Raliul bursei de la începutul anului este pe cale să se epuizeze dacă un raport foarte așteptat al inflației din SUA de marți slăbește speranțele pentru o retragere mai rapidă a costului vieții în America, au avertizat analiștii de piață.
Citirea IPC din ianuarie din Biroul de Statistică a Muncii, care urmărește modificările prețurilor plătite de consumatori pentru bunuri și servicii, este de așteptat să arate o creștere de 6.2% față de un an mai devreme, încetinind de la o creștere de 6.5% de la an la an. în luna precedentă, conform unui sondaj al economiștilor realizat de Dow Jones. Măsura de bază a prețului care exclude costurile volatile ale alimentelor și combustibilului este de așteptat să crească cu 0.4% față de decembrie, sau cu 5.5% de la an la an.
„Orice citire de bază sub 5.5% ar fi probabil un catalizator ascendent pe termen scurt pentru acțiuni, iar orice citire peste 5.5% ar fi probabil privită negativ de piețe pe termen foarte scurt”, a spus George Ball, președintele Sanders Morris Harris. .
A se vedea: IPC în centrul atenției: Fed-ul este îngrijorat de inflația lipicioasă
Acțiunile americane au terminat cu o creștere semnificativă luni, în timp ce investitorii au evaluat diferite semnale pentru ceea ce ar putea arăta publicația datelor privind prețurile de consum. Media industrială Dow Jones
DJIA,
a terminat cu 377 de puncte mai sus, sau cu 1.1%, la 34,246. S&P 500
SPX,
a câștigat 1.1% și Nasdaq Composite
COMP,
a avansat cu 1.5%, după ce stocurile și-au afișat cele mai grave scăderi săptămânale din aproape două luni.
Banca Rezervei Federale din Cleveland Inflația Nowcast prezice un raport CPI mai fierbinte decât consensul. De luni, modelul Cleveland Fed arată că IPC-ul general va crește cu 0.65% lună peste lună sau cu 6.5% anual. Pentru IPC de bază, tracker-ul estimează o creștere lunară de 0.46% și un avans de 5.6% de la an la an.
„Acest model a avut un istoric mixt în ultimul timp, dar este, în general, bun în a defini tendințele inflației”, a spus Nicholas Colas, co-fondator la DataTrek Research. Asta înseamnă că, dacă aceste previziuni se vor menține, ar putea anula speranța pieței de valori că inflația se va topi și va reveni la ținta de 2% a Fed în curând.
A se vedea: Americanii nu se așteaptă ca inflația să scadă anul acesta
Între timp, a Sondajul Rezervei Federale din New York pentru consumatori a arătat că așteptările pentru inflație în 2023 au rămas neschimbate de la 5% în decembrie. Nivelul estimat al inflației în trei ani a fost de 2.7%, în timp ce inflația în cinci ani a fost estimat să fie de 2.5%, a spus Fed-ul din New York.
Investitorii bursieri care pariau pe un ritm mai lent de majorări ale ratelor dobânzilor și pe o rată terminală aproape de 5% au aplaudat în ultimele două săptămâni după ce președintele Fed, Jerome Powell, a recunoscut în conferința sa de presă după decizia FOMC că „procesul dezinflaționist” este în desfășurare. Comercianții cu contracte futures de fonduri federale au evaluat cu o probabilitate de 76% ca rata fondurilor federale să ajungă la 5-5.25% până în mai, potrivit Instrumentul FedWatch al CME.
O lectură a inflației mai fierbinte decât se aștepta marți ar putea marca un punct de cotitură în așteptările pieței de acțiuni cu privire la inflație și ratele dobânzilor, cu „implicații de amploare”, a declarat Michael J. Kramer, fondatorul Mott Capital Management.
Kramer crede că piața de acțiuni s-a aflat într-un „tărâm fantastic” și că investitorii nu par să fie „foarte îngrijorați” de viitorul raport CPI, în ciuda avertismentelor din diferite părți ale pieței.
„Se pare că, în ciuda creșterii așteptate a inflației din partea analiștilor și a avertismentelor din partea pieței swap-urilor inflaționiste, a opțiunilor și a obligațiunilor cu privire la o potențială tendință de inflație mai mare decât cea preconizată anterior în viitor, piața de acțiuni este încă ignorată.” spuse Kramer într-un bilet de duminică.
„Dacă IPC va ajunge mai bine decât se aștepta, piața de acțiuni s-ar putea găsi din nou pe partea greșită a tendinței, așa cum a făcut de mai multe ori în ultimele 12 luni.”
Adăugarea volatilității potențiale este noi ponderi pentru calculul IPC de Biroul de Statistică a Muncii (BLS) publicat vineri.
Biroul și-a schimbat metodologia de la utilizarea datelor de consum pe o perioadă de doi ani la doar un an pentru a pondera componentele IPC. BLS a actualizat, de asemenea, ponderile cheltuielilor utilizate pentru calcularea IPC, care va fi eficientă cu raportul IPC din ianuarie și va avea ca rezultat o modificare a influenței diferitelor componente asupra citirilor.
De exemplu, ponderea pentru componenta adăpost va crește semnificativ la 34.4% de la 32.9%, în timp ce greutatea alimentelor va scădea la 13.5% de la 13.9%. Prețurile la mașinile și camioanele rulate scad la 2.66% de la 3.62%, potrivit Kramer.
„Aceste modificări ale ponderării ar putea duce la o creștere a IPC pentru a începe anul. De exemplu, impulsul inflației din chiria echivalentă a proprietarului va continua probabil să conducă la creșterea prețurilor pentru o perioadă de timp, în timp ce impactul scăderii prețurilor mașinilor uzate va fi mai puțin pronunțat”, a adăugat Kramer.
Sursa: https://www.marketwatch.com/story/why-januarys-cpi-report-could-deal-a-massive-blow-to-the-stock-market-296cfe28?siteid=yhoof2&yptr=yahoo