În mai puțin de o săptămână — miercuri, 25 mai — Nvidia (NVDA) urmează să-și raporteze câștigurile din trimestrul I 1. Analiştii sunt, în medie, optimişti cu privire la raport în sine şi, de asemenea, cu privire la îndrumările pe care le-ar putea oferi Nvidia, prezicând că Nvidia va raporta o creştere de 2022% la 43 USD pe acţiune în acest trimestru şi promit investitorilor o altă creştere de 1.30% (31 USD pe acţiune) în trimestrul următor.
Și un analist crede că Nvidia ar putea face chiar mai bine decât atât.
Previzualizarea raportului de venituri de miercurea viitoare, Oppenheimer's Rick Schafer și-a reiterat ratingul Outperform (adică Cumpărați) pentru acțiunile Nvidia, chiar dacă și-a redus cu 50 de dolari prețul țintă pe 12 luni și l-a coborât la 300 de dolari. (Pentru a urmări istoricul lui Schafer, click aici)
După cum a explicat analistul, el vede „în avantaj” prognozele consensuale pentru următoarele două trimestre. Nu prea multe avantaje, însă. Schafer crede de fapt că Nvidia ar putea raporta doar 1.29 dolari pe acțiune săptămâna viitoare, dar prezice că îndrumările Nvidia pentru trimestrul al doilea vor solicita 2 dolari pe acțiune în câștiguri.
Nu acesta este motivul pentru care Schafer și-a redus prețul țintă. După cum a explicat analistul, „compresia multiplă de grup” în sectorul semiconductorilor înseamnă că investitorii răsplătesc producătorii de cipuri prețuri mai mici ale acțiunilor pentru profiturile pe care le obțin. Aceasta ar putea fi o problemă care limitează creșterea prețului acțiunilor în viitor. Pe termen scurt, însă, Schafer consideră că acțiunile Nvidia sunt subevaluate cu aproximativ 86%.
De ce crede Schafer că stocul Nvidia continuă să crească?
În prezent, afacerea Nvidia este dominată de două domenii cheie și este împărțită aproximativ în mod egal – centrele de date (inclusiv cele utilizate pentru inteligența artificială și pentru cloud computing) și jocurile. Vânzările de cipuri către centrele de date, pe care Schafer le abreviază simplu „DC”, reprezintă 43% din veniturile companiei și se așteaptă să arate o creștere a vânzărilor de 10% în T1. Gaming-ul, care cuprinde 45% din afacere, ar trebui să crească, de asemenea, mai ales în T3, la sfârșitul acestui an, odată ce Nvidia va lansa „GPU-ul pentru jocuri de performanță Ada Lovelace”.
Pe scurt, cele mai mari două afaceri ale Nvidia fredonează ca niște mașini proverbiale bine unse.
Acum, desigur, aceasta mai lasă de luat în considerare problema evaluării. În estimarea lui Schafer, Nvidia este pe cale să câștige 5.51 USD per acțiune diluată în acest an și 6.56 USD pe acțiune anul viitor. Acest lucru rezultă într-un raport P/E pentru anul curent de 31 pentru acest stoc și un P/E forward de doar 26. Niciuna dintre aceste evaluări nu ar fi o îngrijorare, desigur, dacă se aștepta ca Nvidia să continue să crească câștigurile la 78% (cum este de așteptat anul acesta). Cu toate acestea, cu creșterea câștigurilor încetinind la doar 19% anul viitor, chiar și un raport P/E de 26 ar putea fi puțin prea mult de plătit pentru Nvidia.
Mai rău, estimările lui Schafer pentru fluxul de numerar liber la Nvidia par să fie semnificativ în urma venitului net raportat. Potrivit analistului, Nvidia generează aproximativ 0.28 USD în flux de numerar liber pozitiv pentru fiecare 1 USD din venit pe care îl încasează - o „marjă de flux de numerar liber” de 28%. Acea sunete bun, dar rezultă la doar aproximativ 9.5 miliarde USD în fluxul de numerar liber anul acesta, de exemplu, rezultând un raport preț-flux de numerar liber de 45 - chiar mai mare decât raportul P/E al companiei.
La acel preț, este de fapt o exagerare să justifice cei 171 de dolari și să modifici costurile acțiunilor Nvidia de astăzi - cu atât mai puțin cei 300 de dolari pe acțiune pe care Schafer crede că va costa peste un an.
În general, Nvidia are o reputație stelară în lumea tehnologiei și a atras nu mai puțin de 25 de evaluări de la analiștii de la Wall Street. Acestea includ 20 de cumpărări față de 5 rețineri, pentru o viziune de consens privind Cumpărarea puternică. NVDA are un preț mediu țintă de 315.23 USD, ceea ce implică un avantaj de 96% față de prețul de tranzacționare de 160.7 USD. (Consultați prognoza stocului NVDA pe TipRanks)
Pentru a găsi idei bune pentru tranzacționarea stocurilor tehnologice la evaluări atractive, vizitați TipRanks ' Cele mai bune stocuri de cumpărat, un instrument nou lansat care unește toate informațiile de capital ale TipRanks.
Disclaimer: Opiniile exprimate în acest articol sunt doar cele ale analistului prezentat. Conținutul este destinat să fie utilizat numai în scop informativ. Este foarte important să faceți propria analiză înainte de a face orice investiție.
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/yes-nvidia-stock-expensive-oppenheimer-190419041.html