Games are fun. But the cocktail of gaming and financial services can be dangerous. These two are contrasting phenomena and can be very risky.
“Gamification techniques add games or game-like competitive elements to non-game contexts such as financial services.” That’s how the European Securities and Markets Authority (ESMA) defines gamification.
The regulator is particularly concerned about the implementation of such methods in finance.
Gamification of Trading
Computers, especially mobile phones, and high-speed internet have changed the retail investing space. Now anyone can open a brokerage account and trade stocks or other financial assets in merely minutes. No knowledge of the financial market is necessary.
Acest comerț cu amănuntul
Comerț cu amănuntul
În finanțe, tranzacționarea cu amănuntul se referă la comercianți individuali, tranzacționând printr-un broker sau pe o platformă. Aceasta poate include comercianți începători și comercianți experimentați. Tranzacționarea și investițiile sunt împărțite în două categorii, retail și instituțional. Instituțiile includ bănci de investiții precum JP Morgan sau Citibank și bănci centrale globale precum Rezerva Federală a SUA și Banca Centrală Europeană. Când vorbim despre tranzacționarea cu amănuntul, totuși, de obicei ne referim la tranzacționarea valutară, dar există comercianți cu amănuntul pe fiecare piață, de la mărfuri la acțiuni. Piața valutară este de departe cea mai mare și are cei mai mulți comercianți cu amănuntul. Tranzacționarea valutară cu amănuntul este un segment mic al pieței valutare mai largi în care indivizii speculează cu privire la cursul de schimb între diferite valute. În 2020 se estimează că piața valutară va depăși 7 miliarde de dolari în activitate zilnică. Sectorul de tranzacționare cu amănuntul continuă să creascăSectorul de comerț cu amănuntul s-a dezvoltat odată cu apariția platformelor dedicate de tranzacționare electronică și a internetului, care au permis persoanelor să acceseze piețele valutare globale. În 2016, s-a raportat că volumul de tranzacționare cu amănuntul în valută reprezintă 5.5% din întreaga piață valutară sau 385 milioane USD în cifra de afaceri zilnică. Comercianții individuali cu amănuntul pot accesa aceleași tranzacții ca băncile centrale și instituțiile financiare online. Industria de tranzacționare cu amănuntul în valută crește în fiecare zi odată cu apariția platformelor de tranzacționare și cu ușurința lor de accesibilitate pe internet. Comercianții cu amănuntul se bazează pe servicii de brokeraj care oferă acces la piețe sub formă de platforme de tranzacționare cuprinzătoare. Cele mai comune dintre acestea sunt MetaTrader 4 (MT4) și MetaTrader 5 (MT5), care oferă tranzacționare cu valută, acțiuni, contracte pentru diferență (CFD) și alte active.
În finanțe, tranzacționarea cu amănuntul se referă la comercianți individuali, tranzacționând printr-un broker sau pe o platformă. Aceasta poate include comercianți începători și comercianți experimentați. Tranzacționarea și investițiile sunt împărțite în două categorii, retail și instituțional. Instituțiile includ bănci de investiții precum JP Morgan sau Citibank și bănci centrale globale precum Rezerva Federală a SUA și Banca Centrală Europeană. Când vorbim despre tranzacționarea cu amănuntul, totuși, de obicei ne referim la tranzacționarea valutară, dar există comercianți cu amănuntul pe fiecare piață, de la mărfuri la acțiuni. Piața valutară este de departe cea mai mare și are cei mai mulți comercianți cu amănuntul. Tranzacționarea valutară cu amănuntul este un segment mic al pieței valutare mai largi în care indivizii speculează cu privire la cursul de schimb între diferite valute. În 2020 se estimează că piața valutară va depăși 7 miliarde de dolari în activitate zilnică. Sectorul de tranzacționare cu amănuntul continuă să creascăSectorul de comerț cu amănuntul s-a dezvoltat odată cu apariția platformelor dedicate de tranzacționare electronică și a internetului, care au permis persoanelor să acceseze piețele valutare globale. În 2016, s-a raportat că volumul de tranzacționare cu amănuntul în valută reprezintă 5.5% din întreaga piață valutară sau 385 milioane USD în cifra de afaceri zilnică. Comercianții individuali cu amănuntul pot accesa aceleași tranzacții ca băncile centrale și instituțiile financiare online. Industria de tranzacționare cu amănuntul în valută crește în fiecare zi odată cu apariția platformelor de tranzacționare și cu ușurința lor de accesibilitate pe internet. Comercianții cu amănuntul se bazează pe servicii de brokeraj care oferă acces la piețe sub formă de platforme de tranzacționare cuprinzătoare. Cele mai comune dintre acestea sunt MetaTrader 4 (MT4) și MetaTrader 5 (MT5), care oferă tranzacționare cu valută, acțiuni, contracte pentru diferență (CFD) și alte active.
Citiți acest termen schene received a boost when some trading platforms brought game-like features on their platforms. The frontrunner was Robinhood which made picking stocks like the scratching of a fun lottery and even puts celebratory confetti drops on the phone screen after investments.
The strategy proved to be a massive hit as Robinhood become synonymous with retail trading for inexperienced newbie investors. The platform was also at the center of the Gamestop short-squeeze frenzy in early 2021 that was surprisingly coordinated on a subreddit by amateur investors.
The surge in retail demand garnered millions of users for the platform, from half a million in 2014 to 22.8 million as of March 2022. The company even went public with a massive hue and cry on a US stock exchange.
SEC în acțiune
But the practices of the so-called gamification of trading were not hidden from the US regulators. The Securities and Exchange Commission (SEC) initiated a formal probe last year on platforms implementing a game-like trading environment.
“While new technologies can bring us greater access and product choice, they also raise questions as to whether we as investors are appropriately protected when we trade and get financial advice,” SEC’s Chair, Gary Gensler then said. His concerns were that these trading platforms encourage inventors “to trade more often, invest in different products, or change their investment strategy.”
The SEC even collected public input on the “gamification of trading”, but said in a consecutive report that these platforms need further investigation.
But the SEC is not alone to worry about the rise of the Robinhood-like trading platforms. The age-old industry players also take note of it and are often more critical of the practices.
“At the recent Berkshire Hathaway annual meeting, Warren Buffett said Robinhood has ‘become a very significant part of the casino aspect, the casino group, that has joined into the stock market in the last year or year and a half’,” Robert Johnson, Chairman and CEO at Economic Index Associates, pointed out to Magnate de finanțe.
Robinhood is already witnessing a drop in demand from its user base. The pandemic-related frenzy is wearing off from the retail trading market and so is the volatilitate
Volatilitate
În finanțe, volatilitatea se referă la cantitatea de modificare a ratei unui instrument financiar, cum ar fi mărfurile, valutele, acțiunile, într-o anumită perioadă de timp. În esență, volatilitatea descrie natura fluctuației unui instrument; o valoare foarte volatilă echivalează cu fluctuații mari ale prețului, iar o valoare scăzută volatilă echivalează cu fluctuații timide ale prețului. Volatilitatea este un indicator statistic important utilizat de comercianții financiari pentru a-i ajuta în dezvoltarea sistemelor de tranzacționare. Comercianții pot avea succes atât în medii cu volatilitate scăzută, cât și înaltă, dar strategiile folosite sunt adesea diferite în funcție de volatilitate. De ce este o problemă prea multă volatilitateÎn spațiul valutar, perechile valutare cu volatilitate mai scăzută oferă mai puține surprize și sunt potrivite pentru poziționarea comercianților. deși riscurile asociate cu astfel de perechi volatile sunt multe. În general, o privire asupra volatilității anterioare ne spune cât de probabil va fluctua prețul în viitor, deși nu are nimic de-a face cu direcția. Tot ce poate trage un comerciant din aceasta este înțelegerea că probabilitatea ca o pereche volatilă să crească sau să scadă un X. cantitatea într-o perioadă de timp Y este mai mare decât probabilitatea unei perechi nevolatile. Un alt factor important este că volatilitatea se poate schimba și se schimbă în timp și pot exista perioade în care chiar și instrumentele foarte volatile prezintă semne de planeitate, prețul neavând cu adevărat progrese în nicio direcție. Prea puțină volatilitate este la fel de problematică pentru piețe ca și prea multă, incertitudinea în exces poate crea panică și probleme de lichiditate. Acest lucru a fost evident în timpul evenimentelor Black Swan sau a altor crize care au tulburat istoric piețele valutare și de acțiuni.
În finanțe, volatilitatea se referă la cantitatea de modificare a ratei unui instrument financiar, cum ar fi mărfurile, valutele, acțiunile, într-o anumită perioadă de timp. În esență, volatilitatea descrie natura fluctuației unui instrument; o valoare foarte volatilă echivalează cu fluctuații mari ale prețului, iar o valoare scăzută volatilă echivalează cu fluctuații timide ale prețului. Volatilitatea este un indicator statistic important utilizat de comercianții financiari pentru a-i ajuta în dezvoltarea sistemelor de tranzacționare. Comercianții pot avea succes atât în medii cu volatilitate scăzută, cât și înaltă, dar strategiile folosite sunt adesea diferite în funcție de volatilitate. De ce este o problemă prea multă volatilitateÎn spațiul valutar, perechile valutare cu volatilitate mai scăzută oferă mai puține surprize și sunt potrivite pentru poziționarea comercianților. deși riscurile asociate cu astfel de perechi volatile sunt multe. În general, o privire asupra volatilității anterioare ne spune cât de probabil va fluctua prețul în viitor, deși nu are nimic de-a face cu direcția. Tot ce poate trage un comerciant din aceasta este înțelegerea că probabilitatea ca o pereche volatilă să crească sau să scadă un X. cantitatea într-o perioadă de timp Y este mai mare decât probabilitatea unei perechi nevolatile. Un alt factor important este că volatilitatea se poate schimba și se schimbă în timp și pot exista perioade în care chiar și instrumentele foarte volatile prezintă semne de planeitate, prețul neavând cu adevărat progrese în nicio direcție. Prea puțină volatilitate este la fel de problematică pentru piețe ca și prea multă, incertitudinea în exces poate crea panică și probleme de lichiditate. Acest lucru a fost evident în timpul evenimentelor Black Swan sau a altor crize care au tulburat istoric piețele valutare și de acțiuni.
Citiți acest termen. The revenue of the platform drastically dropped from its early 2021 peaks. Its Venituri T1 2022 came in at $299 million, which is almost a 43 percent yearly decline.
The platform is now also focusing on crypto trading and even acquired a UK crypto-startup recent.
Johnson further said: “Many of these millennial investors started participating in the financial markets because they were provided pandemic payments and were locked down during the pandemic and turned to trading stocks and crypto for entertainment. These apps actually compete with gaming apps such as Draft Kings for consumer mindshare. As markets rose in value, these individuals concluded that there was easy money to be made in these markets and participated at higher and higher levels.”
Many inexperienced retail investors believe that Robinhood democratized trading by extremely lowering the entry barrier. But Johnson believes that the platform has “democratized speculation.”
Europe Is Strict
While the American regulator did not conclusively make any statement on the gamification of trading, its European counterpart is poised to bring curbs on such practices.
The ESMA issued a clear advisory to the European Commission asking for curbs on the gamification of trading. It came as a larger effort of the regulator to further strengthen investor protection.
“Gamification techniques in trading apps and personal recommendations on social media may cause retail investors to engage in trading behavior without understanding the risks involved,” ESMA’s Chair, Verena Ross said.
However, the regulator did not detail how it wants the implementation of curbs on these platforms. Whether these platforms will have to display a compulsory risk warning or have to bring design changes, only time will tell.
Kalkine’s CEO, Kunal Sawhney thinks that the regulatory intervention in the area “will be a long-drawn battle as it can’t be restrained overnight. The proliferation is much wider to rein in the already rampant ‘gamification of trading’ phenomenon.”
“If the curbs come into effect, many gullible investors would be saved from inadequate disclaimers and disclosers influencing them into making wrong investments,” he added.
“These apps highlight trending stocks and often compel investors to buy under duress. So, curbing this trend will save money for investors. The lottery incentives run by these apps also muddle people’s minds and they fall into these traps more often. So, curbs will safeguard the investors who are already neck-deep into ‘gamification of trading’.”
Whatever might be the regulatory discourse, any curbs on the gamification of trading will definitely heighten investor protection. After all, investment is not a game or even gambling.
Games are fun. But the cocktail of gaming and financial services can be dangerous. These two are contrasting phenomena and can be very risky.
“Gamification techniques add games or game-like competitive elements to non-game contexts such as financial services.” That’s how the European Securities and Markets Authority (ESMA) defines gamification.
The regulator is particularly concerned about the implementation of such methods in finance.
Gamification of Trading
Computers, especially mobile phones, and high-speed internet have changed the retail investing space. Now anyone can open a brokerage account and trade stocks or other financial assets in merely minutes. No knowledge of the financial market is necessary.
Acest comerț cu amănuntul
Comerț cu amănuntul
În finanțe, tranzacționarea cu amănuntul se referă la comercianți individuali, tranzacționând printr-un broker sau pe o platformă. Aceasta poate include comercianți începători și comercianți experimentați. Tranzacționarea și investițiile sunt împărțite în două categorii, retail și instituțional. Instituțiile includ bănci de investiții precum JP Morgan sau Citibank și bănci centrale globale precum Rezerva Federală a SUA și Banca Centrală Europeană. Când vorbim despre tranzacționarea cu amănuntul, totuși, de obicei ne referim la tranzacționarea valutară, dar există comercianți cu amănuntul pe fiecare piață, de la mărfuri la acțiuni. Piața valutară este de departe cea mai mare și are cei mai mulți comercianți cu amănuntul. Tranzacționarea valutară cu amănuntul este un segment mic al pieței valutare mai largi în care indivizii speculează cu privire la cursul de schimb între diferite valute. În 2020 se estimează că piața valutară va depăși 7 miliarde de dolari în activitate zilnică. Sectorul de tranzacționare cu amănuntul continuă să creascăSectorul de comerț cu amănuntul s-a dezvoltat odată cu apariția platformelor dedicate de tranzacționare electronică și a internetului, care au permis persoanelor să acceseze piețele valutare globale. În 2016, s-a raportat că volumul de tranzacționare cu amănuntul în valută reprezintă 5.5% din întreaga piață valutară sau 385 milioane USD în cifra de afaceri zilnică. Comercianții individuali cu amănuntul pot accesa aceleași tranzacții ca băncile centrale și instituțiile financiare online. Industria de tranzacționare cu amănuntul în valută crește în fiecare zi odată cu apariția platformelor de tranzacționare și cu ușurința lor de accesibilitate pe internet. Comercianții cu amănuntul se bazează pe servicii de brokeraj care oferă acces la piețe sub formă de platforme de tranzacționare cuprinzătoare. Cele mai comune dintre acestea sunt MetaTrader 4 (MT4) și MetaTrader 5 (MT5), care oferă tranzacționare cu valută, acțiuni, contracte pentru diferență (CFD) și alte active.
În finanțe, tranzacționarea cu amănuntul se referă la comercianți individuali, tranzacționând printr-un broker sau pe o platformă. Aceasta poate include comercianți începători și comercianți experimentați. Tranzacționarea și investițiile sunt împărțite în două categorii, retail și instituțional. Instituțiile includ bănci de investiții precum JP Morgan sau Citibank și bănci centrale globale precum Rezerva Federală a SUA și Banca Centrală Europeană. Când vorbim despre tranzacționarea cu amănuntul, totuși, de obicei ne referim la tranzacționarea valutară, dar există comercianți cu amănuntul pe fiecare piață, de la mărfuri la acțiuni. Piața valutară este de departe cea mai mare și are cei mai mulți comercianți cu amănuntul. Tranzacționarea valutară cu amănuntul este un segment mic al pieței valutare mai largi în care indivizii speculează cu privire la cursul de schimb între diferite valute. În 2020 se estimează că piața valutară va depăși 7 miliarde de dolari în activitate zilnică. Sectorul de tranzacționare cu amănuntul continuă să creascăSectorul de comerț cu amănuntul s-a dezvoltat odată cu apariția platformelor dedicate de tranzacționare electronică și a internetului, care au permis persoanelor să acceseze piețele valutare globale. În 2016, s-a raportat că volumul de tranzacționare cu amănuntul în valută reprezintă 5.5% din întreaga piață valutară sau 385 milioane USD în cifra de afaceri zilnică. Comercianții individuali cu amănuntul pot accesa aceleași tranzacții ca băncile centrale și instituțiile financiare online. Industria de tranzacționare cu amănuntul în valută crește în fiecare zi odată cu apariția platformelor de tranzacționare și cu ușurința lor de accesibilitate pe internet. Comercianții cu amănuntul se bazează pe servicii de brokeraj care oferă acces la piețe sub formă de platforme de tranzacționare cuprinzătoare. Cele mai comune dintre acestea sunt MetaTrader 4 (MT4) și MetaTrader 5 (MT5), care oferă tranzacționare cu valută, acțiuni, contracte pentru diferență (CFD) și alte active.
Citiți acest termen schene received a boost when some trading platforms brought game-like features on their platforms. The frontrunner was Robinhood which made picking stocks like the scratching of a fun lottery and even puts celebratory confetti drops on the phone screen after investments.
The strategy proved to be a massive hit as Robinhood become synonymous with retail trading for inexperienced newbie investors. The platform was also at the center of the Gamestop short-squeeze frenzy in early 2021 that was surprisingly coordinated on a subreddit by amateur investors.
The surge in retail demand garnered millions of users for the platform, from half a million in 2014 to 22.8 million as of March 2022. The company even went public with a massive hue and cry on a US stock exchange.
SEC în acțiune
But the practices of the so-called gamification of trading were not hidden from the US regulators. The Securities and Exchange Commission (SEC) initiated a formal probe last year on platforms implementing a game-like trading environment.
“While new technologies can bring us greater access and product choice, they also raise questions as to whether we as investors are appropriately protected when we trade and get financial advice,” SEC’s Chair, Gary Gensler then said. His concerns were that these trading platforms encourage inventors “to trade more often, invest in different products, or change their investment strategy.”
The SEC even collected public input on the “gamification of trading”, but said in a consecutive report that these platforms need further investigation.
But the SEC is not alone to worry about the rise of the Robinhood-like trading platforms. The age-old industry players also take note of it and are often more critical of the practices.
“At the recent Berkshire Hathaway annual meeting, Warren Buffett said Robinhood has ‘become a very significant part of the casino aspect, the casino group, that has joined into the stock market in the last year or year and a half’,” Robert Johnson, Chairman and CEO at Economic Index Associates, pointed out to Magnate de finanțe.
Robinhood is already witnessing a drop in demand from its user base. The pandemic-related frenzy is wearing off from the retail trading market and so is the volatilitate
Volatilitate
În finanțe, volatilitatea se referă la cantitatea de modificare a ratei unui instrument financiar, cum ar fi mărfurile, valutele, acțiunile, într-o anumită perioadă de timp. În esență, volatilitatea descrie natura fluctuației unui instrument; o valoare foarte volatilă echivalează cu fluctuații mari ale prețului, iar o valoare scăzută volatilă echivalează cu fluctuații timide ale prețului. Volatilitatea este un indicator statistic important utilizat de comercianții financiari pentru a-i ajuta în dezvoltarea sistemelor de tranzacționare. Comercianții pot avea succes atât în medii cu volatilitate scăzută, cât și înaltă, dar strategiile folosite sunt adesea diferite în funcție de volatilitate. De ce este o problemă prea multă volatilitateÎn spațiul valutar, perechile valutare cu volatilitate mai scăzută oferă mai puține surprize și sunt potrivite pentru poziționarea comercianților. deși riscurile asociate cu astfel de perechi volatile sunt multe. În general, o privire asupra volatilității anterioare ne spune cât de probabil va fluctua prețul în viitor, deși nu are nimic de-a face cu direcția. Tot ce poate trage un comerciant din aceasta este înțelegerea că probabilitatea ca o pereche volatilă să crească sau să scadă un X. cantitatea într-o perioadă de timp Y este mai mare decât probabilitatea unei perechi nevolatile. Un alt factor important este că volatilitatea se poate schimba și se schimbă în timp și pot exista perioade în care chiar și instrumentele foarte volatile prezintă semne de planeitate, prețul neavând cu adevărat progrese în nicio direcție. Prea puțină volatilitate este la fel de problematică pentru piețe ca și prea multă, incertitudinea în exces poate crea panică și probleme de lichiditate. Acest lucru a fost evident în timpul evenimentelor Black Swan sau a altor crize care au tulburat istoric piețele valutare și de acțiuni.
În finanțe, volatilitatea se referă la cantitatea de modificare a ratei unui instrument financiar, cum ar fi mărfurile, valutele, acțiunile, într-o anumită perioadă de timp. În esență, volatilitatea descrie natura fluctuației unui instrument; o valoare foarte volatilă echivalează cu fluctuații mari ale prețului, iar o valoare scăzută volatilă echivalează cu fluctuații timide ale prețului. Volatilitatea este un indicator statistic important utilizat de comercianții financiari pentru a-i ajuta în dezvoltarea sistemelor de tranzacționare. Comercianții pot avea succes atât în medii cu volatilitate scăzută, cât și înaltă, dar strategiile folosite sunt adesea diferite în funcție de volatilitate. De ce este o problemă prea multă volatilitateÎn spațiul valutar, perechile valutare cu volatilitate mai scăzută oferă mai puține surprize și sunt potrivite pentru poziționarea comercianților. deși riscurile asociate cu astfel de perechi volatile sunt multe. În general, o privire asupra volatilității anterioare ne spune cât de probabil va fluctua prețul în viitor, deși nu are nimic de-a face cu direcția. Tot ce poate trage un comerciant din aceasta este înțelegerea că probabilitatea ca o pereche volatilă să crească sau să scadă un X. cantitatea într-o perioadă de timp Y este mai mare decât probabilitatea unei perechi nevolatile. Un alt factor important este că volatilitatea se poate schimba și se schimbă în timp și pot exista perioade în care chiar și instrumentele foarte volatile prezintă semne de planeitate, prețul neavând cu adevărat progrese în nicio direcție. Prea puțină volatilitate este la fel de problematică pentru piețe ca și prea multă, incertitudinea în exces poate crea panică și probleme de lichiditate. Acest lucru a fost evident în timpul evenimentelor Black Swan sau a altor crize care au tulburat istoric piețele valutare și de acțiuni.
Citiți acest termen. The revenue of the platform drastically dropped from its early 2021 peaks. Its Venituri T1 2022 came in at $299 million, which is almost a 43 percent yearly decline.
The platform is now also focusing on crypto trading and even acquired a UK crypto-startup recent.
Johnson further said: “Many of these millennial investors started participating in the financial markets because they were provided pandemic payments and were locked down during the pandemic and turned to trading stocks and crypto for entertainment. These apps actually compete with gaming apps such as Draft Kings for consumer mindshare. As markets rose in value, these individuals concluded that there was easy money to be made in these markets and participated at higher and higher levels.”
Many inexperienced retail investors believe that Robinhood democratized trading by extremely lowering the entry barrier. But Johnson believes that the platform has “democratized speculation.”
Europe Is Strict
While the American regulator did not conclusively make any statement on the gamification of trading, its European counterpart is poised to bring curbs on such practices.
The ESMA issued a clear advisory to the European Commission asking for curbs on the gamification of trading. It came as a larger effort of the regulator to further strengthen investor protection.
“Gamification techniques in trading apps and personal recommendations on social media may cause retail investors to engage in trading behavior without understanding the risks involved,” ESMA’s Chair, Verena Ross said.
However, the regulator did not detail how it wants the implementation of curbs on these platforms. Whether these platforms will have to display a compulsory risk warning or have to bring design changes, only time will tell.
Kalkine’s CEO, Kunal Sawhney thinks that the regulatory intervention in the area “will be a long-drawn battle as it can’t be restrained overnight. The proliferation is much wider to rein in the already rampant ‘gamification of trading’ phenomenon.”
“If the curbs come into effect, many gullible investors would be saved from inadequate disclaimers and disclosers influencing them into making wrong investments,” he added.
“These apps highlight trending stocks and often compel investors to buy under duress. So, curbing this trend will save money for investors. The lottery incentives run by these apps also muddle people’s minds and they fall into these traps more often. So, curbs will safeguard the investors who are already neck-deep into ‘gamification of trading’.”
Whatever might be the regulatory discourse, any curbs on the gamification of trading will definitely heighten investor protection. After all, investment is not a game or even gambling.
Source: https://www.financemagnates.com/forex/regulation/will-curbs-on-the-gamification-of-trading-end-retail-demand/