Warren Buffett ar investi în asta?

Grupul BT (LON: BT.A) prețul acțiunilor a revenit puternic în 2023, deoarece acțiunile din Regatul Unit continuă să se recupereze. Acțiunile au crescut la un maxim de 139.55p miercuri, care a fost cu ~30% peste cel mai scăzut punct din 2022. Rămâne cu aproximativ 30% sub cel mai înalt nivel din 2022. Deci, ar investi Warren Buffet în BT Group?

BT este un stoc clasic de valoare

Warren Buffett este un discipol al lui Benjamin Graham, scriitorul Investitor inteligent. Acest lucru îl face un investitor concentrat pe valoare, care ignoră adesea companiile de creștere de calitate. Evitând companii precum Google și Tesla, Buffett a ratat unele dintre cele mai spectaculoase mitinguri de pe Wall Street.

Căutați știri rapide, sfaturi și analize de piață?

Înscrieți-vă astăzi la buletinul informativ Invezz.

Oricum, el a făcut bine pentru el și pentru investitorii săi, Berkshire Hathaway fiind a șasea cea mai mare companie din lume, cu o capitalizare de piață de aproape 6 de miliarde de dolari. Buffett investește mai ales în companii americane, deși deține mai multe companii străine precum Itochu, Diageo, StoneCo și Nu Holdings.

Deci, în acest articol, voi analiza dacă Warren Buffett ar investi în BT Group, despre care unii analiști cred că este subevaluat. Mai exact, o voi privi din prisma lui Benjamin Graham, care a identificat șapte criterii pentru a investi în companii. 

În primul rând, lui Buffett îi place să investească în companii precum Coca-Cola, Visa și Moody's, care au un șanț în industriile lor. BT are o cotă de piață puternică în Marea Britanie, deși concurență din partea altora Vodafone și TalkTalk este în creștere. Compania câștigă în Openreach, care are peste 820 de clienți. Prin urmare, folosind numai această măsură, cred că Buffett ar cumpăra acțiunile.

În al doilea rând, bilanțul este o parte importantă a unei companii cu valoare bună. În acest sens, lui Buffett îi place să investească în companii cu un raport datorie față de curent mai mic de 1.10. BT are active curente de 9.2 miliarde de dolari și datorii totale de 24 de miliarde de dolari, ceea ce îi oferă un raport de 2.60. Ca atare, în acest sens, nu ar investi în BT Group.

Warren Buffett alte criterii

În al treilea rând, lui Warren Buffett îi place să investească în companii cu un raport curent de peste 1.5. Raportul curent se calculează prin împărțirea activelor curente și a pasivelor curente. În acest caz, BT are un raport de curent de 0.89. Din nou, pe baza acestei metrici, el nu ar investi în BT.

În al patrulea rând, evaluarea este o măsură importantă atunci când investiți în acțiuni de valoare. În acest sens, Graham a recomandat să cumpere companii cu un raport PE de 9 sau mai puțin. BT are un multiplu PE final de 8.41, ceea ce înseamnă că depășește gustul lui Buffett. 

În al cincilea rând, celălalt criteriu pentru acțiunile Warren Buffett este creșterea pozitivă a profitului pe acțiune (EPS) timp de cinci ani. BT nu trece acest test. EPS de bază a fost de 0.29 USD în 2018, urmat de 0.29 USD în 2019, 0.22 USD în 2020, 0.20 USD în 2021 și 0.17 USD în 2022.

În al șaselea rând, conform lui Benjamin Graham, ar trebui să investim într-o companie cu un raport preț-înregistrare mai mic de 1.2. BT trece acest test cu raportul P/B de 0.85. În cele din urmă, căutați companii cu creștere de calitate a dividendelor. Compania și-a suspendat dividendele în 2020 pentru a investi în 5G și în bandă largă. Prin urmare, a picat și acest test, deoarece alte companii similare și-au menținut plățile.

Prin urmare, în acest caz, vedem că BT Group îndeplinește patru criterii stabilite de Graham. Dar îi lipsește și părți esențiale, cum ar fi istoricul dividendelor, creșterea câștigurilor și bilanțul. Ca atare, cred că Warren Buffett nu ar investi în BT Group. Desigur, Warren Buffett și-a încălcat regulile în trecut, investind în companii neprofitabile precum Nu Holdings și StoneCo.