3 companii tehnologice cu capitalizare mică cu creștere rapidă, care arată la preț rezonabil

În timp ce unele acțiuni populare de creștere au revenit brusc de la minimele din iunie și din nou evaluările bogate în sport, încă nu este greu să găsești companii tehnologice cu o creștere rapidă, cu capitalizare mică, cu produse sau servicii unice, care arată la prețuri foarte rezonabile.

Iată trei majuscule mici care cred că se potrivesc acestei descrieri. Ca întotdeauna, investitorii sunt sfătuiți să facă propriile cercetări înainte de a lua poziții în oricare dintre companiile menționate. De asemenea, merită să rețineți că acțiunile de creștere cu capitalizare mică sunt adesea mai volatile și mai nelichide decât omologii lor mai mari.

1. Valens Semiconductor (VLN)

Cap de piață: $ 431 de milioane de

evaluare: Valens are o valoare a întreprinderii (EV – capitalizare de piață minus numerar net) egală cu de 3.1 ori o estimare a consensului privind veniturile din 2022 de 116 milioane USD și de 2.4 ori un consens al veniturilor în 2023 de 188 milioane USD. Acești multipli sunt sub cei prezentati de mulți alți dezvoltatori de cipuri cu profiluri de marjă brută (GM) similare.

Pitch cu lift: Valens este un dezvoltator israelian de cipuri de conectivitate video de mare viteză pentru echipamente comerciale audio/video (AV) și mașini. The strat fizic (PHY) caracteristicile cipurilor sale sunt un punct forte competitiv în domenii precum fiabilitatea, latență și consumul de energie. Deocamdată, cea mai mare parte a veniturilor lui Valens vine de pe piața AV comercială, unde are câștiguri în design cu OEM-uri precum Logitech (LOGI), Samsung și Sony (SONY) pentru echipamente de videoconferință, echipamente industriale/medicale și semne comerciale și unde beneficiază de tendințele de lucru/învățare la distanță. Dar pe termen lung, piața auto, unde cipurile Valens oferă conectivitate pentru camerele de înaltă rezoluție și alți senzori utilizați pentru ADAS și conducerea autonomă, este o oportunitate mai mare. Cu un GM care este deja peste 65%, Valens are o cale clară pentru a deveni foarte profitabilă pe măsură ce veniturile cresc.

riscuri: Valens se confruntă cu concurența din partea furnizorilor de cipuri mai mari, cum ar fi Broadcom (Avgo), Marvell (MRVL), Texas Instruments (TXN) și Microcip (MCHP). Deocamdată, vânzările sale de cipuri auto depind în mare măsură de un producător de automobile (Mercedes-Benz), deși compania a spus că peste 30 de producători și furnizori de automobile evaluează noul său cipuri VA7000. Având în vedere că mulți producători OEM de hardware pentru întreprinderi și-au acumulat stocuri în ultimii doi ani, afacerile AV comerciale ale Valens ar putea vedea unele corecții ale stocurilor. Compania generează pierderi (moderate) deocamdată, ceea ce ar putea face acțiunile sale vulnerabile la o presiune mai largă de vânzare în stocuri pe termen lung cauzate de temerile legate de inflație/rata dobânzii.

2. Tehnologia BlackSky (BKSY)

Cap de piață: $ 253 de milioane de

evaluare: BlackSky are un EV egal cu de 3.3 ori un consens al veniturilor din 2022 de 65 de milioane de dolari și de 1.8 ori al unui consens al veniturilor din 2023 de 118 milioane de dolari.

Pitch cu lift: Folosind o constelație proprie de sateliți de înaltă rezoluție, BlackSky oferă imagini și servicii de analiză pe bază de abonament pentru companii și agenții guvernamentale. Capacitățile de analiză platformei sale, care îmbină imaginile din satelit cu alte surse de date (rapoarte de știri, senzori IoT etc.) și modelele de AI/învățare automată pentru a oferi informații, reprezintă un punct forte competitiv, la fel ca și frecvența cu care sateliții BlackSky pot furniza imagini pentru un locație de interes. Compania are parteneriate cu firme precum Palantir (PLTR) (de asemenea un investitor), Airbus și firma de software de cartografiere Esri. Interesul corporativ de a obține informații din imaginile din satelit ar trebui să fie un motor de creștere pe termen lung pentru vânzările comerciale, în timp ce tensiunile/crizele geopolitice devin deja un motor de creștere pentru vânzările guvernamentale. Contracte pe termen lung cu agențiile guvernamentale din SUA oferă o măsură a vizibilității veniturilor. Structura de costuri a BlackSky (costuri fixe ridicate, dar costuri marginale relativ scăzute pentru susținerea mai multor clienți/sarcini de lucru) ar trebui să determine creșteri mari în GM (în prezent, la mijlocul anilor 30) pe măsură ce veniturile cresc.

riscuri: BlackSky se confruntă cu concurența din partea firmelor de imagini prin satelit mai mari/mai vechi, cum ar fi Maxar (MAXR) și Planet Labs (PL). Deocamdată, mare parte din veniturile sale provin dintr-un număr relativ mic de contracte guvernamentale. În timp ce compania are 111 milioane de dolari în numerar și spune că se așteaptă să fie foarte profitabilă până în 2025, generează pierderi considerabile pentru moment (singura sa estimare a fluxului de numerar liber pentru 2023 este negativă de 68 de milioane de dolari). Riscurile de lungă durată care se aplică lui Valens se aplică și mai mult la BlackSky.

3. Luna Inovații (LUNA)

Cap de piață: $ 195 de milioane de

evaluare: Luna tranzacționează de 45 de ori o estimare a consensului EPS pentru 2022 de 0.13 USD și de 21 de ori față de consensul EPS 2023 de 0.28 USD. Cu toate acestea, EV-ul său este egal cu doar de 1.9 ori un consens de venituri din 2022 de 112 milioane de dolari și de 1.7 ori un consens de venituri din 2023 de 131 de milioane de dolari (deocamdată, profiturile sunt deprimate de investițiile mari de vânzări și costurile legate de fuziuni și achiziții).

Pitch cu lift: Luna (nici o legătură cu criptomoneda eșuată) produce o varietate de produse de testare, măsurare și detecție pe bază de fibră optică. Ofertele sale, care asigură măsurarea și detectarea de înaltă precizie pentru lucruri precum temperatura, mișcarea, deformarea, grosimea și presiunea, ajung în mașini, avioane, fabrici, conducte de petrol și gaze, rețele de telecomunicații și multe altele. Motorii actuali de creștere includ adoptarea EV (Luna vinde produse care testează temperatura bateriilor EV), construirea rețelei 5G, creșterea securității la frontieră și investițiile în petrol și gaze, fotonica siliciu adoptarea în hardware-ul centrului de date (Luna vinde produse care ajută la proiectarea/testarea fotonicii cu siliciu) și utilizarea în creștere a materialelor compozite care necesită monitorizare activă a tensiunii/deformației. Facturi de cheltuieli guvernamentale ar putea oferi un impuls al cererii. Compania achiziție recentă de peer LIOS Sensing își extinde acoperirea industrială/infrastructură, în timp ce vânzare recentă al unității sale Luna Labs îl face un joc pur de măsurare/detecție. Natura diferențiată a produselor Luna (dintre care multe sunt protejate prin brevet) este determinată de GM ridicat al companiei (61% în T2), care împreună cu efectul de levier operațional ar trebui să permită creșterea EPS să depășească semnificativ creșterea veniturilor în viitor.

riscuri: Spațiul de testare/măsurare a fibrei optice include un număr de jucători, inclusiv unele firme mai mari, cum ar fi Viavi (VIAV) și KeySight (CHEI). Inflația costurilor/presiunile lanțului de aprovizionare ar putea deveni un vânt în fața marjei mai mari. O scădere macroeconomică mai profundă ar putea afecta diverse piețe finale Luna. Luna a înregistrat o creștere sănătoasă a stocurilor în ultimele trimestre (compania spune că a creat stocuri pentru a face față riscurilor din lanțul de aprovizionare).

Datele privind capitalizarea pieței și estimarea consensului pentru companiile discutate în acest articol sunt furnizate de FactSet.

(Vă rugăm să rețineți că, din cauza unor factori, inclusiv capitalizarea bursieră scăzută și/sau flotarea publică insuficientă, considerăm că VLN, BKSY și LUNA sunt acțiuni cu capitalizare mică. Trebuie să știți că astfel de acțiuni sunt supuse unui risc mai mare decât acțiunile companiilor mai mari. , inclusiv o volatilitate mai mare, lichiditate mai scăzută și informații mai puțin disponibile publicului și că postări precum aceasta pot avea un efect asupra prețurilor acțiunilor lor.)