Cea mai nouă investiție a BlackRock deschide calea pentru activele digitale de pe Wall Street

În urmă cu cinci ani, președintele BlackRock, Larry Fink, era celebru denumit bitcoin un „indice de spălare a banilor”. În anii de după, cel mai mare administrator de active din lume, care a gestionat aproximativ 10 trilioane de dolari din fondurile clienților, a stat în mare parte departe de activele digitale.

Deci, când Fink a scris în anualul său scrisoare acţionarilor, publicată la sfârşitul lunii martie, că ravagiile provocate de invazia Ucrainei de către Rusia ar putea accelera adoptarea monedelor digitale, mulţi l-au interpretat ca pe un semn că gigantul financiar se încălzeşte în sfârşit la cripto.

Acum, BlackRock va deveni principalul administrator al rezervelor de numerar al USD Coin (USDC), un activ digital de 50 de miliarde de dolari, legat de valoarea dolarului american. Acesta își asumă acest rol ca parte a unei runde de finanțare de 400 de milioane de dolari anunțată ieri de Circle, cu sediul în Boston, unul dintre emitenții principali ai USDC. În urma creșterii, cu participarea suplimentară a Fidelity Management and Research, Marshall Wace LLP și Fin Capital, Circle intenționează să facă un debut public printr-o tranzacție SPAC, evaluată la 9 miliarde de dolari, până la sfârșitul acestui an.

Vorbind la Forbes, CEO-ul Circle, Jeremy Allaire, nu a dezvăluit ce procent din rezervele stablecoin-ului va gestiona BlackRock sau detaliile parteneriatului, dar a spus că va „explora modalități de a aplica USDC pe piețele de capital tradiționale”. Allaire a spus că relația se dezvoltă de aproape un an.

Astfel de implementări ar putea ajuta la generarea de venituri suplimentare către Circle și BlackRock. În documentele financiare publicate odată cu anunțul acordului SPAC revizuit în februarie, Circle se așteaptă rezervele sale USDC pentru a genera venituri de 438 de milioane de dolari în 2022, crescând la 2.2 trilioane de dolari în 2023.

BlackRock a refuzat să comenteze detaliile acordului, dar conform apelului de azi privind veniturile din primul trimestru, dincolo de criptomonede și stablecoins, compania explorează, de asemenea, tokenizarea activelor și blockchain-urile autorizate. În iunie, așa a fost raportate că BlackRock căuta să angajeze un lider blockchain.

Acest parteneriat este, de asemenea, demn de remarcat, deoarece este primul angajament de active digitale care implică bilanțul BlackRock, Inc. în sine. Anterior, administratorul de active a fost creditat cu expunerea la cripto printr-un procent de 7.3% participația la MicroStrategy, cel mai mare deținător corporativ de bitcoin cu criptomonede în valoare de aproape 5 miliarde de dolari și câteva zeci contracte de futures bitcoin CME, USD contracte decontate în numerar bazate pe o cursă de referință o dată pe zi a prețului bitcoin în dolarul american. Dar acele investiții au fost făcute prin filialele sau fondurile BlackRock care gestionează activele clienților.

Acordul este, de asemenea, un semn important de aprobare pentru USDC. Capitalizarea sa de piață a crescut de la 4 miliarde de dolari la începutul anului trecut la peste 50 de miliarde de dolari astăzi, dar încă nu a ajuns din urmă cu cele 82.5 miliarde de dolari ale Tether. In ciuda lipsa de transparență În ceea ce privește dimensiunea și compoziția rezervelor sale și supravegherea reglementară, Tether a reușit să-și mențină poziția de monedă stabilă preferată printre investitorii cripto în mare parte datorită sosirii devreme în 2014.

USDC, lansat de Circle și Coinbase patru ani mai târziu, a fost, de asemenea, criticat pentru opacitatea în declararea rezervelor sale, în special în ceea ce privește dimensiunea și solvabilitatea titlurilor comerciale și a obligațiunilor corporative care stau la baza activului. Cu toate acestea, ultimul August și-a ajustat strategia de risc și s-a angajat să susțină activul doar cu numerar fizic și trezorerie. De asemenea, a solicitat să devină o bancă națională.

Acum, cu sprijinul BlackRock, stablecoin-ul speră să găsească o bază ca activ digital pentru instituțiile financiare tradiționale și investitori.

Colaborarea este „potențial un pas uriaș înainte în modul în care moneda digitală dolar poate funcționa nu doar în arena activelor digitale, ci și din ce în ce mai mult și în finanțele tradiționale”, a spus Allaire.