Un eșec total, mai rău decât Enron

Directorul executiv al FTX, John J. Ray III, a depus prima sa declarație de faliment a FTX, FTX US, Alameda Research și entități aferente. Ray, care a servit ca președinte al Enron în timpul falimentului său, a declarat că nu a văzut niciodată „un eșec atât de complet al controalelor corporative și o absență atât de completă a informațiilor financiare demne de încredere”.

Preston J. Byrne, avocat în criptomonede și partener la Brown Rudnick LLP, l-a descris lui Protos drept „unul dintre cele mai usturatoare dosare pe care le-am citit vreodată”.

Ce este conținut în dosar?

În scopul acestui faliment, peste 130 de companii au fost împărțite în următoarele patru silozuri.

• WRS Silo este alcătuit în principal din entități din SUA, inclusiv FTX US, LedgerX și afacerea FTX US Derivatives.
• Silozul Alameda conține corporațiile care au alcătuit Alameda Research.
• Ventures Silo include FTX Ventures și alte structuri utilizate pentru investiții de risc.
• Dotcom Silo cuprinde celelalte companii care au alcătuit schimburile FTX din afara SUA.

Citeşte mai mult: Panica și demisiile domnesc în ultimele zile ale FTX

Dosarul arată foarte clar că „Fiecare siloz a fost controlat de domnul Bankman-Fried”, contrazicând afirmațiile repetate ale lui Sam. creanțe acea Alameda Research era independentă și că nu o controla.

Silozul WRS

Acest dosar dezvăluie că mai multe părți ale afacerii concentrate pe SUA par încă a fi solvabile. Acestea includ LedgerX, firmele de compensare a valorilor mobiliare și broker-dealer și oferta de custodie.

FTX US a avut a primit un împrumut de la BlockFi pentru 250 de milioane de dolari împotriva FTX Token (FTT).

De asemenea, dosarul arată că bilanţul consolidat al acestui siloz este neauditat şi că, „deoarece acest bilanţ a fost întocmit în timp ce debitorii erau controlaţi de domnul Bankman-Fried, nu am încredere în el”. Acest lucru este repetat pentru celelalte silozuri.

Silozul Alameda

Partea Alameda Research a afacerii era controlată aproape în întregime de Sam Bankman-Fried (SBF), el deținând 90%, iar restul de 10% fiind deținut de cofondatorul Gary Wang.

Alameda Research a împrumutat unei varietăți de părți afiliate, inclusiv:

• 2.3 miliarde de dolari către Paper Bird Inc., o entitate controlată în totalitate de SBF.
• 1 miliard de dolari către SBF în special.
• 1 miliard de dolari lui Nishad Singh, fost director de inginerie, mai întâi pentru Alameda Research și apoi pentru FTX.
• 55 de milioane de dolari lui Ryan Salame, fost co-CEO al FTX Digital Markets.

Silozul Ventures

Echipa de faliment nu a reușit să găsească nicio situație financiară pentru una dintre entități, Island Bay Ventures. Ventures Silo are, de asemenea, datorii mai multor părți afiliate:

• 1.4 miliarde de dolari către Alameda Research.
• 68.6 milioane USD către o altă entitate Alameda Research.
• 38.5 milioane de dolari către Alameda Ventures.
• 2.25 milioane de dolari către West Realm Shires.

valoarea totală pentru criptomoneda non-client rămasă la FTX este de aproximativ 659,000 USD.

În special, cărțile partajate în acest dosar nu par să includă printre creanțele FTX fondurile care se presupune că au fost împrumutate către Alameda Research, sugerând că sunt profund inadecvate.

Ce s-a intamplat?

FTX avea nici un sistem contabil serios iar aceste entități nu aveau propriul departament de conturi și făceau o treabă foarte proastă în a-și urmări numerarul. Le lipsea „o listă exactă de conturi bancare și semnatari” și acordau „o atenție insuficientă bonității partenerilor bancari”. Rezultatul este că ei nu știu în prezent câți bani rămân la FTX.

În plus, acest dosar susține, de asemenea, că au „preocupări substanțiale cu privire la informațiile prezentate în aceste situații financiare auditate”. Silo-ul WRS, compus din partea SUA a afacerii, a fost auditat de Armanino LLP, iar Silo-ul Dotcom a fost auditat de Prager Metis, prima firmă de audit metaverse. Dosarul continuă că „nu cred că este adecvat ca părțile interesate ale instanței să se bazeze pe situațiile financiare auditate ca un indiciu de încredere al circumstanțelor financiare”.

Situația de angajare la FTX este la fel de haotică, debitorii nefiind în stare să întocmească o listă completă a angajaților sau să detalieze în ce condiții au lucrat. Oamenii păreau să aibă responsabilități în diferite entități.

FTX nu avea multe controale interne și financiare, inclusiv pentru plățile sale de active, cererile fiind aprobate pe un canal de chat, cu supraveghetorii răspunzând cu emoji.

Istoria fondurile aparținând grupului FTX au fost folosite pentru achiziționarea de locuințe și alte articole pentru angajați, iar multe dintre aceste tranzacții nu dispun de documente și au fost înregistrate pe numele personal ale angajaților și consilierilor FTX.

Activele digitale ale FTX nu au fost securizate corespunzător, SBF și Wang amândoi având acces la active în toate companiile, cu excepția LedgerX.

Mai mult, un „cont de e-mail de grup nesecurizat” a fost folosit ca „utilizator rădăcină pentru a accesa chei private confidențiale și date critice”, contribuind potențial la „hack” care a dus la pierderea activelor FTX.

Nici nu a existat o reconciliere zilnică a pozițiilor blockchain, iar FTX a folosit ușa din spate raportată anterior pentru a ascunde „utilizarea greșită a fondurilor clienților”. Alameda Research a fost, de asemenea, scutită în secret de protocolul de lichidare automată FTX.

Ray menționează, de asemenea, „eșecul co-fondatorilor... de a identifica portofele suplimentare” drept unul dintre impedimentele majore în localizarea tuturor activelor digitale pentru FTX. Acest lucru sugerează că compania nu cooperează cu falimentul.

În plus, „FTX Group a avut miliarde în alte investiții decât criptomonede… cu toate acestea, principalele companii din Alameda Silo și Ventures Silo nu au ținut registre și evidențe complete.” Lipsa evidenței financiare pentru aceste firme va prelungește și complică și mai mult recuperarea pentru creditorii FTX.

Continuă cu eșecuri suplimentare ale guvernanței corporative FTX, inclusiv: „Unul dintre cele mai răspândite eșecuri ale afacerii FTX.com, în special, este absența înregistrărilor durabile de luare a deciziilor. Dl. Bankman-Fried a comunicat adesea folosind aplicații care au fost setate să se șteargă automat după o perioadă scurtă de timp și a încurajat angajații să facă același lucru.”

De asemenea, se pare că noul CEO încă nu poate accesa anumite informații de la FTX, iar din acest motiv firma este în prezent „incapabilă de a crea o listă a primilor 50 de creditori ai săi”.

Citeşte mai mult: Rapsodia din Bahamas: utilizatorii FTX exploatează lacuna pentru a retrage cripto

Ultimul punct, pe care și conturile oficiale de Twitter FTX au simțit nevoia să-l explice excepțional de clar, este că SBF nu mai este angajat și nu vorbește în numele entităților combinate. Acest lucru este din ce în ce mai important pe măsură ce a fost luat să le trimită jurnaliştilor „la naiba autorităţilor de reglementare” şi să descrie declaraţia sa de etică drept „în mare parte PR”.

O mișcare de urgență depozit legate de acest faliment susține că există „dovezi credibile că guvernul din Bahamas este responsabil pentru direcționarea accesului neautorizat la sistemele Debitorului în scopul obținerii de active digitale ale Debitorilor”.

Anterior, FTX avea a anunțat acea retragerile au rămas deschise pentru utilizatorii din Bahamas, la cererea autorităților de reglementare, la care Comisia pentru Valori Mobiliare din Bahamas a răspuns că nu a „autorizat sau sugerat... prioritizarea retragerilor pentru clienții din Bahamas”.

Dosarul face referire, de asemenea, la mesajul direct anterior al SBF, în care el a vorbit despre câștigarea unei bătălii jurisdicționale cu Delaware ca un pas important pentru restabilirea FTX. Aceasta, a spus, era o dovadă că procedura de faliment din Bahamas ar fi mult mai favorabilă.

Ce a dus la prăbușire?

Tranzacțiile cu părțile afiliate au dus direct la prăbușirea imperiului său: FTX, controlată de SBF, a trimis depozite clienților către Alameda Research, deținută de SBF, pentru a-și finanța speculațiile continue cu criptomonede. Acest lucru a fost în plus față de trimiterea de miliarde de dolari în împrumuturi pentru el însuși și entitățile pe care le controlează. SBF a dus la prăbușirea și falimentul FTX, FTX US, Alameda Research, FTX Ventures și a 130 de entități afiliate.

Pentru știri mai informate, urmăriți-ne pe Twitter și Știri Google sau ascultați podcastul nostru de investigație Inovat: Blockchain City.