3 Acțiuni de tehnologie cu dividende cu randament ridicat pentru investitorii cu venituri

Sectorul tehnologiei a avut un 2022 foarte dur, cu Nasdaq 100 (QQQ) în scădere cu aproximativ 33% și ETF-ul Cathie Wood's Ark Invest Innovation (ARKK) în scădere cu 67%.

Ca urmare a vânzării, există unele acțiuni tehnologice care oferă acum randamente mari ale dividendelor. Acest lucru nu este de obicei cazul, dat fiind că companiile de tehnologie sunt, în general, mult mai orientate spre creștere și tind să reinvestească veniturile în cercetare și dezvoltare ulterioară pentru a-și valorifica cunoștințele tehnice și a-și consolida avantajul competitiv. Având în vedere acest lucru, acum ar putea fi un moment foarte oportun pentru investitorii cu randament ridicat să valorifice aceste randamente adăugând stocuri de tehnologie în portofoliul lor.

Marginea de tăiere cu un randament atractiv

Intel Corp. (INTC) livrează aproximativ 85% din microprocesoarele din lume, ceea ce îl face principalul producător de microprocesoare pentru computere personale. În plus, produce produse pentru cloud computing, cum ar fi servere și dispozitive de stocare.

Deși se confruntă cu o concurență acerbă în cursa pentru dezvoltarea tehnologiei superioare, Intel posedă avantajul competitiv care vine de la scară, ceea ce îi oferă mai multe resurse pentru a le investi în cercetare și dezvoltare. De asemenea, oferă companiei o capacitate mai mare de a satisface cererea în perioadele de boom pentru sector. Nu în ultimul rând, în calitate de companie americană într-o industrie strategică, beneficiază de re-shoringul tot mai mare a industriei și construiește fabrici în Statele Unite în consecință.

Mergând înainte, creșterea sa pe termen scurt este dificil de proiectat, având în vedere că industria este notoriu de ciclică, iar economia pare să fie în pragul unei recesiuni. Drept urmare, în timp ce câștigurile pe acțiune au înregistrat o medie CAGR de 11% în ultimul deceniu, prognozăm doar o CAGR EPS de 5% în următoarea jumătate de deceniu.

În timp ce randamentul curent al dividendelor de 5.2% al INTC este foarte atractiv și este acoperit în totalitate de câștiguri cu o rată rezonabilă de plată de 75%, nu este ceea ce am numi un dividend sigur. Acest lucru se datorează faptului că industria se confruntă cu vânturi în contra și marjele de profit ale Intel sunt în scădere, în timp ce unele dintre produsele sale pierd și cota de piață. Drept urmare, trebuie să continue să investească miliarde de dolari în cheltuieli de capital pentru a încerca să mențină și să recâștige cota de piață.

Între timp, dacă câștigurile Intel scad într-o recesiune, rata sa de plată va depăși foarte probabil 100%. În funcție de durata recesiunii și de cât de fructuoasă vor fi cheltuielile companiei pentru cercetare și dezvoltare, compania poate alege să-și reducă dividendele pentru a investi mai mult în afacere și pentru a-și păstra bilanțul.

Deocamdată, totuși, randamentul pare foarte atractiv pentru un stoc de tehnologie de ultimă oră, cu un raport rezonabil de plată și perspective decente de creștere pe termen lung.

„Gândește-te” la acest investitori cu randament

IBM (IBM) este o companie de tehnologie a informației cu o prezență globală. Oferă soluții integrate de întreprindere pentru software, hardware și servicii. Veniturile companiei sunt, în general, destul de lipicioase datorită unui portofoliu vast de proprietate intelectuală, costurilor mari de schimbare și contrapărților care includ unele dintre cele mai mari companii și agenții guvernamentale din lume.

Capacitatea companiei de a oferi soluții end-to-end pentru clienți o face o alegere populară și oferă IBM putere de stabilire a prețurilor. După o recentă spin-off, IBM are acum patru segmente de afaceri: software, consultanță, infrastructură și finanțare.

Având în vedere marile sale afaceri moștenite, care se confruntau cu o scădere treptată a veniturilor, IBM a avut dificultăți în a genera o creștere constantă în ultimii ani. În plus, provocările pentru IBM a fost și faptul că a investit zeci de miliarde de dolari în răscumpărări de acțiuni de-a lungul anilor, în loc să investească mai agresiv în inițiativele sale strategice de creștere în cloud și IT SaaS.

Între timp, colegii săi rivali tehnologici mari și mega-capitale, cum ar fi Amazon (AMZN), Oracle (ORCL), Microsoft (MSFT) și Alfabetul (GOOG) (GOOGL) au investit mult mai agresiv în aceste tehnologii emergente și, prin urmare, au depășit IBM. Drept urmare, IBM a pierdut o mulțime de cote de piață potențiale în aceste afaceri și este acum mai mult o companie de utilități tehnologice cu o creștere mai lentă, cu un șanț larg în jurul majorității veniturilor sale actuale, dar o cale de creștere mai puțin robustă care merge înainte.

Randamentul actual al dividendelor IBM de 4.9% este foarte atractiv pentru o companie de tehnologie cu capitalizare mare și ar trebui să fie destul de sustenabil în avans, având în vedere că compania generează mult flux de numerar liber. Cu o rată de plată de 67%, dividendul IBM este bine acoperit și probabil va continua să crească în anii următori, având în vedere seria de creștere a dividendelor de 27 de ani care o face un Aristocrat al dividendelor.

Acestea fiind spuse, având în vedere că încearcă să-și diminueze bilanțul chiar acum și că așteptările anuale de creștere a câștigurilor pe acțiune în următoarea jumătate de deceniu sunt de doar 4%, nu ne așteptăm ca dividendul să crească peste un CAGR scăzut cu o singură cifră prin 2027.

O plată bine documentată

Xerox Corp. (XRX) are o istorie îndelungată, urmărindu-și descendența până în 1906, sub forma The Haloid Photographic Company, care producea hârtie și echipamente fotografice. S-a transformat în Xerox de astăzi printr-o serie de fuziuni și spin-off și acum se concentrează pe proiectarea, dezvoltarea și vânzarea sistemelor de management al documentelor.

Compania s-a străduit să genereze o creștere semnificativă în ultimii ani, iar acest lucru este de așteptat să continue să avanseze, câștigurile pe acțiune ajungând la 1.51 USD în 2021 și se așteaptă să rămână între 1 USD și 2 USD în viitorul previzibil. Acestea fiind spuse, în ciuda scăderii globale a afacerii, câștigurile pe acțiune ar trebui să rămână destul de stabile, deoarece compania generează mult flux de numerar și cumpără acțiuni foarte agresiv. Și-a redus numărul de acțiuni de la 255 de milioane în 2017 la doar 155 de milioane în prezent. Ne așteptăm ca această tendință să continue să avanseze.

Între timp, plătește și un dividend generos de 1 USD pe acțiune pe care l-a susținut din 2017. Ca urmare, randamentul curent al dividendelor este de aproximativ 6%, ceea ce îl face un stoc de dividende extrem de atractiv.

Având în vedere că compania se așteaptă să genereze 1.43 USD în EPS în următoarele 12 luni, dividendul pare destul de sigur pentru viitorul previzibil. Acestea fiind spuse, având în vedere că compania este atât de concentrată pe răscumpărări de acțiuni, este puțin probabil ca consiliul de administrație să decidă să majoreze dividendul în curând.

Gânduri finale

Datorită vânzării foarte puternice în sectorul tehnologiei în 2022, astăzi există numeroase chilipiruri convingătoare în spațiu.

Aceste trei acțiuni tehnologice cu randament ridicat oferă investitorilor o oportunitate rară de a bloca fluxuri de venituri lucrative și durabile dintr-un sector în care veniturile din dividende sunt limitate.