Șeful BRI îndeamnă încrederea în băncile centrale

Agustín Carstens, directorul general al Băncii Reglementărilor Internaționale, a susținut că criptomonedele și finanțele descentralizate sunt în mod inerent riscante și că „atunci când are loc un accident și se pierd bani”, utilizatorii se vor „îndrepta inevitabil către o parte de încredere și cu experiență – autoritățile publice. .”   

Șeful BIS: „Sufletul banilor este încrederea”

Potrivit directorului general al Băncii Reglementelor Internaționale, Agustín Carstens, banii sănătoși nu ar trebui să se bazeze pe registre fără încredere, fără permisiune și anonime, ci pe încredere și, mai precis, pe încredere în băncile centrale. Vorbind la o conferință a Universității Goethe despre „Date, digitalizare, noile finanțe și monedele digitale ale băncilor centrale: viitorul băncilor și al banilor”, el a spus:

„Mesajul meu principal de astăzi este simplu: sufletul banilor nu aparține nici unui mare tehnologie, nici unui registru anonim. Sufletul banilor este încrederea. Și băncile centrale au fost și continuă să fie instituțiile cel mai bine plasate pentru a oferi încredere în era digitală.”

Declarația șefului BRI este împotriva a ceea ce mulți cred că sunt ideile centrale pentru care reprezintă mișcarea criptomonedei. Descentralizarea, sau eliminarea intermediarilor, este una dintre propunerile de valoare de top ale criptomonedelor. Aceștia funcționează sub ipoteza „nu ai încredere, verifică”. Creatorul anonim al Bitcoin, Satoshi Nakamoto, a clarificat foarte mult acest obiectiv în cartea albă Bitcoin: „Am propus un sistem pentru tranzacții electronice fără a ne baza pe încredere”, au scris ei în concluzie.

BRI este o instituție financiară supranațională înființată în baza unui tratat internațional la 17 mai 1930. Este adesea numită „banca băncilor centrale” deoarece deservește băncile centrale în moduri similare cu cele în care băncile comerciale ar servi clienții cu amănuntul. Este o instituție puternică care colectează și prelucrează date de la peste 63 de bănci centrale și exercită influență asupra politicii monetare a națiunilor suverane. Este guvernat de oficiali nealeși și funcționează sub imunitate legală.

Carstens a spus că în sistemul monetar cu două niveluri de astăzi, băncile centrale oferă o platformă deschisă, neutră, de încredere și stabilă. Companiile private, a argumentat el, folosesc ingeniozitatea și dinamismul băncilor centrale pentru a dezvolta noi produse financiare și metode de plată. Acesta a fost un motor puternic al inovației și bunăstării, a adăugat el, dar unele evoluții recente din sectorul privat ar putea „amenința esența banilor ca bun public, dacă sunt luate prea departe”.

Mai precis, el a subliniat inovațiile digitale, cum ar fi monedele stabile emise de marile companii de tehnologie, precum și creșterea finanțelor descentralizate. Despre primul, Carstens a vorbit despre pericolele pe care marile companii tehnologice se apropie de piața plăților și a invocat concentrarea pieței, confidențialitatea și riscurile de accesibilitate.

El a mai spus că marile companii tehnologice au atins o relevanță sistemică în mai multe economii și că această tendință s-ar putea accelera dacă una dintre aceste companii ar crea un ecosistem dominant, închis în jurul propriilor monede stabile globale. „Odată înființată, este probabil ca o companie să ridice bariere împotriva noilor intrați, ceea ce duce la dominarea pieței, concentrarea datelor și mai puțină concurență”, a spus el.

Potrivit lui Carstens, monedele stabile globale emise de marile firme de tehnologie ar putea dezintermedia băncile existente, ar putea prezenta riscuri pentru stabilitatea financiară și ar putea fragmenta sistemele monetare naționale și globale. Emitenții de Stablecoin prezintă, de asemenea, riscuri de confidențialitate, deoarece colectează cantități mari de date financiare despre utilizatorii lor. Explicând acest aspect, el a spus:

„Mai mult, este posibil ca deținătorul de date să ajungă să știe mai multe despre comportamentul utilizatorilor decât utilizatorii fac singuri. Înarmați cu acces exclusiv la date, marii tehnicieni se pot extinde rapid și domină piețele.”

Directorul general al „băncii pentru bănci centrale” pare să creadă că numai băncilor centrale ar trebui să li se încredințeze responsabilitatea de a colecta cantități mari de date financiare ale utilizatorilor. Conform unui BIS 2021 hârtie de lucru privind big data și machine learning în banca centrală, interesul băncilor centrale pentru big data a crescut considerabil în ultimii ani. În prezent, peste 80% dintre băncile centrale colectează și utilizează date mari pentru cercetare, supraveghere și reglementare, în creștere de la doar 30% în 2015.

Pe tema finanțelor descentralizate, Carstens a subliniat o lucrare recentă de cercetare BIS care a susținut că descentralizarea completă în DeFi este o iluzie. El a recunoscut că descentralizarea poate fi un obiectiv nobil, dar și-a exprimat îndoielile cu privire la executarea de către DeFi a acestei promisiuni, susținând că „acest principiu [descentralizarea] nu este ceea ce oferă aplicațiile DeFi”. 

Carstens a susținut, de asemenea, că descentralizarea a avut anumite costuri și a invocat taxe mari de tranzacție sau chirii. „Aceste chirii [taxe de tranzacție] se acumulează în mare parte pentru persoane din interior, cum ar fi minerii Bitcoin sau cei care dețin mai multe jetoane de guvernare”, a spus el, adăugând că multe protocoale îi consolidează pe cei din interior, deoarece cei cu mai multe monede au mai multă putere.

Potrivit șefului BIS, DeFi nu a oferit câștiguri de eficiență pentru utilizatorii medii; a însemnat doar costuri mai mari pentru utilizatori și profituri spectaculoase pentru cei din interior. De asemenea, a suferit de aceleași vulnerabilități ale finanțelor tradiționale, inclusiv de levier ridicat și nepotriviri de lichiditate. Carstens a susținut că oamenii vor apela în cele din urmă la autoritățile de încredere pentru a căuta ajutor din cauza acestor dezavantaje și vulnerabilități. El a spus:

„Când are loc un accident și se pierd bani, utilizatorii vor apela inevitabil la o parte de încredere și experimentată – autoritățile publice – pentru a îmblânzi spiritele dezlănțuite și a restabili ordinea.”

În cele din urmă, Carstens a spus că banii sănătoși nu ar trebui să se bazeze pe anonimat, ci pe identificare și încredere. Și încrederea, potrivit lui Carstens, „nu poate fi niciodată externalizată sau automatizată”. 

În mai puțin de 14 ani de la lansarea Bitcoin, criptomonedele – care funcționează în ipoteza exact opusă – au atins o capitalizare de piață de peste 2 trilioane de dolari. Monedele stabile, o invenție mult mai ulterioară, au în prezent o capitalizare de piață combinată de peste 172 de miliarde de dolari.

Dezvăluire: la momentul scrierii, autorul acestei funcții deținea ETH și alte câteva criptomonede.