Da, Coinbase arată o creștere impresionantă - și da, acțiunile Coinbase sunt încă vândute, spune Raymond James

Se pare că 4Q21 a fost unul bun pentru Coinbase (MONEDE). Potrivit datelor Nomics, volumul total de tranzacționare în trimestrul respectiv a atins 539 de miliarde de dolari, în creștere cu 505% față de aceeași perioadă a anului trecut și reprezentând o creștere secvențială de 65%. (Vezi traficul site-ului Coinbase)

La 6.1 miliarde de dolari și, respectiv, 6.8 miliarde de dolari, volumele de tranzacționare în octombrie și noiembrie se ridică la al treilea și al doilea cel mai mare volum mediu lunar zilnic (ADV) înregistrat. În decembrie – așa cum se întâmplă de obicei cu majoritatea produselor de tranzacționare majore în timpul lunii mai lente sezonier – volumele au înregistrat o scădere notabilă de la o lună la o lună, ADV înregistrând doar 4.8 miliarde de dolari.

Cu toate acestea, rezultatul ar reprezenta cel mai bun trimestru înregistrat al companiei.

Totuși, acest lucru nu s-ar potrivi cu așteptările lui Patrick O'Shaughnessy de la Raymond James, volumele ajungând „marginal sub” previziunile sale pentru întregul trimestru. Analistul consideră că acest lucru se datorează „activității de retail ușor mai lente (față de un canal instituțional încă robust)”. În consecință, pentru a reflecta volumele mai scăzute din 4T21, O'Shaughnessy și-a redus estimarea EPS non-GAAP pentru 4T21 cu 0.15 USD la 1.35 USD.

De fapt, remarcându-se ca un urs rar printre colegii săi în mare parte optimiști de pe Wall Street, O'Shaughnessy nu vede Coinbase drept un câștigător pe termen lung. În timp ce compania este un „lider consacrat” în spațiu și se bucură în prezent de „un impuls substanțial” ca platformă de tranzacționare preeminentă a SUA pentru criptomonede, analistul de 5 stele nu este convins.

„Marea majoritate a veniturilor sale provin în prezent din comisioane de tranzacționare și ne așteptăm la o degradare semnificativă a prețurilor în timp, cu creșterea veniturilor non-tranzacționale greu de compensat”, a spus O'Shaughnessy. „În plus, nu putem sublinia prea mult riscurile de reglementare și politice cu care se confruntă modelul de afaceri, inclusiv aplicabilitatea legilor existente privind valorile mobiliare la fluxuri de venituri precum Staking, noile cerințe de raportare fiscală, examinarea obligațiilor de cea mai bună execuție pentru brokeri și stablecoin. regulament."

Povestea continuă

Toate cele de mai sus au ca rezultat o evaluare subperformanță (adică, vânzare) și nicio țintă de preț fix pentru acțiunile Coinbase. (Pentru a urmări istoricul lui O'Shaughnessy, click aici)

În general, un alt analist se alătură lui O'Shaughnessy în tabăra urșilor, dar cu 12 cumpărături suplimentare, acțiunea se mândrește cu un rating de consens Strong Buy. Mai mult, prețul mediu țintă este unul optimist; la 402.33 USD, investitorii ar putea vedea randamente de ~73% în anul următor. (Consultați analiza stocului Coinbase pe TipRanks)

Pentru a găsi idei bune pentru tranzacționarea acțiunilor la evaluări atractive, accesați cele mai bune stocuri de cumpărat ale TipRanks, un instrument nou lansat care unește toate informațiile de capital ale TipRanks.

Declinare a responsabilităţii: Opiniile exprimate în acest articol sunt doar cele ale analiștilor prezentați. Conținutul este destinat să fie utilizat numai în scop informativ. Este foarte important să faceți propria analiză înainte de a face orice investiție.