De ce acțiunile chinezești au scăzut cu aproximativ 13% în octombrie 2022?

Intrebari cu cheie

• Indicele Hang Seng, un indice bursier din Hong Kong, care include multe companii chineze, a scăzut cu peste 36% până în prezent și cu 13% în această lună.
• Căderea a venit din cauza lui Xi Jinping care a blocat un al treilea mandat de președinte al Partidului Comunist Chinez.
• Cei din afară se temeau că noua conducere a Partidului Comunist, plină de loialiști Xi, a indicat un viitor mai puțin liberal din punct de vedere economic pentru China și o prioritizare a firmelor de stat.

Indicele Hang Seng, principalul indice bursier din Hong Kong, a scăzut cu 13.4% în cele 30 de zile încheiate pe 28 octombrie și cu 36.14% până în prezent. Cea mai mare parte a scăderii indicelui a fost cauzată de o prăbușire a prețurilor majore ale acțiunilor din China, inclusiv a acțiunilor unor companii precum Tencent și Alibaba.

Deci, ce a cauzat acest crash și cum ar trebui să reacționeze investitorii? O vom descompune.

Ce s-a întâmplat cu acțiunile chineze?

De la începutul anului, acțiunile chineze au fost pe o tendință descendentă, dar această tendință s-a accelerat în octombrie. Indicele Hang Seng a cunoscut cel mai mare declin de o zi de la criza financiară din 2008, arătând în mod clar cât de gravă este situația pentru companiile chineze.

Într-un singur weekend, companiile chineze listate pe indicele Nasdaq Golden Dragon China, care urmărește zeci de companii chineze listate în SUA, au pierdut peste 73 de miliarde de dolari în valoare, o scădere de 14%.

Aceste scăderi au determinat mulți investitori străini să-și vândă participațiile chineze. Certificatele de depozit americane (ADR), un instrument care le permite investitorilor americani să cumpere mai ușor acțiuni străine, din cele mai mari cinci acțiuni din China au scăzut cu peste 52 de miliarde de dolari.

Cele mai afectate au fost firmele de tehnologie din China, cum ar fi Alibaba, Baidu, Pinduoduo și JD.com.

Ce s-a întâmplat pe piața mai largă?

Nu este un secret pentru nimeni că a fost un an turbulent pentru piețele globale, dar prăbușirea acțiunilor chineze a fost chiar mai rapidă decât scăderile de pe alte piețe.

Până în prezent, S&P 500 a scăzut cu puțin sub 19%, până la 36% pentru Hang Seng la sfârșitul lunii trecute. FTSE 100, a indicele major din Londra, a scăzut cu 6.1% până în prezent.

Având în vedere declinul major al pieței chineze, în timp ce alți indici au crescut ușor sau s-au menținut constant de atunci, ceva în afara incertitudinii economice globale a afectat în mod clar piața chineză.

Accidentul în sine

De obicei, este dificil de a indica motivele exacte, dar Hang Seng a căzut la o zi după ce președintele chinez Xi Jinping a revendicat un al treilea mandat ca lider al Partidului Comunist Chinez și, prin urmare, al țării.

Din 1982 până în 2018, a existat o limită constituțională de două mandate consecutive pentru președinții Partidului Comunist Chinez. Al treilea mandat consecutiv al lui Jinping a sfidat convențiile și a generat îngrijorare în rândul investitorilor internaționali.

O altă sursă de îngrijorare este faptul că premierul Li Keqiang se retrage. Li a fost privit ca un contrabalans la politicile economice ale lui Xi. Mulți economiști cred că Xi va acorda prioritate afacerilor de stat în detrimentul companiilor private, ceea ce ar putea avea un impact asupra creșterii afacerilor listate la bursa chineză.

TryqDespre setul de investiții Global Trends al Q.ai | Q.ai – o companie Forbes

Cei care îl înlocuiesc pe Li și alți jucători importanți din conducerea Partidului Comunist sunt în general văzuți drept loialiști Xi.

În timpul reuniunilor de partid, Partidul Comunist a pus un accent puternic pe securitatea națională. Asta și opoziția recentă față de independența taiwaneză au determinat investitorii să se teamă că națiunea va implementa mai multe politici protecționiste sau represiune asupra marilor companii de tehnologie cu prezență globală.

Pe scurt, investitorii sunt mult mai nesiguri cu privire la modul în care guvernul Chinei va conduce țara în următorii câțiva ani decât erau acum o lună. În plus, convingerile despre prioritățile politice ale lui Xi Jinping prezintă o imagine negativă pentru afacerile chineze la nivel internațional, ceea ce duce la o vânzare a acțiunilor națiunii.

Zero-COVID

O altă sursă majoră de risc care îngrijorează investitorii internaționali în politica Chinei de zero COVID. Această politică răspunde chiar și la focarele mici de boala cu teste în masă și blocaje de câteva săptămâni în marile orașe, ceea ce pune o presiune semnificativă asupra economiei țării.

Această politică a fost extrem de eficientă în reducerea deceselor cauzate de coronavirus. Potrivit Organizației Mondiale a Sănătății, de la începutul pandemiei, 28,061 de persoane din China au murit din cauza Covid, comparativ cu cele peste 1 milion de decese din Statele Unite. Acest lucru se întâmplă în ciuda faptului că China are aproximativ de patru ori populația SUA.

Xi Jinping este un susținător al politicii zero-COVID, iar conducerea Partidului Comunist Chinez este acum compusă în mare parte din oameni loiali lui Xi. Aceasta înseamnă că este probabilă continuarea acestei politici. Mulți investitori se tem că blocarea continuă va încetini creșterea economiei chineze, care a contribuit și la vânzările de pe piața de valori.

Ce pot face investitorii

În lumina prăbușirii acțiunilor chineze, investitorii se confruntă cu câteva opțiuni.

Un pas pe care investitorii îl pot face este să cumpere declinul, investind în acțiuni chineze ca răspuns la prăbușirea prețurilor. Dacă al treilea mandat al lui Xi Jinping nu duce la politici mai protecționiste sau la o represiune împotriva companiilor tehnologice chineze din afara țării, aceasta ar putea reprezenta o oportunitate pentru investitori de a cumpara actiuni cu reducere în timp ce alți investitori se tem de viitorul lor.

Pe de altă parte, previziunile despre viitorul piețelor chineze ar putea deveni realitate. Președintele Xi ar putea alege să acorde prioritate companiilor de stat față de cele listate la bursă. Partidul Comunist ar putea, de asemenea, să restrângă companiile care operează pe piețele externe, iar blocajele continue, în conformitate cu politica țării de zero COVID ar putea încetini sau inversa redresarea Chinei după pandemie.

Pentru a prezice ceea ce se va întâmpla ar fi nevoie de o minge de cristal. Dacă sunteți interesat de acțiuni străine, adăugarea companiilor chineze în portofoliu acum vă poate oferi șansa de a cumpăra la un preț scăzut, dar există riscuri clare în acest sens.

Cuvântul final

Deși a fost un an turbulent pentru piețe în general, piața de valori chineză a înregistrat vânzări majore în ultimele săptămâni, în mare parte din cauza consolidării puterii lui Xi Jinping în țară. Mulți se tem că acest lucru ar putea încetini redresarea economiei de la COVID sau ar putea duce la creșterea intervenției guvernamentale în companiile listate pe piață.

Q.ai elimină presupunerile din investiții. Inteligența noastră artificială străbate piețele pentru cele mai bune investiții pentru toate tipurile de toleranțe la risc și situații economice. Apoi, le împachetează în kituri de investiții la îndemână, cum ar fi Kit de tendințe globale.

Cel mai bun din toate, puteți activa Protecția portofoliului în orice moment pentru a vă proteja câștigurile și a vă reduce pierderile, indiferent de industria în care investiți.

Descărcați Q.ai astăzi pentru acces la strategii de investiții bazate pe inteligență artificială.