Mărimea textului
TSMC produce toate semiconductoarele avansate AI Nvidia.
I-Hwa Cheng / Bloomberg
Nvidia ar putea primi cele mai multe deșeuri AI în acest an, nu Taiwan Semiconductor Manufacturing.
Investitorii s-au adunat în
acțiunile TSMC
(ticker: TSM) ca o modalitate de a beneficia de cererea în creștere pentru cipuri de inteligență artificială. Dar acum, analiștii de pe Wall Street le spun clienților să tempereze așteptările. Expunerea TSMC la tendința AI ar putea fi limitată în acest an.
Săptămâna trecută, acțiunile TSMC au crescut cu 12% la o zi după
Nvidia
(NVDA) a furnizat o prognoză a veniturilor pentru trimestrul iulie mult peste așteptări. Nvidia folosește turnătoria din Taiwan pentru a fabrica toți semiconductorii AI avansati.
Miercuri, analistul JP Morgan Gokul Hariharan a avertizat că estimează că doar aproximativ 5% din veniturile TSMC vor proveni din AI pentru 2023.
„Având în vedere că expunerea la AI este încă destul de mică... și îmbunătățirea cererii în alte domenii rămâne destul de lentă, este puțin probabil să vedem îmbunătățiri EPS pentru TSMC în [a doua jumătate a anului 2023]”, a scris el.
Analistul a spus că, deși TSMC deține toată afacerea AI a Nvidia, el vede că volumele generale nu sunt mari, la 1.6 milioane până la 1.8 milioane de unități în acest an. Nvidia vinde cipurile AI la un preț mult mai mare decât plătește compania TSMC pentru producție și ambalare, a menționat Hariharan.
Cealaltă problemă: TSMC este atât de dominant, cu aproximativ 59% din cota de piață în afacerea de producție de cipuri terță parte, potrivit TrendForce. Este prea mare pentru a fi imun la declinul general al semiconductorilor.
Nu există nicio dovadă că piețele finale cheie ale TSMC de smartphone-uri și PC-uri – care au reprezentat 34% și, respectiv, 44% din veniturile sale în primul trimestru – se vor redresa în curând. După ce veniturile au crescut cu peste 60% de la an la an în câteva luni anul trecut, TSMC a început să raporteze scăderi de două cifre ale vânzărilor în martie și aprilie, ultimele două luni raportate, ceea ce înseamnă că scăderea ar putea avea mai departe de urmat.
„Deși NVIDIA este principalul furnizor de procesoare AI și TSMC este singurul furnizor de turnătorie al acestor cipuri, contribuția este diluată de baza largă de clienți ai TSMC”, a scris analistul Bernstein Mark Li, joi.
Li, de asemenea, a estimat că AI ar fi un procent mic de o singură cifră din veniturile TSMC pe termen scurt. Analistul a spus că Nvidia generează mai multă valoare dincolo de hardware-ul său, oferind cel mai cuprinzător set de instrumente software și ecosistem de platforme de programare.
Scrie-i lui Tae Kim la [e-mail protejat]
Sursa: https://www.barrons.com/articles/nvidia-taiwan-semi-stock-ai-boom-61d38d1a?siteid=yhoof2&yptr=yahoo