Lira sterlină scade la minimele istorice față de dolar

Pe 16 septembrie 1992, lira sterlină a scăzut la cel mai mic nivel istoric. De atunci, ziua a devenit cunoscută drept „Miercurea Neagră” sau ziua în care George Soros a spart Banca Angliei.

Moneda stabilă din punct de vedere istoric a pierdut 4.8% din valoarea sa față de dolarul american, ținând efectiv Marea Britanie în afara noului mecanism european al ratei de schimb (ERM) al UE. Țara a aderat la ERM într-un efort de a sprijini unificarea economiilor europene, dar efectiv nu a reușit să adere la termenii ERM.

Incapacitatea Marii Britanii de a menține stabilă lira sterlină a deschis ușa speculatorilor să scurteze moneda. George Soros, un investitor și manager de fond, a adunat una dintre cele mai mari poziții scurte pe liră sterlină, ceea ce i-a permis să pună în buzunar 1 miliard de dolari.

Pe 26 septembrie 2022, lira sterlină a cunoscut o prăbușire rapidă aproape la fel de mare ca cea de Miercurea Neagră, pierzând 4.3% din valoarea sa față de dolarul american.

Unul dintre principalii vinovați din spatele acestui accident ar putea fi comercianții mari. Bariere semnificative ale opțiunilor la 1.07 lire sterline pentru dolar au declanșat o cascadă care a făcut ca lira să scadă prin 1.06, 1.05 și 1.04 în câteva ore. Lira în prezent Standuri la doar 7 cenți peste paritatea cu dolarul american.

De la începutul anului, lira s-a prăbușit cu peste 21% față de dolarul american și cu 8% față de euro.

Deși necazurile lirei sterline ar putea părea recente, moneda a cunoscut o scădere constantă în cea mai mare parte a ultimelor 8 secole.

Odată cu scăderea vertiginoase a lirei sterline la nivelul minim din ultimii 30 de ani, oamenii s-au înghesuit către active dure pentru a evita pierderi majore. Pe 26 septembrie, volumul tranzacționării BTC/GBP a crescut cu peste 1,200%, deoarece deținătorii de lire sterline au început să cumpere în mod agresiv Bitcoin. Acest lucru este în contrast puternic cu perechea BTC/USD, care a înregistrat un volum de tranzacționare relativ constant pe bursele centralizate pe parcursul verii.

Slăbirea rapidă a lirei a reprezentat o amenințare masivă pentru piețele datoriilor guvernamentale din Marea Britanie. Posibilitatea de risc sistemic pentru stabilitatea financiară a țării a forțat Banca Angliei să ia acțiune de urgență și să intervină pe piața obligațiunilor. Pe 28 septembrie, Banca Angliei a anunțat că își va suspenda programul de vânzare de gilts și va începe să cumpere obligațiuni cu termen lung.

Cancelarul britanic Kwasi Kwarteng este nou impus reduceri de impozite și planuri de împrumut a degradat și mai mult lira și a condus la o scădere bruscă a obligațiunilor guvernamentale din Regatul Unit. Pentru a-și proteja participațiile de riscurile asociate cu inflația și creșterea ratelor dobânzilor, majoritatea fondurilor de pensii investesc masiv în obligațiuni guvernamentale pe termen lung. Măsurile de urgență ale Băncii Angliei sunt o încercare de a oferi sprijin miilor de fonduri de pensii lipsite de numerar care se află în pericol de a nu îndeplini apelurile în marjă.

Acesta este un memento puternic că lumea finanțelor tradiționale poate fi la fel de imprevizibilă ca piața cripto. Prăbușirile fulgerătoare și speculațiile ar putea deveni o nouă realitate pentru monedele fiduciare și mărfurile pe care mulți credeau că sunt rezistente la manipulare.