comunității, participă la guvernarea comunității, iar membrii DAO Ventures coordonează resursele în jurul intereselor comune de investiții.

Web3 va permite oamenilor să se reunească în moduri inovatoare, inclusiv prin agregarea capitalului și a altor resurse, într-un model care depășește cu mult structura rigidă a spațiului actual de capital de risc.

Cu toate acestea, Ventures DAO sunt, fără îndoială, departe de a-și atinge potențialul maxim. Multe dintre instrumentele utilizate în prezent nu sunt pe deplin compatibile cu cadrul legal existent, iar mecanismele decizionale existente nu par a fi potrivite pentru scopuri de investiții, deoarece maschează stimulente pentru convergența către obiective comune. Dar pe termen lung, Web3, motorul inovației, va oferi fără îndoială soluții relevante pentru majoritatea acestor obstacole.

Înapoi la Ceres DAO, care este în prezent într-un stadiu destul de incipient, dar proiectul său general și planul ecologic au fost prezentate clar. Ca DAO de risc, strategia de investiții și modelul economic sunt cu siguranță cruciale pentru Ceres DAO. Și într-adevăr a realizat o mulțime de modele pentru asta, care într-o anumită măsură pot reflecta dorința și sinceritatea proprietarului proiectului de a face lucruri.

Cu toate acestea, privind aceste modele, este ușor de observat că cadrul general este deja în vigoare, dar detaliile generale trebuie încă să fie îmbogățite. În același timp, din moment ce proiectul în sine încă nu are practică reală de piață, este încă nevoie de multe teste pentru a determina fezabilitatea strategiei sale.

În general, totuși, Ceres DAO este un proiect sincer, așa cum demonstrează numeroasele compromisuri în modelul său economic și strategia de distribuție. De asemenea, venture DAO este o pistă destul de de urmărit și, în opinia mea, are potențialul de a fi următoarea rundă de evadare. Prin urmare, Ceres DAO cu aceste două puncte este cu siguranță un proiect care merită experimentat și urmărit.

Construirea ecosistemului de risc Web3.0:

Declinare de responsabilitate: Aceasta este o postare plătită și nu trebuie tratată ca știre / sfat.