De ce s-a prăbușit Carvana Stock?

Cheltuieli cheie

• Acțiunile Carvana au scăzut după ce compania a anunțat rezultate financiare mai proaste decât se așteptau pentru trimestrul al treilea.
• Costul mai mare al împrumutului a afectat piața de vânzări second hand, oamenii se gândesc de două ori la finanțarea unui vehicul acum din cauza costurilor crescute.
• Veniturile s-au ridicat la 3.39 miliarde de dolari, mult mai mici decât se așteptau analiștii cu 3.71 miliarde de dolari. Pierderile nete ale trimestrului au crescut de la 32 de milioane de dolari la 283 de milioane de dolari de la an la an.

A existat un moment în care prețurile mașinilor uzate au luat zborul, a fost dificil chiar să puneți mâna pe un nou set de roți din cauza problemelor legate de lanțul de aprovizionare în timpul pandemiei. Într-o întorsătură surprinzătoare a evenimentelor, se pare că totul s-a schimbat. În timp ce Carvana a avut o creștere rapidă către succes, valul s-a întors rapid pentru companie, deoarece acestea au scăzut cu aproximativ 98% de la un maxim istoric recent.

Carvana Co. (CVNA) este cea mai importantă platformă de comerț electronic pentru cumpărarea și vânzarea de vehicule second hand online, iar compania a văzut că acțiunile sale s-au prăbușit brusc. Ne vom uita de ce s-a prăbușit acțiunile Carvana și la ce să ne așteptăm în continuare.

Raportul recent al câștigurilor Carvana

Carvana și-a anunțat raportul privind veniturile pentru al treilea trimestru pe 3 noiembrie, iar rezultatele au fost mult mai proaste decât anticipaseră analiștii. Iată câteva dintre principalele aspecte financiare din raport:

• Carvana a raportat venituri de 3.386 miliarde de dolari, în scădere cu 2.7% față de an și cu aproximativ 300 de milioane de dolari mai mici decât estimările analiștilor.
• Compania a avut o pierdere de 2.67 dolari pe acțiune, comparativ cu o pierdere de 0.38 dolari din aceeași perioadă a unui an în urmă.
• Unitățile vândute cu amănuntul au fost de 102,570, în scădere cu 8.4% față de an.
• Profitul brut total pe unitate a fost de 3,500 USD.
• Profitul brut total a fost de 359 de milioane de dolari, în scădere cu 31.4% față de un an în urmă.
• Cheltuielile SG&A au fost de 656 milioane USD, în creștere cu 20.1%.

Costurile în creștere ale împrumutului de bani și incertitudinea generală cu privire la economie afectează comercianții cu amănuntul de auto în acest moment, deoarece aceștia nu pot oferi împrumuturi ieftine consumatorilor. CEO-ul și cofondatorul Carvana Ernie Garcia a declarat că retailerul de mașini second hand se pregătește pentru o cerere mai scăzută și o amortizare mai mare. Garcia a avut în special următoarele de spus în timpul apelului pentru venituri:

„Ne construim planurile pe baza ipotezelor că anul viitor este unul dificil pentru industria noastră și economia în ansamblu.”

Acțiunile Caravana s-au prăbușit imediat după raportul privind câștigurile, când compania a avut cea mai proastă zi de tranzacționare din toate timpurile, scăzând cu 39%.

De ce s-a prăbușit stocul Carvana?

Acțiunile Carvana au un interval de 52 de săptămâni de 6.50 USD – 304.33 USD. Este neobișnuit să vezi un stoc trecând de la tranzacționarea în 300 de dolari la o singură cifră într-un an.

Deci, ce s-a întâmplat exact cu Carvana?

Carvana a considerat un stoc de 1 USD

Adam Jonas, un analist de la Morgan Stanley, a declarat că își retrage prețul țintă de 68 de dolari pentru Carvana și că compania ar putea valora acum chiar și 1 dolar o acțiune. Această nouă țintă de preț vine din rezultatele financiare slabe ale companiei, împreună cu mediul economic actual în care piața mașinilor rulate este în scădere. În același timp, majorările ratelor dobânzii continuă să afecteze cheltuielile de consum.

Rezultatele financiare slabe ale Carvanei

Având în vedere pierderea câștigurilor, mulți investitori indică bilanțul deoarece își fac griji cu privire la creșterea pe termen lung a companiei. Carvana nu are prea mulți bani la îndemână și are datorii de 6.3 miliarde de dolari, inclusiv 5.7 miliarde de dolari în bancnote senior. Compania a împrumutat în mod constant bani pentru a acoperi pierderile. De asemenea, au împrumutat bani în trecut pentru planuri de creștere pe măsură ce finanțează. Cel mai șocant aspect al raportului de câștiguri este suma de numerar prin care compania a ars. Numerarul și echivalentele lui Carvana au totalizat 1.05 miliarde de dolari în al doilea trimestru din acest an, acum mai are doar 316 milioane de dolari.

Veniturile s-au ridicat la 3.39 miliarde de dolari, mult mai mici decât se așteptau analiștii cu 3.71 miliarde de dolari. Pierderile nete totale au crescut de la 32 milioane USD la 283 milioane USD de la an la an. Au fost pur și simplu prea multe vești proaste pentru investitori.

Profitul brut pe unitate de numere a fost un motiv de îngrijorare

Chiar dacă multe dintre cifrele financiare anunțate au fost o dezamăgire colosală, ceea ce ar fi putut fi cea mai proastă veste dintre toate a fost profitul brut pe unitate, care a scăzut de la 1,172 USD la 3,500 USD. Deoarece acesta este indicatorul cheie care conduce la profitabilitatea, este clar că prețurile mașinilor uzate au continuat să scadă, ceea ce înseamnă că compania se bazează pe un stoc care scade în valoare. Există îngrijorări că profitul brut pe unități de numere ar putea continua să scadă pe măsură ce ratele dobânzilor cresc.

Carvana nu s-a pregătit pentru recesiunea economică

În timp ce compania a prosperat în timpul pandemiei, când circulau bani de stimulare în economie și oamenii căutau opțiuni de cumpărături online, ei nu au luat măsurile necesare pentru a se pregăti pentru creșterea ratelor. Compania a zburat sus după ce cumpărăturile mai accesibile de acasă au dus la o creștere a vânzărilor; cu toate acestea, compania nu avea suficiente vehicule pentru a ține pasul cu cererea consumatorilor, ceea ce i-a determinat să achiziționeze ADESA și o cantitate record de mașini second hand într-un moment nefericit, deoarece cererea a început să scadă din cauza creșterii ratei creditelor.

Compania s-a confruntat cu critici pentru suma de bani pe care o cheltuiau pe marketing, inclusiv o reclamă Superbowl pe care mulți l-au considerat dezamăgitoare având în vedere platforma. Este clar că Carvana a consumat prea mulți bani într-o perioadă dificilă în economie.

TryqProtecția portofoliului: secretul unui portofoliu mai puternic | Q.ai – o companie Forbes

Ce se întâmplă cu mașinile folosite?

Potrivit Indicele valorii vehiculelor uzate Manheim, prețurile mașinilor rulate au scăzut cu 10.6% de la an la an. Pandemia a fost momentul perfect pentru industria auto, deoarece acestea puteau oferi finanțare redusă consumatorilor care doresc să folosească o parte din banii de stimulare pentru a investi într-un vehicul. A existat o perioadă în timpul pandemiei în care era aproape imposibil să pui mâna pe un nou set de roți. Acum prețurile vehiculelor scad ca ratele dobânzilor trage cu fricile de a potențială recesiune influențând și cheltuielile consumatorilor.

Întrucât Carvana vinde doar vehicule second hand, modelul de afaceri se bazează pe cumpărarea de mașini cu mai puțin decât le vinde. Se estimează că 55% dintre cumpărătorii de mașini second hand contractează un împrumut pentru a se urca la volan. În condițiile în care ratele împrumuturilor auto ating un nivel maxim în ultimii 15 ani, creșterea ratelor dobânzilor îi va descuraja pe mulți să finanțeze o achiziție atât de mare chiar acum.

Odată cu scăderea prețurilor mașinilor uzate, valoarea inventarului Carvana scade pe măsură ce citiți asta. Dacă scăderea actuală a prețurilor mașinilor rulate continuă, aceasta va reduce semnificativ marjele de profit ale Carvana.

Ce urmează pentru Carvana?

Investitorii sunt îngrijorați de faptul că compania se bazează pe active în valoare de miliarde de dolari care se depreciază, arde numerar într-o perioadă de incertitudine economică.

Conducerea a prezis că unitățile de vânzare cu amănuntul vândute și profitul brut pe unitate vor scădea în al patrulea trimestru. Acest lucru este dezamăgitor, deoarece analiștii căutau inițial o creștere a veniturilor totale la 3.76 miliarde de dolari. Nu se pare că Carvana va ajunge la acest număr. De fapt, există temeri că compania va da faliment. Nivelurile șocant de scăzute ale numerarului disponibil, combinate cu climatul economic, fac puțin probabil ca compania să se stabilească în viitorul apropiat.

Asul lui Carvana este că au acces la lichidități disponibile de 4.4 miliarde de dolari printr-o facilitate de credit pe termen scurt și active neagajate, inclusiv lucruri precum imobiliare și inventarul de vehicule. Ei ar putea profita de asta dacă trebuie să împrumute mai mulți bani pentru a trece prin trimestrele următoare.

În raportul oficial al câștigurilor companiei, retailerul de auto nu a oferit nici măcar o prognoză cantitativă pentru 2023, deoarece a considerat că mediul actual face dificil să facă acest lucru cu precizie. În orele de dimineață ale zilei de 14 noiembrie, acțiunile Carvana au scăzut cu aproximativ 14%, deoarece compania se străduia să câștige încrederea investitorilor.

Cum ar trebui să investești?

Multe dintre aceste povești de succes legate de pandemie se confruntă acum cu o cădere din grație, deoarece obiceiurile de cheltuieli ale consumatorilor se schimbă pentru a se adapta la rate mai mari ale dobânzilor. Aceasta înseamnă că există o mulțime de volatilitate pe bursă, ceea ce face dificilă găsirea celor mai bune investiții pentru situația dvs.

Linia de jos

Va deveni Carvana un stoc de 1 USD? Va reveni compania când economia va reveni la normal? Numai timpul va spune cum va naviga comerciantul de mașini second hand în această perioadă economică dificilă. Perspectivele pe termen scurt nu par promițătoare pentru Carvana, vânzările masive continuă în timp ce se luptă să recâștige încrederea investitorilor.

Cu diverse strategii de investiții susținute de inteligență artificială, Q.ai ajută investitorii construiți bogăție pe termen lung fără a vă stresa cu privire la urmărirea stocurilor individuale. Oferim si noi Protecția portofoliului pentru a vă proteja câștigurile și a vă reduce pierderile, indiferent de industria în care investiți.

Descărcați Q.ai astăzi pentru acces la strategii de investiții bazate pe inteligență artificială.