O privire de ansamblu asupra activității de capital de risc Web3 în 2021

2021 a fost un an crucial pentru sectorul Web3, unde s-a maturizat de la o comunitate în curs de dezvoltare la o industrie în devenire.

În ultimul an, am văzut o combinație incredibilă de talent și capital flux în ecosistemul Web3. Din aceasta, au apărut inovații masive în tehnologia descentralizată subiacentă, precum și aplicații destinate consumatorilor care perturbă banii, finanțele și chiar internetul însuși.

Oportunitate

Web3 se referă în linii mari la internetul care este deținut de constructorii, utilizatorii și creatorii săi. Prin valorificarea jetoanelor și a tehnologiei descentralizate, își propune să perturbe intermediarii centralizați. Criptomonedele, Finanțarea descentralizată (DeFi) și jetoanele nefungibile (NFT) sunt primele aplicații care s-au găsit potrivite pentru piața produselor și au câștigat adoptarea de către consumatori.

Cu toate acestea, adoptarea în masă a tehnologiei Web3 este abia la început. Criptomoneda este încă deținută de mai puțin de 10% din populația globală. Sistemele financiare descentralizate dețin în prezent aproximativ 100 de miliarde de dolari în active, dar reprezintă totuși o mică scădere față de sistemul financiar tradițional. Aplicațiile Web3 au ajuns la zeci de milioane de utilizatori, dar încă palid în comparație cu miliardele care folosesc aplicații Web2.

Ca Tascha de la Soundwise recent articulat, experiențele din cele două valuri anterioare de tehnologie exponențială, internet și mobil, arată că aplicațiile de pe piața de masă încep să capete o tracțiune majoră odată ce tehnologia subliniată ajunge la 1 miliard de utilizatori. În schimb, există doar 180 de milioane de adrese Ethereum în acest moment. Folosind asta ca proxy pentru adoptarea Web3, la ratele de creștere actuale, va dura încă 5 ani pentru a ajunge la 1 miliard de utilizatori.

Probabil că ne aflăm la începutul a ceea ce este potențial cea mai mare inovație tehnologică de la apariția internetului, oferind VC-urilor una dintre cele mai asimetrice oportunități de creștere din istoria recentă.

Câteva valori de nivel foarte înalt pe piața 2021:

• VC-uri implementate Peste 30 miliarde USD la nivel global, în 2021, în startup-uri cripto
• Sunt 65+ cripto unicorni, cu peste 40 dintre ele create în 2021. Au existat aproape 50 de cripto-up-uri care au strâns peste 100 de milioane de dolari în 2021
• Valoarea totală a pieței cripto a fost depășită $ 3T

VC Peisaj

VC-urile au pariat foarte mult pe start-up-urile cripto în 2021, investind aproximativ 30 de miliarde de dolari la nivel global, la sfârșitul lunii noiembrie, în 1,278 de oferte (conform Pitchbook). În ziua medie din 2021, startup-urile legate de blockchain au strâns 20 de milioane de dolari, iar strângerea medie de semințe a crescut de la 1.5 milioane de dolari în 2020 la 3.3 milioane de dolari.

Vedem că sunt strânse fonduri mari de capital de risc axate pe cripto. a16z a strâns un fond cripto de 2.2 miliarde USD în iunie. Paradigma ridicată a $ 2.5B fond cripto în octombrie. În plus, fonduri mai mari și bine stabilite, cum ar fi Tiger și Sequoia, care în trecut s-au ferit de cripto, intră în mod agresiv pe piață prin intermediul acțiunilor în faza târzie.

Pe măsură ce mai mult capital instituțional intră în ecosistemul Web3, așteptați-vă ca evaluările să creeze oferte și să se intensifice concurența dintre fondurile de capital de risc. Diferențierea pe diferite verticale, cum ar fi stadiul (început vs. târziu), geografia (vest vs est), valoare adăugată (tokenomics, guvernanță, acces pentru dezvoltatori, lichiditate etc.) va deveni cheia pentru fonduri pe măsură ce alocările devin din ce în ce mai competitive.

Peisaj de pornire

Frecvența tot mai mare a rundelor ulterioare a dus la cel puțin 65 de startup-uri din sectorul cripto/blockchain care au ajuns la evaluări de peste 1 miliard USD, peste 40 de firme ajungând la statutul de unicorn în 2021.

Aproape 50 de startup-uri cripto au strâns la nord de 100 de milioane de dolari în 2021. Din punct de vedere istoric, evaluările cripto și finanțarea blockchain au fost dominate de burse, fintech-uri și platforme de service instituțional. Așa a rămas și anul acesta, FTX, Celsius, Gemini și Fireblocks fiind unele dintre cele mai semnificative creșteri.

Cu toate acestea, observăm, de asemenea, o atenție sporită asupra aplicațiilor pentru consumatori, evidențiată de rundele masive pe care Sorare, Moonpay, Forte și Dapper Labs le-au ridicat. Fiecare dintre ele se concentrează pe integrarea următorului miliard de utilizatori în ecosistemul de active digitale.

Unde mergem de aici? Ecosistemul Web3 este în prezent un amestec de talente (dezvoltatori și antreprenori) și capital (VC și instituții). Combină asta cu o nouă tehnologie primitivă (blockchain/crypt) și vei avea toate ingredientele necesare pentru o explozie de inovație și creare de valoare. Pe măsură ce tehnologiile și aplicațiile descentralizate se maturizează, iar vânturile din coadă, cum ar fi adoptarea metaversului, vor intra în vigoare, adoptarea Web3 de către consumatori de masă va deveni inevitabilă.