CBDC-urile ar putea „revoluționa” sistemele financiare ale lumii

De la 35 din mai 2020, cel puțin 114 bănci centrale – reprezentând 58% din toate națiunile, care produc, de asemenea, 95% din PIB-ul mondial – studiază acum monedele digitale ale băncilor centrale (CBDC). Și un grup de Bank of America cryptocurrency analiștii sunt în mod deschis pozitivi cu privire la tehnologie.

„Monedele digitale par inevitabile”, spune concluzia unui studiu recent de cercetare. Vedem registrele distribuite și monedele digitale precum stablecoins și CBDC-urile ca o dezvoltare logică a sistemelor financiare și de plată actuale.

Cercetarea analizează potențialele avantaje și dezavantaje ale CBDC-urilor – atât în ​​ceea ce privește emiterea, cât și neemiterea acestora – precum și diverse strategii de distribuție. Raportul include o serie de studii de caz care se concentrează pe creșterea și dificultățile CBDC, în special blocuri economice și țări.

Infrastructura învechită și diferitele ineficiențe ale sistemului financiar actual se numără printre principalele constatări ale experților - probleme pe care CBDC-urile construite corespunzător le-ar putea rezolva imediat.

Beneficiile CBDC-urilor pentru bănci și Unbanked

Atunci când tehnologia elimină intermediarii, decontarea în timp real, transparența totală și costurile mai mici pot rezulta din capacitatea CBDC-urilor de a face acest lucru, potrivit hârtie.

Cercetătorii subliniază că băncile trebuie să depună un capital estimat la 4 trilioane de dolari în bănci echivalente pentru a elimina riscul de decontare. Potrivit raportului, aceasta este o utilizare ineficientă a capitalului care ar putea produce randament într-o altă zonă.

Raportul de cercetare susține că cerința de a prefinanța conturile la băncile corespondente împiedică băncile mai puțin capitalizate și furnizorii de servicii de plată să se extindă în plăți transfrontaliere:

Cercetarea afirmă că

În practică, transferurile transfrontaliere trec prin 2.6 bănci corespondente distincte în medie, prelungind timpul de decontare. Cu toate acestea, mai mult de cinci bănci corespondente sunt necesare pentru 20% din plățile transfrontaliere efectuate în euro.

Rezultatul? De zece ori mai mulți bani sunt cheltuiți pe tranzacții internaționale decât pe cele locale.

Potrivit estimărilor Rezervei Federale a SUA pentru 2021, populația nebancarizată – 1.4 miliarde de persoane din întreaga lume și 6.5% din populația Statelor Unite – va beneficia de adoptarea CBDC, conform cercetătorilor.

Persoanele nebancare nu au acces la serviciile financiare convenționale și la căi de stabilire a istoriei lor de credit. În consecință, aceștia se confruntă cu mai multă separare a averii, cum ar fi atunci când depind de servicii de împrumut pentru ziua de plată, cu termeni și condiții slabe.

Această discrepanță ar putea fi aproape complet ștearsă dacă un portofel CBDC ar fi creat pentru a oferi servicii financiare fundamentale, cum ar fi capacitatea de a deține, transmite și primi bani, precum și de a genera istoric de credit și de a oferi scoruri de credit.

Lucrarea afirmă că

Un CBDC care este accesibil celor cu conturi bancare și smartphone-uri ar crește populația bancară de la 93.5% din gospodării la 96.7% în SUA. Eliminarea necesității unui smartphone ar crește populația bancară la 98%.

Lupta dintre Stablecoins și CBDC-uri

Câteva cuvinte sunt spuse și în lucrare despre impactul potențial pe care monedele stabile îl pot avea asupra adoptării CBDC. Luând în considerare expansiunea rapidă a volumului tranzacțiilor de monede stabile în ultimii doi ani, care a crescut la 7.9 trilioane de dolari în 2022.

Autorii raportului afirmă:

Proliferarea de monede stabile pentru plăți și transferuri transfrontaliere și interne ar putea inhiba capacitatea unei bănci centrale de a implementa politica monetară dacă creșterea rămâne necontrolată și nereglementată, precum și să crească riscul sistemic. În unele cazuri, pierderea controlului monetar ar putea duce la o inflație mult peste țintele actuale ale băncii centrale.

Analiștii susțin că „anticipează ca acceptarea și utilizarea monedelor stabile pentru extinderea plăților în absența CBDC-urilor, pe măsură ce instituțiile financiare explorează soluții de stocare și tranzacționare a activelor digitale”, deoarece controalele lor continuă să funcționeze pozitiv în comparație cu unele sisteme financiare tradiționale.

Cu toate acestea, cercetătorii sunt îngrijorați de faptul că monedele stabile s-ar putea răspândi mult mai mult în plățile interne și chiar transfrontaliere dacă emiterea unui CBDC durează prea mult. Monedele stabile vor „crește riscul sistemic pe piața tradițională și vor împiedica capacitatea unei bănci centrale de a pune în aplicare politica monetară” dacă acceptarea lor este lăsată să crească.

Raportul ia în considerare posibilitatea ca monedele stabile și CBDC-urile să coexiste în viitor. Analiștii prevăd că monedele stabile vor continua să funcționeze bine în cazuri specifice de utilizare, în special atunci când sunt implicate contracte inteligente. Cu toate acestea, cercetătorii opinează că monedele stabile nu vor dura mult mai mult câteva rânduri mai târziu.

„Lucrarea susține că proiectarea și programabilitatea CBDC-urilor vor influența probabil cât de largă sunt adoptate și utilizate monedele stabile în viitor. De asemenea, subliniem că potențialul CBDC-urilor de a înlocui stablecoins depinde în mare măsură de capacitatea acestora din urmă de a lucra cu blockchain-uri și aplicații bazate pe blockchain.”

Riscurile CBDC-urilor pentru servicii bancare și confidențialitate

Analiștii Bank of America trec la potențialele pericole ale emiterii și ale nu emiterii de CBDC după șase pagini de discuții despre potențialele avantaje ale CBDC. Potențiala rivalitate dintre băncile comerciale precum Bank of America și banca centrală se află în fruntea listei amenințărilor. Cercetătorii susțin că, în special în perioadele de criză, „CBDC-urile sunt în anumite privințe superioare conturilor bancare ca depozite de valoare”.

În ciuda faptului că băncile comerciale și băncile centrale operează în prezent într-un sistem cu două niveluri, documentul susține că CBDC-urile ar putea obstrucționa diferențele dintre cele două. Cum ar putea băncile comerciale să continue să împrumute și să împrumute banii clienților lor dacă și-ar putea transfera rapid și ușor economiile de la o bancă comercială în banca centrală?

De fapt, dacă măsurile de protecție nu sunt încorporate în arhitectura CBDC, rulările bancare pot avea loc mai frecvent, ceea ce reprezintă pericolul pe locul doi al analiștilor.

Deoarece nu există riscul de credit sau de lichiditate dacă este dispersat prin căi directe și hibride, ei scriu,

În perioadele de stres în sistemul bancar, clienții ar putea retrage depozite și le pot schimba cu CBDC, sporind riscurile de stabilitate financiară.

Pe lângă potențiala dispariție a sectorului bancar comercial, cadrele universitare se luptă cu următoarele două probleme semnificative: Cum vor convinge guvernele oamenii să-și folosească CBDC-ul? Și dacă și când o vor face, ce vor fi capabile să realizeze guvernele?

Analiștii recunosc că implementarea politicilor majore se va face aproape cu siguranță treptat, predispus la greșeli și afectat de controverse.

Unsprezece țări au lansat deja CBDC-uri, iar cele mai mari bănci centrale din lume fie investighează proiecte, fie demarează programe de testare. Potrivit analiștilor, primele CBDC au fost emise de băncile centrale ale țărilor în curs de dezvoltare într-un efort de a crește incluziunea financiară în absența unui sector bancar comercial. Aceste CBDC au fost destinate în primul rând utilizării în domeniul bancar cu amănuntul.

Una dintre cele 11 inițiative de prima generație, CBDC a Băncii Centrale din Caraibe de Est, a suferit un regres catastrofal când platforma s-a prăbușit în ianuarie 2022 și nu a putut procesa tranzacții timp de două luni. Analiștii afirmă că adoptarea și utilizarea CBDC-ului ECCB au fost „în mare parte neimpresionante până acum”. Adopția nu este întotdeauna garantată, iar emiterea nu este același lucru cu adopția.

Fără îndoială, băncile centrale urmăresc realizările și eșecurile acestei prime clase de CBDC. Analiștii Bank of America sunt îngrijorați de faptul că acceptarea pe scară largă a CBDC-urilor ar putea întâmpina rezistență din cauza problemelor de confidențialitate, pe măsură ce băncile centrale și guvernele se pregătesc pentru introducerea CBDC-urilor de următoarea generație.

Autorii recunosc că pierderea dreptului publicului de a confidențialitate și anonimatși care vine cu bani fizici ar putea fi o barieră în calea adoptării CBDC. Cercetarea oferă un compromis bazat pe politica în acest sens.

„Dacă există un cadru legislativ care oferă unei bănci centrale sau unui guvern dreptul de a urmări tranzacțiile dacă există semne de comportament criminal, evaziune fiscală, spălare de bani sau finanțare a terorismului, plățile efectuate prin CBDC pot rămâne anonime”, scriu autorii. „Dar băncile centrale detestă transferurile complet anonime.”

Cercetătorii subliniază că orice încălcare reală sau percepută a vieții private ar putea determina oamenii să regândească inițiativa politicii și ar putea duce la o creștere a cererii de CBDC cu garanții legale mai mari.

Legate de

FightOut (FGHT) – Mută-te pentru a câștiga în Metaverse

• Verificat CertiK și verificat KYC CoinSniper
• Prevânzare în stadiu incipient Live acum
• Câștigă criptografii gratuite și atinge obiectivele de fitness
• Proiectul LBank Labs
• În parteneriat cu Transak, Block Media
• Mizați recompense și bonusuri