De ce taurii bursiere stau din nou pe mâini

Acest articol a apărut pentru prima dată în Brieful de dimineață. Obțineți Briefing-ul de dimineață trimis direct în căsuța de e-mail în fiecare luni până vineri până la 6:30 AM ET. Mă abonez

Joi decembrie 8, 2022

Newsletter-ul de astăzi este de Jared Blikre, un reporter concentrat pe piețele pe Yahoo Finance. Urmărește-l pe Twitter @SPYJared. Citiți aceasta și mai multe știri despre piață din mers Aplicația Yahoo Finance.

Ce diferență face o săptămână.

De miercurea trecută Raliul riscului alimentat de Powell care a aterizat S&P 500 peste media sa mobilă de 200 de zile pentru prima dată din aprilie a fost acum complet inversată și apoi ceva.

Ceea ce a fost o erupție pozitivă este acum un a eșuat erupție inversă. O medie mobilă în scădere gata să fie respinsă a devenit din nou o medie mobilă în scădere care trebuie respectată.

Aceasta, împreună cu cinci zile consecutive de scăderi ale S&P 500, acum resetează așteptările despre ce poate sau nu să livreze Moș Crăciun la sfârșitul anului.

Uneori, în tranzacționare, modelele devin evidente cu privire la retrospectivă - modele care informează o serie de tranzacții care reflectă și prezic aproape perfect acțiunea prețului într-o perioadă de timp.

În acest sens, indicele de volatilitate CBOE – denumit VIX – a oferit o foaie de parcurs frumoasă pentru tranzacționarea indicilor majori în 2022.

Apare un sistem simplu: cumpărați S&P 500 atunci când VIX depășește nivelul 35 - indicând o cantitate relativă de frică - și vindeți S&P 500 atunci când VIX scade sub 20, indicând o relativă mulțumire în rândul investitorilor.

Și, deși VIX tinde să se miște invers cu direcția S&P 500, este rar să vezi un model de inversare a mediei care se desfășoară atât de clar în intervalul de timp arbitrar de un an calendaristic.

În contextul unei piețe care trece de la o piață care caută scuze pentru a trece mai sus pe o piață care caută motive pentru a rămâne limitată la gamă, această relație emergentă între VIX și S&P are sens.

Desigur, nu este ca și cum cineva ar fi putut (sau ar fi) prezis pe 1 ianuarie 2022 că acest tipar va apărea. Sau că această relație ar apărea la aceste niveluri particulare. Vinde la 20 și cumpără la 35 sunt praguri adaptate în VIX. În viață și pe piețe, retrospectiva rămâne clară.

Povestea continuă

Cu toate acestea, odată cu cel mai recent semnal „VIX sell” devenind un câștigător confirmat, este logic să ne pregătim pentru următorul potențial semnal „VIX buy” care ar putea apărea și să ne gândim la modul în care se desfășoară în jurul unor niveluri importante din S&P 500.

O creștere a valorii VIX peste 35 după o criză de vânzări pe piața de valori ar atrage, fără îndoială, atenția comercianților și a algoștilor din întreaga lume. Dar nu există nicio modalitate de a prezice unde s-ar tranzacționa S&P 500 în acel moment sau cât timp va dura să ajungă acolo.

Cu toate acestea, prin comparație recentă, a fost nevoie de aproximativ șase săptămâni pentru ca VIX să călătorească de la 20 la 35 în ultima repriză - în timpul vânzării pieței care a avut loc de la jumătatea lunii august până la începutul lunii octombrie - ceea ce ar indica un potențial cumpărați devreme în noul an.

În lipsa oricărei clarități a semnalului cu VIX, S&P 500 ar putea emite un semnal optimist prin simpla revendicare a mediei mobile pe 200 de zile în sus. Acest lucru ar avea loc probabil (dar nu neapărat) la confluența cu o închidere simultană a liniei sale de tendință negativă din 2022 (linia roșie din primul grafic), ceea ce ar întări semnalul.

Dolarul american ar putea adaugă claritate, dar pur și simplu continuă să se consolideze sub media sa mobilă de 200 de zile după defalcarea de săptămâna trecută.

Una peste alta, arată ca un alt joc în așteptare pentru taurii S&P 500, deoarece cel mai recent semnal se topește în zgomot. Inflația de săptămâna viitoare arată și întâlnirea Fed ar putea clarifica acest lucru. Sau pur și simplu adăugați volum la difuzarea actuală pe piață.

Ce să urmărești azi

Economie

• 8:30 am ET: Declarații inițiale privind somajul, săptămâna încheiată la 3 decembrie (230,000 estimate, 225,000 în timpul săptămânii precedente)

• 8:30 am ET: Revendicări continue, săptămâna încheiată pe 26 noiembrie (1.618 milioane estimate, 1.608 milioane în săptămâna anterioară)

Câștig

• Broadcom (Avgo), Chewy (CHWY), Ciena (cien), Costco en-gros (COST), DocuSign (DOCUMENTE), Domo (DOMO), Salut Grup (MOMO), lululemon athletica (LULU), Băutură națională (FIZZ), RH (RH), Vail Resorts (MTN)

-

Faceți clic aici pentru cele mai recente știri ale pieței de valori și analize aprofundate, inclusiv evenimente care mișcă acțiunile

Citiți cele mai recente știri financiare și de afaceri de la Yahoo Finance

Descărcați aplicația Yahoo Finance pentru Apple or Android

Urmăriți Yahoo Finance pe Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, și YouTube