Își va pierde SPY coroana de active?

Regele tuturor ETF-urilor ar putea fi detronat încă de anul viitor, pe baza tendințelor actuale ale pieței.

SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), primele fonduri tranzacționate la bursă listate în SUA, este pe drumul spre a patra ieşire netă în șase ani, în timp ce fonduri concurente precum iShares Core S&P 500 ETF (IVV), Vanguard S&P 500 ETF (VOO) si ETF Vanguard Total Stock Market (VTI), continuați să adune active într-un clip rapid.

SPY, un produs revoluționar care a fost lansat în 1993, a stat în fruntea ierarhiei pentru o mare parte a istoriei sale. Au fost o mână de contestatori. În ianuarie 2001 — pe fondul imploziei bulei dot-com — Invesco QQQ Trust (QQQ) a deținut active de 26.7 miliarde de dolari față de cele 27.8 miliarde de dolari ale SPY.

Apoi, în august 2011, în contextul crizei datoriilor suverane din zona euro și la câteva zile după ce S&P Global a retrogradat ratingul de credit al Statelor Unite, activele gestionate în SPDR Gold Trust (GLD) a ajuns la 76.7 miliarde de dolari, depășind AUM-ul SPY de 76.5 miliarde de dolari la acea vreme.

Nu Concurenți adevărați 

Aceste provocări pentru conducerea activelor SPY au fost depășite de fiecare dată și nu au depășit niciodată fondul și și-au menținut locul 1.

Un ETF care vizează exclusiv acțiuni Nasdaq și un fond care deține aur nu ar putea niciodată să concureze cu un ETF de piață largă care urmărește cel mai urmărit indice de pe piețele financiare.

Dar este o altă poveste pentru IVV, VOO și VTI. Aceste ETF-uri oferă o expunere aproape identică la SPY – puțin mai largă în cazul VTI – cu rate de cheltuieli care reprezintă o treime din primul ETF, 0.03% față de 0.09%.

Sunt îndrăgiți de investitorii pe termen lung, dintre care majoritatea adaugă bani în ETF-uri zi de zi, an de an, indiferent de fluctuațiile pieței. Nu același lucru se poate spune despre SPY, care a înregistrat ieșiri nete din 2017.

IVV Cel mai apropiat concurent 

În prezent, IVV, cu active gestionate de 277 de miliarde de dolari, este cel mai aproape de a se potrivi și, în cele din urmă, a depăși SPY în AUM. Este urmat de VTI cu 245 de miliarde de dolari și de VOO cu 241 de miliarde de dolari.

Povestea continuă

 
Active în administrare

Cu 57 de miliarde de dolari care separă ETF-urile nr. 1 și 2, este mai probabil să vedem o schimbare cândva în 2024 sau chiar 2025, mai degrabă decât în ​​2023, deși există o șansă exterioară să se întâmple anul viitor. IVV a câștigat 37 de miliarde de dolari pe SPY până acum în acest an, 31 de miliarde de dolari în 2020 și 35 de miliarde de dolari în 2018. 

Toți cei trei concurenți pentru tron ​​– IVV, VTI și VOO – au avut intrări de peste 100 de miliarde de dolari în ultimii 5 ani și jumătate, în comparație cu ieșiri de 1 miliarde de dolari pentru SPY.

Fluxuri pe an (M$)

Dacă tendințele actuale persistă, toate trei vor fi mai mari decât SPY în următorii câțiva ani. 

SPY nu merge nicăieri 

Chiar dacă SPY cade în clasamentul ETF, locul său în istoria ETF este asigurat, la fel și locul său ca cel mai lichid ETF din lume. Comercializează 100 de milioane de acțiuni pe zi, de 15 ori mai multe decât rivalii săi. De asemenea, are o piață de opțiuni mult mai profundă și mai lichidă.

Acestea sunt avantaje care probabil nu vor dispărea prea curând, dacă vreodată, chiar și după ce IVV, VTI și VOO vor deveni ETF-urile mai mari.

Nr. 1 în active sau nu, SPY este aici pentru a rămâne.

Urmărește Sumit pe Twitter @sumitroy2

Povestiri recomandate

Permalink | © Copyright 2022 ETF.com. Toate drepturile rezervate