De ce avertismentul lui Warren Buffett din 1999 se aplică și astăzi

Warren Buffett a sosit în Sun Valley, Idaho, cu un avertisment nepopular - unul pe care vizionarii din cameră nu aveau chef să îl audă.

Liderii tehnologiei adunați acolo erau hotărâți să schimbe lumea și făcuseră deja avere făcând asta.

Și într-un an în care unele acțiuni tehnologice au crescut de până la 27 de ori, mulți stăteau pe investiții cu evaluări vertiginoase despre care se simțeau bine.

Nu ratați: Compania rezolvă împreună traficul și schimbările climatice

Au fost încuviințări politicoase din cap când Buffett și-a luat locul în spatele pupitrului.

Buffett a avertizat mulțimea că se așteaptă prea mult pe termen lung. El a subliniat unele perioade din istoria recentă a SUA în care economia Americii și-a dublat, triplat sau chiar și-a quintuplicat valoarea – totuși, piața de valori nu a mers nicăieri pentru că era deja atât de scumpă pentru început.

Buffett a recunoscut performanța înființată a pieței în ultimii ani. Dar acest lucru ar trebui să-i facă pe investitori să fie precauți. În timp, a avertizat el, realitatea va ajunge la evaluări înalte.

Buffett a avut dreptate când a predicat prudență la sfârșitul anului 1999. Colapsul infam al bulei dot.com – unul care ar duce la o prăbușire a pieței de valori Nasdaq cu până la 75% și ar vedea nume cunoscute precum Apple. (NASDAQ: AAPL) Şi Amazon.com Inc (NASDAQ: AMZN) și-au pierdut peste 80% din capitalizările de piață — era la doar câteva luni distanță.

Prietenul lui Buffett Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT) CEO-ul Bill Gates a fost în audiență în acea zi. În mai puțin de un an, prețul acțiunilor Microsoft ar scădea cu 34% și ar fi nevoie de 14 ani pentru ca acțiunile companiei să revină la nivelurile din 1999.

Citiți și: Ilegală de 79 de ani, această lacună le permite americanilor obișnuiți să investească alături de cei din Silicon Valley

Andy Grove, fondatorul Intel Corp. (NASDAQ: INTC), a fost și el în mulțime. Și-ar vedea compania lui mergând și mai rău. Intel a revenit cu 24% în următorii 17 ani, doar jumătate din câștigul de 500% al S&P 58.

Istoria se repetă?

În urmă cu aproape doi ani, Charlie Munger, partenerul lui Buffett la Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: A-BRK), și-a făcut propriul avertisment cu privire la o manie periculoasă a pieței, spunând că investitorii sunt „foarte aproape de a se juca cu focul”.

Povestea continuă

Evoluția bursei din ultimul an a validat această viziune. S&P 500 a scăzut cu peste 22%, punând capăt unei piețe istorice de 14 ani. Și în plonjare similară cu ceea ce a suferit tehnologia în 2000 și 2001, giganți tehnologici precum Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA), Apple, Amazon și MetaPlatforms Inc. (NASDAQ: META) au pierdut mii de miliarde de dolari în valoare de piață între ei.

Și nu sunt doar companiile tranzacționate la bursă - finanțarea pentru startup-uri s-a prăbușit cu 23% la nivel global în ultimul an. În mod clar, a existat o întorsătură în sentimentul pieței.

Investitorii nu mai sunt euforici și mânați de frica de a pierde. Acum sunt zguduite după o scădere a pieței de aproape un an. Și acest lucru îți aduce în minte mai multe cuvinte de înțelepciune de la Buffett: fii lacom când alții se tem.

Merită remarcat faptul că acțiunile tehnologice au suferit cel mai mult în ultima mare vânzări tehnologice, care au revenit cu peste 2,000% fiecare în anii următori. Este posibil ca investitorii de astăzi să se confrunte cu o oportunitate similară.

Și investitorii care doresc să profite de o eventuală revenire au o armă în arsenalul lor pe care nu o aveau în 2001 - acces facil la noi companii start-up prin fondarea participativă a capitalului propriu.

StartEngine este un gigant de finanțare participativă, care permite investitorilor obișnuiți să revendice mize la unele dintre cele mai interesante, chiar dacă riscante, companii din lume. Recent, a încheiat un acord cu un alt crowdfunder – Indiegogo – pentru a aduce rețeaua de 800,000 de investitori a acestuia din urmă pe platforma de finanțare participativă a StartEngine.

Acordul aduce StartEngine la 1.7 milioane de investitori – iar șirul de achiziții ar putea fi abia la început.

Vedeți mai multe despre demararea investițiilor din Benzinga.

Foto: Cu amabilitatea Fortune Live Media pe Flickr

Nu rata alertele în timp real privind stocurile tale - alătură-te Benzinga Pro pentru gratuit! Încercați instrumentul care vă va ajuta să investiți mai inteligent, mai rapid și mai bine.

© 2022 Benzinga.com. Benzinga nu oferă sfaturi pentru investiții. Toate drepturile rezervate.