3 acțiuni tehnologice asupra cărora acești pui de tigri sunt de acord

Rezumat

• Cei doi investitori sunt cunoscuți pentru concentrarea lor pe tehnologie.
• Ambii aveau poziții în MicrosoftMSFT
  , uberUBER
  și ServiceNowACUM
  din primul trimestru.

Investitor legendar Julian Robertson (Tranzacții, portofoliu) nu este cunoscut doar pentru conducerea Tiger Management, ci și pentru că a luat sub aripa sa un grup de protejați. Acești investitori studenți, dintre care mulți și-au deschis ulterior propriile cabinete, sunt cunoscuți ca „pui de tigru”.

Deoarece au fost influențați de același profesor, nu este surprinzător faptul că unii dintre acești manageri de fonduri guru au stiluri de investiții similare și chiar investesc în unele dintre aceleași acțiuni. Un exemplu în acest sens este Chase Coleman (Tranzacții, portofoliu), care acum conduce Tiger Global Management și Robert Karr (Tranzacții, portofoliu), liderul Joho Capital. Ambii guru sunt cunoscuți pentru investițiile lor în acțiuni de tehnologie și media online.

Potrivit Portofoliu agregat, o funcție Premium GuruFocus bazată pe depuneri 13F, cei doi investitori de valoare au ambii poziții în Microsoft Corp. (MSFT, Financiar), Uber Technologies Inc. (UBER, Financiar) și ServiceNow Inc. (ACUM, Financiar) din cele trei luni încheiate la 31 martie.

Investitorii ar trebui să fie conștienți de faptul că documentele 13F nu oferă o imagine completă a deținerilor unei firme, deoarece rapoartele includ doar pozițiile acesteia în acțiunile din SUA și certificatele de depozit americane, dar pot oferi totuși informații valoroase. În plus, rapoartele reflectă doar tranzacțiile și deținerile de la cea mai recentă dată de depunere a portofoliului, care poate fi sau nu deținută de firma raportoare astăzi sau chiar atunci când acest articol a fost publicat.

Microsoft

În timp ce Coleman și-a redus participația la Microsoft (MSFT, Financiar) cu 13.79% în primul trimestru, Karr și-a lăsat neschimbată poziția de 618,000 de acțiuni. Împreună, guru au o pondere combinată a portofoliului de acțiuni de 35.66% în acțiuni.

Compania de software din Redmond, Washington, fondată de Bill Gates (Tranzacții, portofoliu) are o capitalizare de piață de 2.02 trilioane USD; Acțiunile sale se tranzacționau în jurul valorii de 273.59 USD luni, cu un raport preț-câștig de 28.19, un raport preț-registrare de 12.40 și un raport preț-vânzări de 10.60.

Linia de valoare GFVALOR
sugerează că stocul se bazează în prezent pe rate istorice, performanța financiară trecută și previziunile privind câștigurile viitoare.

GuruFocus a evaluat puterea financiară a Microsoft cu 8 din 10 pe baza unei acoperiri adecvate a dobânzilor și a unui Altman Z-Score robust de 8.63, sugerând că este într-o formă bună, chiar dacă activele se acumulează într-un ritm mai rapid decât crește veniturile. Randamentul capitalului investit depășește semnificativ costul mediu ponderat al capitalului, indicând crearea de valoare bună pe măsură ce compania crește.

Rentabilitatea companiei s-a descurcat și mai bine cu un rating de 10 din 10, determinat de o marjă operațională în expansiune, randamente puternice ale capitalurilor proprii, activelor și capitalului care depășesc majoritatea concurenților și un Piotroski F-Score ridicat de 8 din 9, ceea ce înseamnă condițiile de afaceri. sunt sanatosi. După ce a înregistrat câștiguri și o creștere constantă a veniturilor, Microsoft are, de asemenea, un rang de predictibilitate de 2.5 din cinci stele. Potrivit cercetării GuruFocus, companiile cu acest rang returnează o medie de 7.3% anual pe o perioadă de 10 ani.

GuruFocus spune că Coleman a câștigat aproximativ 141.72% din investiția sa din al patrulea trimestru din 2016. Karr a câștigat aproximativ 112.48% din primul trimestru din 2019.

Dintre gurușii investiți în Microsoft, Ken Fisher (Tranzacții, portofoliu) deține cel mai mare pachet, cu 0.37% din acțiunile sale în circulație. Managementul PRIMECAP (Tranzacții, portofoliu), Dodge & Cox, Baillie Gifford (Tranzacții, portofoliu), Spiros Segalas (Tranzacții, portofoliu), Steve Mandel (Tranzacții, portofoliu), Andreas Halvorsen (Tranzacții, portofoliu), Jeremy Grantham (Tranzacții, portofoliu), Prima investiție Eagle (Tranzacții, portofoliu), Mairs și putere (Tranzacții, portofoliu) și Hotchkis & Wiley, printre altele, au, de asemenea, poziții semnificative în acțiuni.

Uber Technologies

În primul trimestru, Coleman și-a redus Uber (UBER, Financiar) cu 93.1%, în timp ce Karr și-a lăsat participația neschimbată la 26,950 de acțiuni. Gururii au o pondere combinată a portofoliului de acțiuni de 0.31% în acțiuni.

Compania de partajare cu sediul în San Francisco, care oferă și servicii de livrare de produse alimentare și pachete, are o capitalizare de piață de 47.42 miliarde de dolari; Acțiunile sale se tranzacționau în jurul valorii de 24.87 USD luni, cu un raport preț-registrare de 5.31 și un raport preț-vânzări de 2.19.

Potrivit GF Value Line, stocul, deși este subevaluat, este o posibilă capcană a valorii în prezent. Ca atare, potențialii investitori ar trebui să efectueze cercetări amănunțite înainte de a lua o decizie.

Puterea financiară și profitabilitatea Uber au fost ambele evaluate cu 4 din 10 de GuruFocus. Ca urmare a emiterii de aproximativ 2.9 miliarde de dolari în noi datorii pe termen lung în ultimii trei ani, compania are o acoperire slabă a dobânzilor. Scorul Z Altman scăzut de -0.05 avertizează, de asemenea, că ar putea fi expus riscului de a intra în faliment dacă nu își îmbunătățește lichiditatea.

Compania este, de asemenea, împovărată de marjele negative și randamentele care depășesc majoritatea colegilor din industrie. Uber are un Piotroski F-Score scăzut de 3, ceea ce indică condițiile sale de operare într-o stare proastă. Compania a înregistrat, de asemenea, pierderi ale veniturilor din exploatare, precum și scăderi ale veniturilor pe acțiune în ultimii câțiva ani.

GuruFocus estimează că Coleman a câștigat 4.67% din investiția sa din al doilea trimestru din 2019, în timp ce Karr a pierdut aproximativ 53.45% din primul trimestru din 2021.

Cu o acțiune de 1.22%, Fisher este cel mai mare acționar guru al Uber. Alți investitori guru de top includ Frank Sands (Tranzacții, portofoliu), Segalas, Halvorsen, Philippe Laffont (Tranzacții, portofoliu), Steven Cohen (Tranzacții, portofoliu), Larry Robbins (Tranzacții, portofoliu), Lee Ainslie (Tranzacții, portofoliu), Primii consilieri din Pacific (Tranzacții, portofoliu) Şi David Tepper (Tranzacții, portofoliu).

ServiceNow

Coleman și-a crescut ServiceNow (ACUM, Financiar) cu 10.82% pe parcursul trimestrului. Karr și-a lăsat neatins deținerea de 6,202 de acțiuni. Cei doi guru au o pondere combinată a portofoliului de acțiuni de 5.60% în acțiuni.

Compania de software din Santa Clara, California, care operează o platformă de cloud computing pentru a ajuta clienții să gestioneze fluxurile de lucru digitale și operațiunile întreprinderii, are o capitalizare de piață de 98.72 miliarde USD; Acțiunile sale s-au tranzacționat luni în jurul valorii de 496.10 USD, cu un raport preț-câștiguri de 447.71, un raport preț-registrare de 24.64 și un raport preț-vânzări de 15.99.

Pe baza liniei de valoare GF, stocul pare să fie modest subevaluat în prezent.

GuruFocus a evaluat puterea financiară a ServiceNow cu 7 din 10. Pe lângă acoperirea adecvată a dobânzilor, compania are un Altman Z-Score ridicat de 9.19, ceea ce indică faptul că este în stare bună, chiar dacă activele se acumulează într-un ritm mai rapid decât crește veniturile. De asemenea, WACC eclipsează ROIC, sugerând că compania se luptă să creeze valoare.

Rentabilitatea companiei nu a mers la fel de bine, obținând un rating de 4 din 10 pe marginea marjelor și a randamentelor de peste jumătate din concurenții săi. ServiceNow are un Piotroski F-Score moderat de 5, ceea ce indică că operațiunile sunt tipice pentru o companie stabilă, precum și un rang de predictibilitate de o stea. Datele GuruFocus au descoperit că companiile cu acest rang întorc în medie 1.1% anual.

Datele GuruFocus arată că Coleman a câștigat 20.96% din investiția sa din al treilea trimestru din 2017, în timp ce Karr a înregistrat o rentabilitate de 14.76% din trimestrul al patrulea din 2020.

Sands deține cel mai mare pachet de acțiuni la ServiceNow, cu 1.36% din acțiunile sale în circulație. Coleman, Mandel și Fisher au, de asemenea, poziții notabile în acțiuni.

Compoziția portofoliului

Portofoliul de acțiuni de 26.64 miliarde USD al Coleman, care este compus din 88 de acțiuni, este investit în mare parte în sectoarele ciclice de tehnologie și consum. Fondul speculativ al guru-ului, cu sediul în New York, este cunoscut pentru că se concentrează pe acțiunile cu capitalizare mică și pe startup-urile tehnologice.

La fel ca colegul său pui de tigru, portofoliul de acțiuni de 701 milioane de dolari al lui Karr, care este compus din 19 acțiuni, este investit puternic în sectoarele tehnologice, ciclice de consum, materiale de bază și industriale. Firma sa, care este acum condusă ca un family office, se concentrează pe un număr concentrat de investiții și este specializată în acțiuni media online.

Prezentări de informații

Nu avem/nu avem poziții în niciunul dintre acțiunile menționate și nu am intenționat să cumpăr noi poziții în acțiunile menționate în următoarele 72 de ore.