Procedura de faliment Celsius arată complexități pe fondul scăderii speranței de recuperare

Celsius Network este una dintre numeroasele firme de creditare cripto care au fost distruse în urma așa-numitei „contagiuni criptografice”. 

Zvonurile despre insolvența lui Celsius au început să circule în iunie, după ce creditorul cripto a fost forțat să oprească retragerile din cauza „condițiilor extreme de piață” pe 13 iunie. În cele din urmă, a depus faliment la capitolul 11 ​​o lună mai târziu, pe 13 iulie.

Firma de creditare cripto a arătat un decalaj de sold de 1.2 miliarde de dolari în declarația sa de faliment, majoritatea datoriilor fiind datorate utilizatorilor săi. Depozitele utilizatorilor au reprezentat majoritatea pasivelor la 4.72 miliarde USD, în timp ce activele Celsius includ jetoane CEL evaluate la 600 milioane USD, active miniere în valoare de 720 milioane USD și 1.75 miliarde USD în alte active cripto. Valoarea CEL a atras suspiciuni din partea unora din comunitatea cripto, cu toate acestea, deoarece întreaga capitalizare de piață pentru CEL este de numai 494 milioane USD, conform la datele CoinGecko.

Iakov Levin, CEO al platformei financiare centralizate și descentralizate Midas, a declarat pentru Cointelegraph că problema emisiunii de valoare a CEL ar putea afecta negativ deținătorii săi. A explicat:

„Celsius a calculat jetonul CEL denominat în 1 USD per jeton, solicitând pe cineva dispus să plătească acest preț pentru jetonul faliment. Situația este întunecată nu numai pentru utilizatorii Celsius, ci și pentru deținătorii de token-uri CEL. CEL a devenit un exemplu trist al modului în care unele evenimente pot provoca un efect de domino, iar piața mai largă a activelor digitale poate avea de suferit ca urmare.”

La momentul depunerii falimentului, firma a declarat că intenționează să folosească 167 de milioane de dolari în numerar pentru a continua anumite operațiuni în timpul procesului de restructurare și că intenționează în cele din urmă să „restabileze activitatea pe platformă” și să „returneze valoare clienților”.

Un nou raport depus la aproape o lună după depunerea la capitolul 11 ​​arată că datoria reală a creditorului cripto. este mai mult decât dublu ceea ce firma a dezvăluit în iulie. Raportul arată că compania are datorii nete în valoare de 6.6 miliarde de dolari și active totale gestionate de 3.8 miliarde de dolari. În declarația sa de faliment, firma a pretins aproximativ 4.3 miliarde de dolari în active față de 5.5 miliarde de dolari în datorii, reprezentând o diferență de 1.2 miliarde de dolari.

Pablo Bonjour, directorul general al Macco Restructuring Group – care a lucrat cu mai multe firme cripto care trec prin procesul de faliment – ​​a explicat de ce a crescut decalajul de sold al lui Celsius și ce urmează pentru creditorul cripto cu probleme. El a spus lui Cointelegraph:

„Celsius nu este cu adevărat diferit de majoritatea falimentelor din Capitolul 11, prin aceea că „gaura” datoriilor sau deficitului, dacă vreți, se dovedește uneori a fi mai mare decât se aștepta inițial, mai ales în ceea ce privește criptomoneda și evaluările în funcție de cine și ce datorează. ” 

„Este prea devreme pentru a spune cum vor evolua lucrurile, iar Celsius mai are o cale de făcut înainte de a putea rezolva lucrurile, dar sunt sigur că toți profesioniștii din toate părțile lucrează din greu pentru un rezultat mai bun. Anticipez un drum interesant și dacă examinatorul este aprobat, aștept cu nerăbdare să citesc raportul examinatorului. Desigur, s-ar putea să nu fie gata înainte de sfârșitul anului 2022. Va trebui doar să așteptăm și să vedem”, a adăugat el.

Recent: Cum tehnologia blockchain schimbă modul în care oamenii investesc

Cu datoria actuală și fluxul de numerar la îndemână, Celsius se estimează că va rămâne fără bani până în octombrie. Un dosar în instanță arată că prognoza lui Celsius privind fluxul de numerar pe trei luni, care estimează o scădere abruptă a lichidității, indică că compania va experimenta o scădere de aproximativ 80% a fondurilor de lichiditate din august până în septembrie.

Brian Pasfield, director de tehnologie al protocolului de finanțare descentralizată Fringe Finance, a explicat problema critică care a dus în primul rând la contagiunea cripto. El a spus lui Cointelegraph:

„Pentru ca platformele centralizate să concureze cu alternative complet descentralizate, trebuie să-și rezolve cheltuielile generale. Cu toate acestea, din moment ce concurenții descentralizați sunt împuterniciți de lipsa cheltuielilor generale, acest lucru face imposibil ca jucători precum Celsius să se susțină fără a suporta strategii de fragilitate, ceea ce a dus la această mizerie în primul rând.”

Procedura de faliment a lui Celsius devine mai dezordonată

Procedurile judiciare de faliment pentru creditorul cripto cu probleme devin din ce în ce mai dezordonate pe zi ce trece. În primul rând, avocații lui Celsius au arătat clar că șansele ca utilizatorii să-și recupereze cripto-ul sunt imposibile din punct de vedere legal, deoarece au renuntat la drepturile lor prin semnarea termenilor si conditiilor.

La prima audiere de faliment pentru Celsius, avocații de la firma de avocatură Kirkland, condusă de Pat Nash, au detaliat modul în care utilizatorii de retail cu conturi Earn and Borrow au transferat titlul monedelor lor către firmă în conformitate cu termenii și condițiile acesteia. Ca rezultat, Celsius este liber să „folosească, să vândă, să gaj și să reipotece acele monede” după cum dorește.

Prin moțiuni de „prima zi”, Celsius a spus că intenționează să plătească angajații și să le continue beneficiile. Compania a spus că va continua să deservească împrumuturile existente cu date de scadență, apeluri în marjă și plăți de dobândă pentru a continua așa cum au făcut-o în trecut. Celsius a numit, de asemenea, noi membri în consiliul său pentru a-l ghida prin procesul de restructurare, inclusiv David Barse, un așa-numit „pionier” în investițiile în dificultate, care este fondatorul și CEO al companiei de indexare XOUT Capital.

Cazul a luat o altă întorsătură atunci când reprezentantul mandatarului Statelor Unite care supraveghează cazul a susținut că „nu există o înțelegere reală” a naturii sau valorii deținerilor cripto ale lui Celsius – sau unde le păstrează. Administratorul a cerut un examinator să analizeze acuzațiile de „incompetență sau o gestionare greșită” precum și „probleme semnificative de transparență” din jurul operațiunilor lui Celsius în contextul cazului de faliment.

Anna Becker, CEO și co-fondator al EndoTech, a explicat lui Cointelegraph ce a dus în cele din urmă la căderea lui Celsuis, spunând lui Cointelegraph:

„Celsius a construit mai mult decât o mașină de împrumut. A construit o comunitate puternică de credincioși stimulați. Acesta este un exemplu de companie care a fost foarte agresivă și de succes în eforturile sale de achiziții, dar cu jumătate de pericol în managementul riscului. „Tribul” său de credincioși este optimist, dar va trebui să facă față realităților dure ale managementului riscului și falimentului. Deci, deși există multă entuziasm în comunitate, craterul valoric este real și continuă să se adâncească.”

Pe 17 august, judecătorul șef de faliment Martin Glenn din Districtul de Sud din New York a aprobat cererea lui Celsuis pentru alergare Minerit BTC și operațiuni de vânzare ca mijloc de restabilire a stabilității financiare, împotriva obiecțiilor mandatarului american. Aceasta înseamnă că aceștia pot avea oportunitatea de a continua ca entitate și de a supraviețui falimentului, desigur pe o bază reorganizată și restructurată în loc de lichidare.

Eforturile comunității Celsius s-ar putea să nu fie fructuoase

Comunitatea Celsius a rămas puternică după înghețarea fondurilor și pe tot parcursul procedurii de faliment. 

Există, de asemenea, un plan de recuperare neoficial condus de comunitate care pare să câștige teren pe Twitter sub hashtag-ul #CELShortSqueeze. Mișcarea este încercând să forțeze vânzătorii în lipsă ale CEL pentru a-și acoperi pozițiile scurte prin creșterea intenționată a prețului prin achiziționarea în masă și retragerea jetonului de la diferite burse.

$CEL aceasta ar putea deveni de fapt comerțul anului. Scurtatorii au primit REKT foarte bine...

Nu poți inventa rahatul asta, de aceea iubesc #Crypto #Celsius #CelShortSqueeze pic.twitter.com/A6OQwoQMhS

— DoopieCash® (@DoopieCash) 21 Iunie, 2022

Prețul CEL a crescut de la 0.67 USD pe 19 iunie la 1.59 USD pe 21 iunie, o creștere de 180%. În aceeași perioadă, piața globală de cripto a crescut cu 12.37%. Cu toate acestea, experții cred că impactul scurtei strângeri nu va fi de lungă durată. 

Jackson Zeng, CEO al companiei de brokeraj cripto Caleb & Brown, a declarat pentru Cointelegraph: „Celsius deține majoritatea CEL – 90%, pe baza Etherscan – dar nu poate vinde sau muta jetonul în cadrul procedurii sale de faliment. Cu toate acestea, comercianții trebuie să plătească în continuare 0.5%–2.5% pe zi pentru a scurta jetonul, așa că mulți au fost forțați să-și închidă pozițiile scurte în ultimele două luni”, adăugând:

„Este puțin probabil ca o companie aflată în faliment să aibă un drum pozitiv. Odată ce oferta este deblocată, scurt-urile pot fi acoperite, având, prin urmare, un impact negativ asupra prețului și eliminând efectul scurtării.”

Recent: Bitcoin și sistemul bancar: uși trântite și defecte vechi

CEO-ul Celsius, Alex Mashinsky, ar fi „preluat controlul” asupra strategiei de tranzacționare la firma de creditare criptografică, pe fondul zvonurilor din ianuarie că Rezerva Federală a Statelor Unite plănuia să majoreze ratele dobânzilor.

Potrivit unui raport de la Financial Times, Mashinsky personal dirijat tranzacții individuale și experți financiari anulați într-un efort de a proteja Celsius de scăderile anticipate ale pieței cripto. CEO-ul Celsius ar fi comandat vânzarea de Bitcoin în valoare de „sute de milioane de dolari” (BTC) într-un caz, răscumpărarea monedelor cu mai puțin de 24 de ore mai târziu, cu pierdere.

Pe măsură ce procedura de faliment dezvăluie mai multe complexități cu creditorul cripto, Celsius s-ar putea confrunta cu o soartă similară ca mulți dintre colegii săi, inclusiv Voyager, BlockFi și Hodlnaut.