3 greșeli majore de evitat atunci când tranzacționați pe piețele futures cu criptomonede

Mulți comercianți își exprimă frecvent unele concepții greșite relativ mari despre tranzacționarea futures pe criptomonede, în special pe bursele de instrumente derivate din afara domeniului finanțelor tradiționale. Cele mai frecvente greșeli implică decuplarea prețurilor piețelor futures, comisioanele și impactul lichidărilor asupra instrumentului derivat.

Să explorăm trei greșeli simple și concepții greșite pe care comercianții ar trebui să le evite atunci când tranzacționează contracte futures cripto.

Contractele cu instrumente derivate diferă de tranzacționarea spot în ceea ce privește stabilirea prețurilor și tranzacționării

În prezent, interesul deschis agregat pe futures pe piața cripto depășește 25 de miliarde de dolari, iar comercianții cu amănuntul și administratorii de fonduri experimentați folosesc aceste instrumente pentru a-și valorifica pozițiile cripto.

Contracte futures și alte derivate sunt adesea folosite pentru a reduce riscul sau pentru a crește expunerea și nu sunt cu adevărat menite să fie utilizate pentru jocuri de noroc degenerate, în ciuda acestei interpretări comune.

Unele diferențe de preț și tranzacționare sunt de obicei omise în contractele cu derivate cripto. Din acest motiv, comercianții ar trebui să ia în considerare cel puțin aceste diferențe atunci când se aventurează pe piețele futures. Chiar și investitorii bine versați în instrumente derivate din activele tradiționale sunt predispuși la greșeli, așa că este important să înțelegeți particularitățile existente înainte de a utiliza efectul de levier.

Majoritatea serviciilor de tranzacționare cripto nu folosesc dolari americani, chiar dacă afișează cotații USD. Acesta este un mare secret nespus și una dintre capcanele cu care se confruntă comercianții de instrumente derivate, care provoacă riscuri și distorsiuni suplimentare atunci când tranzacționează și analizează piețele futures.

Problema presantă este lipsa de transparență, așa că clienții nu știu cu adevărat dacă prețurile contractelor sunt în stablecoin. Cu toate acestea, aceasta nu ar trebui să fie o preocupare majoră, având în vedere că există întotdeauna riscul intermediar atunci când se utilizează schimburi centralizate.

Contractele futures cu reduceri vin uneori cu surprize

Pe 9 septembrie, Ether (ETH) futures care scade pe 30 decembrie se tranzacționează la 22 USD sau cu 1.3% sub prețul curent la bursele spot precum Coinbase și Kraken. Diferența rezultă din așteptarea monedelor furk de fuzionare care ar putea apărea în timpul fuziunii Ethereum. Cumpărătorilor contractului de instrumente derivate nu li se va acorda niciuna dintre monedele potențial gratuite pe care deținătorii de Ether le pot primi.

Airdrops-urile pot provoca, de asemenea, prețuri futures reduse, deoarece deținătorii unui contract de instrumente derivate nu vor primi premiul, dar acesta nu este singurul caz din spatele unei decuplări, deoarece fiecare schimb are propriul mecanism de preț și riscuri. De exemplu, contractele futures trimestriale Polkadot pe Binance și OKX au fost tranzacționate la o reducere față de prețul DOT la bursele spot.

Observați cum contractul futures s-a tranzacționat cu o reducere de 1.5% până la 4% între mai și august. Această retrogradare demonstrează o lipsă de cerere din partea cumpărătorilor cu efect de pârghie. Cu toate acestea, având în vedere tendința de lungă durată și faptul că Polkadot a crescut cu 40% între 26 iulie și 12 august, factorii externi sunt probabil în joc.

Prețul contractului futures s-a decuplat de bursele la vedere, așa că comercianții trebuie să își ajusteze obiectivele și nivelurile de intrare ori de câte ori folosesc piețele trimestriale.

Ar trebui luate în considerare taxele mai mari și decuplarea prețurilor

Beneficiul principal al contractelor futures este efectul de levier sau capacitatea de a tranzacționa sume mai mari decât depozitul inițial (garanție sau marjă).

Să luăm în considerare un scenariu în care un investitor a depus 100 USD și cumpără (în lung) 2,000 USD de Bitcoin (BTC) futures folosind un efect de levier de 20x.

Chiar dacă taxele de tranzacționare pe contractele derivate sunt de obicei mai mici decât markerii spot, o taxă ipotetică de 0.05% se aplică tranzacției de 2,000 USD. Prin urmare, intrarea și ieșirea din poziție o singură dată va costa 4 USD, ceea ce este echivalent cu 4% din depozitul inițial. S-ar putea să nu sune prea mult, dar o astfel de taxă cântărește pe măsură ce cifra de afaceri crește.

Chiar dacă comercianții înțeleg costurile și beneficiile suplimentare ale utilizării unui instrument futures, un element necunoscut tinde să se prezinte numai în condiții de piață volatile. O decuplare între contractul de instrumente derivate și schimburile regulate la vedere este de obicei cauzată de lichidări.

Atunci când garanția unui comerciant devine insuficientă pentru a acoperi riscul, bursa de instrumente derivate are încorporat un mecanism care închide poziția. Acest mecanism de lichidare ar putea provoca o acțiune drastică a prețurilor și, în consecință, o decuplare de prețul indicelui.

Deși aceste distorsiuni nu vor declanșa lichidări ulterioare, investitorii neinformați ar putea reacționa la fluctuațiile de preț care au avut loc numai în contractul de instrumente financiare derivate. Pentru a fi clar, bursele de instrumente derivate se bazează pe surse externe de stabilire a prețurilor, de obicei de pe piețele obișnuite la vedere, pentru a calcula prețul indicelui de referință.

Nu este nimic în neregulă cu aceste procese unice, dar toți comercianții ar trebui să ia în considerare impactul lor înainte de a utiliza efectul de levier. Decuplarea prețurilor, comisioanele mai mari și impactul lichidării ar trebui analizate atunci când se tranzacționează pe piețele futures.

Opiniile și opiniile exprimate aici sunt doar cele ale autor și nu reflectă neapărat părerile lui Cointelegraph. Fiecare mișcare de investiții și tranzacționare implică risc. Ar trebui să efectuați propria cercetare atunci când luați o decizie.