Indicele S&P 500 s-a încheiat vineri peste nivelul graficului, care a încurajat taurii bursieri, argumentând că partea de jos a pieței de urs din SUA se află, deși analiștii tehnici au avertizat că s-ar putea să nu fie un semnal de a merge all-in pe acțiuni. .
S&P 500
SPX,
vineri a crescut cu 1.7% pentru a închide la 4,280.15. Finalizarea peste 4,231 ar însemna că indicele de referință cu capitalizare mare și-a revenit – sau a revenit – mai mult de 50% din scăderea sa de la un final record de 3 ianuarie la 4796.56.
„Din 1950, nu a existat niciodată un raliu al pieței ursoare care să depășească retragerea de 50% și apoi să atingă noi minime ale ciclului”, a declarat Jonathan Krinsky, tehnician-șef de piață la BTIG, într-o notă de la începutul acestei luni.
Stocuri s-a ridicat vineri, cu S&P 500 rezervând un al patrulea câștig săptămânal consecutiv. Media industrială Dow Jones
DJIA,
a avansat cu peste 420 de puncte, sau 1.3%, vineri și Nasdaq Composite
COMP,
a crescut cu 2.1%. S&P 500 a încercat să finalizeze retragerea în sesiunea de joi, când s-a tranzacționat până la 4,257.91, dar a renunțat la câștiguri pentru a se termina la 4,207.27.
Krinsky, într-o actualizare de joi, a observat că o încălcare a nivelului intraday nu o reduce, dar a avertizat că o închidere peste 4,231 l-ar lăsa în continuare precaut cu privire la perspectivele pe termen scurt.
„Deoarece retragerea se bazează pe o bază de închidere, am dori să vedem o închidere peste 4,231 pentru a declanșa acel semnal. Indiferent dacă se întâmplă sau nu asta, totuși, riscul/recompensa tactică ni se pare slabă aici”, a scris el.
Ce este atât de special la o retragere de 50%? Mulți analiști tehnici acordă atenție ceea ce este cunoscut sub numele de raportul Fibonacci, atribuit unui matematician italian din secolul al XIII-lea, cunoscut sub numele de Leonardo „Fibonacci” din Pisa. Se bazează pe o succesiune de numere întregi în care suma a două numere adiacente este egală cu următorul număr cel mai mare (13, 0,1,1,2,3,5,8,13...).
Dacă un număr din secvență este împărțit la următorul număr, de exemplu 8 împărțit la 13, rezultatul este aproape de 0.618, un raport care a fost numit Media de Aur datorită prevalenței sale în natură în orice, de la scoici la valuri oceanice până la proporții de corpul uman. Înapoi pe Wall Street, analiștii tehnici văd ținte cheie de retragere pentru o creștere de la un minim semnificativ la un vârf semnificativ la 38.2%, 50% și 61.8%, în timp ce retragerile de 23.6% și 76.4% sunt văzute ca ținte secundare.
Impingerea peste nivelul de retragere de 50% în timpul recesiunii de joi ar fi putut contribui la o rundă de vânzare în sine, a declarat Jeff deGraaf, fondatorul Renaissance Macro Research, într-o notă de vineri.
El a observat că retragerea corespunde unui maxim de 65 de zile pentru S&P 500, oferind un alt indiciu al unei tendințe de îmbunătățire pe o piață de urs, deoarece reprezintă cel mai înalt nivel al ultimului trimestru. Un maxim de 65 de zile este adesea văzut ca un semnal implicit pentru consilierii de tranzacționare cu mărfuri, nu doar în S&P 500, ci și pe piețele de mărfuri, obligațiuni și forex.
„Acest nivel a corespuns în mod coincident cu nivelul de retragere de 50% al pieței de urs”, a scris el. „În esență, a forțat mâna unui grup să acopere scurt-uri (CTA-uri) în timp ce, în același timp, ia oferit unui alt grup (adepți Fibonacci) o scuză pentru a vinde” joi.
Între timp, Krinsky a avertizat că retragerile anterioare de 50% din 1974, 2004 și 2009 au avut toate zguduiri decente la scurt timp după depășirea acestui prag.
„În plus, deoarece piața a încurajat „inflația de vârf”, acum asistăm la o renaștere liniștită a multor mărfuri, iar obligațiunile continuă să se slăbească”, a scris el joi.
Source: https://www.marketwatch.com/story/why-stock-market-bulls-are-obsessed-with-the-4-231-level-for-the-s-p-500-11660309355?siteid=yhoof2&yptr=yahoo