De ce indicatorul de Halloween poate funcționa pentru investitori în 2022

Timpul de piață este greu, dar unele zicale de investiții au trecut, în mod surprinzător, testul timpului. Unul este indicatorul de Halloween. Le spune investitorilor să iasă din acțiuni în mai și să revină pe piață la sfârșitul lunii octombrie. Până acum, în 2022, prima parte a strategiei a funcționat. Ieșirea de pe piață în mai ar fi evitat o scădere de aproape 10% a stocurilor în 2022. Iată ce sugerează această regulă că s-ar putea întâmpla în continuare.

Reguli calendaristice

Este ciudat că, cu toată sofisticarea pieței de valori, regulile simple de tranzacționare bazate pe calendar pot crea valoare pentru investitori, dar cercetările sugerează că o fac.

Ben Jacobsen, profesor la Universitatea din Tilburg, a studiat tendința pe larg și a constatat că există suport robust atât în ​​timp, cât și între țări. În medie, piețele de valori au revenit semnificativ mai mult în perioada noiembrie-aprilie decât mai-octombrie.

Desigur, acest lucru nu funcționează în fiecare an, dar pe 114 piețe de valori globale din 1693 până în 2017 (unde sunt disponibile date), această regulă îmbunătățește în general performanța față de o strategie de investiții de tip buy-and-hold.

Provocarea este că funcționează doar, în medie, în timp. Aceasta înseamnă că în orice an poate eșua, dar din punct de vedere istoric poate adăuga aproximativ 4% la performanța medie a investiției, comparativ cu acțiunile pe bază de cumpărare și păstrare.

midterms

Ca bonus, sunt de asemenea intr-un an intermediar, care a fost pozitiv pentru bursa americană din punct de vedere istoric deci există doi indicatori care sugerează că stocurile americane pot fi stabilite pentru o perioadă rezonabilă în lunile următoare.

Provocări

Există totuși provocări. După cum am menționat, nu funcționează în fiecare an. De fapt, șansele ca acest lucru să funcționeze într-un anumit an sunt surprinzător de aproape de 50/50, dar randamentele în anii buni pot fi suficient de puternice, încât randamentul mediu este destul de impresionant, chiar dacă poți fi sigur că vei ieși înainte în fiecare an.

Există, de asemenea, o problemă în care nu știm de ce funcționează. Există multe teorii de la impozitare și până la vreme, dar este greu de știut în mod concludent ce anume determină efectul.

Impozitul este, de asemenea, o considerație, dacă investiți într-un cont impozabil, poate fi util să realizați câștiguri de capital pe termen lung care au adesea o rată de impozitare mai mică. Dacă tranzacționați o dată la șase luni, așa cum sugerează această regulă, este posibil să nu fie optim din punct de vedere fiscal, deoarece veți face o mulțime de tranzacții pe termen scurt. Taxe mai mari ar putea compensa unele beneficii, chiar dacă strategia funcționează.

Concluzie

Datele din spatele indicatorului de Halloween sunt destul de puternice și sugerează că am putea observa o rentabilitate rezonabilă a stocurilor de aproximativ acum până în aprilie 2023. Cu toate acestea, aplicarea strategiei într-un singur an este riscantă, dar istoria sugerează că cei care o aplică în mod consecvent pe parcursul unui an. perioada de ani iese înainte. Asta nu înseamnă că va funcționa în viitor, dar puține reguli de calendar au la fel de mult suport ca indicatorul Halloween.