Cu SVB și Signature, SUA fac o „excepție de risc sistemic” pentru băncile fără importanță sistemică

Important acum.

Cu o hotărâre potrivită unui răspuns la amenințarea unei crize bancare totală, autoritățile de reglementare bancare din SUA au emis o declarație comună în seara zilei de 12 martie, declarând că toți deponenții din a eșuat Silicon Valley Bank (SVB) vor avea acces deplin la fondurile lor începând cu 13 martie.

Departamentul de Trezorerie al SUA, Rezerva Federală și Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) au anunțat, de asemenea, că fac o „excepție similară de risc sistemic” pentru clienții Signature Bank, o bancă cunoscută pentru că deservește clienții din industria cripto, care era închis mai devreme în cursul zilei de autoritățile de reglementare de stat din New York.

Află mai multe

Până în acest weekend, guvernul SUA nu a tratat nici una dintre bănci ca fiind importante din punct de vedere sistemic. Nici unul nu apare pe lista globală a băncilor cu importanță sistemică (pdf) menținută de internațional Consiliul pentru Standarde Financiare. Și niciunul nu a fost inclus pe cea mai recentă listă a Fed a băncilor americane considerate suficient de mari pentru a fi supuse testelor de stres necesare.

Capacitatea acestor bănci de a zbura sub radar în SUA nu a fost un accident. Greg Becker, CEO al SVB, au făcut lobby oficiali americani cu câțiva ani în urmă pentru a ridica pragul activelor la care băncile ar fi considerate importante din punct de vedere sistemic.

Pragul a fost majorat în 2018 de la 50 de miliarde de dolari la 250 de miliarde de dolari în active în 2018. SVB tocmai depășise pragul de 50 de miliarde de dolari când Becker a susținut schimbarea; când s-a prăbușit săptămâna trecută, avea active de 209 miliarde de dolari, ceea ce o face al doilea cel mai mare faliment bancar din SUA vreodată.

Un nou program de creditare de urgență

Dacă SVB și Signature nu erau importante, din punct de vedere sistemic, ca preocupări ale activității, în eșec, ele prezentau în mod clar mai multe riscuri pentru sistemul financiar decât cu care guvernul SUA era confortabil. Pe lângă protejarea depozitelor neasigurate la SVB și Signature, Departamentul de Trezorerie, Fed și FDIC au anunțat crearea un program de creditare de urgență pentru a se asigura că „băncile au capacitatea de a satisface nevoile tuturor deponenților lor”. Programul va accepta obligațiuni și alte titluri ca garanție și le va evalua la egalitate, mai degrabă decât la prețurile curente de pe piață.

Povestea continuă

Creșterea ratelor dobânzilor a redus prețurile obligațiunilor, ceea ce a contribuit la strângerea SVB – o vânzarea de incendiu a portofoliului de obligațiuni al băncii a creat pierderi, declanșând o ieșire bruscă de depozite într-o rulare clasică pe bancă.

Dacă vreunul dintre acestea temperează recentul Fed insistența asupra creșterilor continue ale ratelor rămâne de văzut.

Ce bănci din SUA sunt testate de Fed?

Acțiunile întreprinse de guvernul SUA pentru a sprijini sistemul bancar sugerează SVB, care are o listă de clienți grei în tehnologie și startup-uri, și Signature, popular în ultimii ani pentru dorința sa de a lucrează cu companii de criptomonede, au fost riscuri sistemice mult mai mari decât au recunoscut autoritățile de reglementare.

Ca urmare a creșterii pragurilor de active adoptate în timpul administrației Trump, SVB și Signature, care avea active de 110 miliarde de dolari când a eșuat, nu au fost printre 33 de instituții din SUA (pdf, p.13) care a participat la testele de stres recente solicitate de Fed pentru a evalua cât de mari ar merge băncile într-o recesiune ipotetică.

Acestea sunt băncile, enumerate alfabetic, care au participat la testele de stres în 2022; toate au trecut.

• Aliat financiar

• american Express

• Bank of America

• Bank of New York Mellon

• Barclays SUA

• BMO Financial

• BNP Paribas SUA

• Capital One Financiar

• Charles Schwab

• Citigrupul I

• Cetățeni financiari

• Credit Suisse Holdings (SUA)

• DB SUA

• Descoperiți servicii financiare

• Al cincilea al treilea Bancorp

• Goldman Sachs Group

• HSBC North America Holdings

• Huntington Bancshares

• JPMorgan Chase

• Categoria KeyCorp

• M&T Bank Corporation

• Morgan Stanley

• Nordul încrederii

• Grupul de Servicii Financiare PNC

• RBC US Group Holdings

• Regiuni financiare

• Santander Holdings SUA

• State Street

• TD Group US Holdings

• Adevărat financiar

• UBS Americas Holding

• SUA Bancorp

• Wells Fargo

Mai multe de la Quartz

Înscrieți-vă pentru Buletinul informativ al lui Quartz. Pentru ultimele știri, Facebook, Twitter și Instagram.

Faceți clic aici pentru a citi articolul complet.