Câștigurile Big Tech sunt pe cale să determine direcția pieței

Amazon a smuls band-Aid în urmă cu trei luni, și se pare că unele dintre cohortele sale Big Tech ar putea face același lucru în acest sezon de câștiguri. Apple a planificat reduceri de costuri pentru anul viitor, în timp ce Microsoft este închiderea poziţiilor deschise și efectuând mici concedieri. Directorul executiv al Meta, Mark Zuckerberg le-a spus angajaților în ultima zi a celui de-al doilea trimestru că se confruntă cu una dintre „cele mai grave recesiuni pe care le-am văzut în istoria recentă” și CEO-ul Alphabet Sundar Pichai a avertizat angajații cu privire la încetinirea angajării la doar câteva zile după încheierea trimestrului. Rezultate saptamana trecuta de la Snap Inc.
SNAP
și Twitter Inc.
TWTR
arată preocupările cu privire la afacerea de publicitate digitală sunt fondate.

Previzualizare meta câștiguri: Facebook intră într-o furtună de incertitudine, iar tipul greșit de „primuri” apar

Chiar un avertisment timpuriu de la Microsoft cu privire la câștigurile sale iar cunoașterea că Amazon reduce deja costurile poate să nu fie suficientă pentru a pregăti cu adevărat Wall Street pentru ceea ce ar putea urma. Un domeniu care ar putea provoca o influență majoră este o încetinire a creșterii cloud-computing, după cum a opinat Therese Poletti, cu un analist spunându-i că „oamenii vor să se sperie”.

Orice mișcare mare pentru aceste cinci companii ar avea efecte majore pe piață. Valorind colectiv aproximativ 7.5 trilioane de dolari, în ciuda scăderilor care au înregistrat deja anul acesta, cele cinci companii reprezintă aproximativ 23% din capitalizarea totală a pieței indicelui S&P 500.
SPX,
conform Dow Jones Market Data Group.

Câștigurile și veniturile grupului au afectat întreaga piață în ultimii ani, pe măsură ce pandemia de COVID-19 le-a afectat bilanţurile. În mod colectiv, cvintetul a realizat un profit care a depășit 320 de miliarde de dolari anul trecut, cu vânzări de peste 1.4 trilioane de dolari, care s-ar situa pe locul 13 ca națiune în ceea ce privește produsul intern brut, chiar după Brazilia și înaintea Australiei, potrivit cifrelor Băncii Mondiale.

Anul acesta va fi o comparație dură cu această performanță, mai ales după ce Amazon a raportat o pierdere de aproape 4 miliarde de dolari în primul trimestru. Și reducerea costurilor de la aceste companii va avea un efect asupra economiei tehnologice mai mari. Adevărata îngrijorare în Silicon Valley și Wall Street este că are loc un efect de domino - Big Tech reduce costurile, dăunând companiilor de tehnologie mai mici care se bazează pe ele, care la rândul lor scad sau cel puțin reduc costurile, cum ar fi cloud computing, software-ul cloud, hardware și multe altele, provocând mai multă durere în întreaga industrie.

Luați, de exemplu, Kornit Digital Ltd.
KRNT,
care a avertizat Wall Street la începutul acestei luni că va rata previziunile privind veniturile cu peste 30%, directorii explicând că „unii dintre clienții noștri lucrează la supracapacitate construită pe parcursul perioadei de pandemie de doi ani”. Cel mai mare client al Kornit pentru serviciile și echipamentele sale de îmbrăcăminte imprimate la cerere: Amazon, care reprezintă mai mult de un sfert din veniturile companiei. Deși compania nu a detaliat nicio reducere planificată a costurilor în acel anunț, directorii ar putea detalia astfel de planuri atunci când raportează rezultatele complete în august.

Orice indicii privind reducerea pe scară largă a costurilor viitoare vor fi incluse în previziuni în loc de cifrele reale, iar prognozele au fost înfricoșătoare până acum: din 11 companii S&P 500 care au oferit o previziune a câștigurilor până acum în acest sezon, 10 au fost sub așteptări, John Butters, analist senior de câștiguri FactSet, a raportat vineri. Apple nu a ghidat în timpul pandemiei, iar directorii Google nu oferă niciun tip de prognoză financiară, așa că căutați mai degrabă culoare despre ceea ce urmează pentru acele companii.

Previzualizare alfabetică a veniturilor: Google poate fi cel mai sigur dintre giganții de publicitate digitală, dar asta nu spune mare lucru acum

Alphabet va raporta marți după-amiaza, urmat de Google și Microsoft miercuri și de Apple și Amazon joi. Ei vor fi capul de afiș al celei mai aglomerate săptămâni de sezon de câștiguri de până acum, deși li se vor alătura mulți alții.

Săptămâna aceasta în câștiguri

Aproximativ 35% din S&P 500, 175 de companii, sunt de așteptat să raporteze în săptămâna următoare și 40% din 30 Dow Jones Industrial Average
DJIA
componentele sunt pe dosar. Pe lângă Apple și Microsoft, raportarea componentelor Dow include Coca-Cola Co.
KO,
3M Co.
MMM,
McDonald's Corp.
MCD
și Visa Inc.
V
marți; Boeing Co.
BA
miercuri; Honeywell Intl. Inc.
HON,
Intel Corp.
INTC
și Merck & Co. Inc.
MRK
joia; și Chevron Corp.
CVX
și Procter & Gamble Co.
PG
pentru a încheia săptămâna vineri.

Pe lângă Big Tech, iată câteva alte rapoarte și cifre care vor conta pentru piață.

Numerele de urmărit

Profiturile companiei petroliere: Soarta marjelor de profit corporative, care a atins un nivel record cu mai mult de un punct mai mare decât cea observată înainte în 2021, revine Big Oil. Cu petrolul rusesc întrerupt în mare parte în timpul invaziei Ucrainei, giganții petrolieri americani primesc profituri extraordinare, care vor fi explicate în detaliu vineri dimineață, când Exxon Corp.
XOM
și Chevron raportează ambele. Exxon a dezvăluit deja venituri suplimentare de aproximativ 2.5 miliarde de dolari din trimestrul respectiv, în timp ce analiștii se așteaptă la un profit trimestrial total de 10 miliarde de dolari de la Chevron. Și așteptările sunt doar în creștere - Butters a remarcat vineri că așteptările pentru câștigurile din sectorul energetic au crescut de la o creștere de 219.8% la 265.3% de la începutul sezonului de câștiguri, în timp ce așteptările privind creșterea veniturilor au crescut la 55.9% de la 44.7%.

Previzualizare completă a câștigurilor: Intel are nevoie de o a doua jumătate mare pentru a atinge prognoza, dar sfârșitul boom-ului PC-urilor face ca succesul să pară puțin probabil

Marje Intel: Directorul executiv al Intel, Pat Gelsinger, a decis să sacrifice oarecum marjele producătorului de cipuri, în timp ce încearcă să construiască un regim de producție mai robust, dar cât de mult este dispus să reducă este marea întrebare pe Wall Street. Pe lângă rezultatele financiare, Intel poate sărbători un mare câștig la Washington DC săptămâna aceasta, așa cum Congresul încearcă să închidă finanțarea pentru fabricarea de cipuri din SUA pentru care Intel și Gelsinger au insistat în ultimele luni.

Apelurile de pus în calendar

Visa și Mastercard: Pe fondul temerilor legitime de recesiune, American Express Co.
AXP
a relaxat mințile unor analiști cu privire la cheltuielile de consum de vineri, cu Directorul financiar Jeff Campbell spunând pentru MarketWatch că clienții nu dau „nici semne de stres din perspectiva creditului”. Clienții AmEx tind totuși să aibă venituri mai mari, așa că atunci când Visa raportează marți după-amiază și Mastercard Inc.
MA
joi dimineața, directorii lor ar trebui să ofere o imagine mai completă a cheltuielilor consumatorilor în al doilea trimestru.

Shopify: Comerțul electronic a fost în scădere în anul trei al pandemiei de COVID-19 și, în timp ce Amazon este regele comerțului electronic, Shopify Inc.
SHOP
are mâinile în multe alte plăcinte ca coloana vertebrală a majorității eforturilor în afara pieței gigantesche a Amazon. De cand care detaliază scăderea câștigurilor din primul trimestru, Shopify are a sărit în trenul divizat pentru a-și menține fondatorul în control, așa că acum acel fondator, CEO Tobi Lütke, va fi căutat pentru a calma investitorii care au scăzut acțiunile cu 73.4% până acum în acest an.