De ce cea mai recentă majorare a ratei Fed a trimis acțiunile pe Lună: Morning Brief

Acest articol a apărut pentru prima dată în Brieful de dimineață. Obțineți Briefing-ul de dimineață trimis direct în căsuța de e-mail în fiecare luni până vineri până la 6:30 AM ET. Mă abonez

Joi, iulie 28, 2022

Newsletter-ul de astăzi este de Myles Udland, editor senior de piețe la Yahoo Finance. Urmărește-l pe Twitter @MylesUdland și pe LinkedIn.

Acțiunile s-au mutat într-o singură direcție miercuri — superior.

Când clopoțelul de închidere a sunat, Nasdaq a crescut cu peste 4%, S&P 500 a crescut cu 2.6%, iar Dow a crescut cu 1.4%. Acesta a marcat cel mai mare raliu al Nasdaq-ului din noiembrie 2020.

Inclusiv creșterea de miercuri, S&P 500 a câștigat mai mult de 1% după fiecare dintre ultimele patru întâlniri ale Fed, toate care au inclus creșteri ale ratei dobânzii de la banca centrală.

Și de când a atins cel mai recent minim pe 16 iunie, S&P 500 a crescut acum cu 10%.

Ceea ce a mutat în cele din urmă piețele miercuri au fost, ca întotdeauna, așteptările. Mai exact: așteptările că cele mai agresive dintre acțiunile Fed de a crește ratele dobânzilor ar putea fi acum în urmă.

„Președintele Powell a susținut așteptările privind un pivot politic la conferința sa de presă din iulie FOMC”, a declarat Neil Dutta, șeful de economie la Renaissance Macro. „El a remarcat că este „probabil potrivit să încetiniți creșterile [rate] la un moment dat”. Important este că incertitudinea în creștere a perspectivelor economice a împins Fed să se îndepărteze de ghidarea explicită către dependența de date. Piețele financiare au răspuns în natură.”

Miercuri, Rezerva Federală a votat pentru creșterea ratei dobânzii de referință cu 0.75%, a doua întâlnire consecutivă banca centrală a făcut o mișcare de această amploare. În schița lui Powell, aceste mișcări agresive vizează doar scăderea inflației.

„Din punctul de vedere al mandatului nostru Congresului de a promova ocuparea maximă a forței de muncă și stabilitatea prețurilor, imaginea actuală este clar de văzut: piața muncii este extrem de strânsă, iar inflația este mult prea mare”, a spus Powell.

Fed nu a majorat ratele dobânzilor cu această amploare în întâlniri consecutive de la începutul anilor '80. Inflația în iunie a fost de 9.1%, cea mai mare din 1981.

Povestea continuă

Atât în ​​declarația sa de politică, cât și în comentariile din timpul conferinței de presă a lui Powell de miercuri, investitorii și economiștii au văzut schița unei bănci centrale pregătită să ușureze pedala de accelerație în lunile următoare.

Aceasta este o dezvoltare binevenită pentru investitori.

„Conferința de presă a președintelui a fost foarte clară în recunoașterea unei economii care arată unele indicii de încetinire”, a declarat Rick Rieder, CIO al BlackRock pentru venit fix global. „Am spus adesea că „prețurile ridicate sunt leacul pentru prețurile ridicate” și, într-adevăr, asistăm la această dinamică care se joacă cu voce tare și clar în toată țara.”

Cât de multă convingere va menține Fed în această viziune în lunile următoare, rămâne totuși o întrebare deschisă în timp ce ne îndreptăm spre toamnă și mai departe.

Și istoria recentă sugerează încă o schimbare în atitudinea Fed - și o schimbare care a rezultat pe piețele financiare - ar putea să nu fie departe.

„Powell este același om care în 2018 a trecut de la a spune că ratele erau „un drum lung spre neutru” la reducerea ratelor nu mult timp după aceea”, a spus Dutta. „Este același tip care s-a micșorat înainte după ce a încercat să-l împingă afară. Același tip care a exclus în mare măsură o creștere de 75 pb în mai înainte de a o face în iunie. Piețele au simțit acum un pivot dintr-o poziție neclintită din iunie, alimentând așteptările pentru reduceri de rate.”

„Sunt la ideea că alte 180 sunt plauzibile”, a adăugat Dutta. „Nu excludeți.”

Ce să urmărești azi

Calendarul economic

• 8:30 am ET: PIB anualizat, trimestru peste trimestru, estimare anticipată T2 (0.4% estimat, -1.6% în trimestrul anterior)

• 8:30 am ET: Consum personal, trimestru peste trimestru, estimare anticipată T2 (1.2% estimat, 1.8% în trimestrul anterior)

• 8:30 am ET: Indicele prețurilor PIB, trimestru peste trimestru, estimare anticipată T2 (8.0% estimat, -8.2% în trimestrul anterior)

• 8:30 am ET: Core PCE, trimestru peste trimestru, estimare anticipată T2 (4.4% estimat, 5.2% în trimestrul anterior)

• 8:30 am ET: Declarații inițiale privind somajul, săptămâna încheiată la 23 iulie (se așteaptă 250,000, 251,000 în săptămâna anterioară)

• 8:30 am ET: Revendicări continue, săptămâna încheiată la 16 iulie (1.386 milioane estimate, 1.384 milioane în săptămâna anterioară)

• 11:00 am ET: Indicele de producție din Kansas City, iulie (4 așteptat, 12 în cursul lunii precedente)

Câștig

• Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Pfizer (PFE), Honeywell (HON), MasterCard (MA), Comcast (CMCSA), Intel (INTC), an (Roku), Merck (MRK), Keurig Dr. Pepper (KDP), Hertz Global (HTZ), T.Rowe Price (trow), Valero Energy (VLO), Northrop Grumman (NOC), Corporația VF (HRV), Grupul Frontieră (ULCC), Southwest Air (LUV), Harley-Davidson (HOG), Coajă (Shel), Stanley Black și Decker (SWK), Grupul Carlyle (CG), Lazard (LAZ), Cartea Internațională (IP), Sirius XM (SIRI), Hershey (HSY), PG&E (PCG), Hartford Financial (BUNĂ G), Celanese (CE)

Repere Yahoo Finance

-

Faceți clic aici pentru cele mai recente știri ale pieței de valori și analize aprofundate, inclusiv evenimente care mișcă acțiunile

Citiți cele mai recente știri financiare și de afaceri de la Yahoo Finance

Descărcați aplicația Yahoo Finance pentru Apple or Android

Urmăriți Yahoo Finance pe Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, și YouTube