De ce asigurarea de depozit nu a ajutat Silicon Valley Bank

FDIC asigură depozite de până la 250,000 de dolari, dar nu a ajutat Silicon Valley Bank să evite colapsul. O parte din motiv este că mulți deponenți aveau mult peste limita depozitului de asigurare investit la bancă și s-au grăbit să mute fonduri pe măsură ce percepția riscului creștea. Asta însemna că asigurarea depozitelor nu a ajutat prea mult pentru a preveni o fuga bancară. Cu toate acestea, modul unic în care a funcționat Silicon Valley Bank poate să fi introdus și riscuri, deoarece recenta vânzare a obligațiunilor de stat, pe măsură ce Fed a majorat dobânzile, a afectat în mod agresiv investițiile băncii.

Cum funcționează asigurarea de depozit

Deponenții băncilor din SUA au, de obicei, depozite de până la 250,000 USD garantate de FDIC. Aceasta înseamnă că, dacă o bancă ar eșua vreodată, atunci deponenții vor primi înapoi 250,000 USD cât mai curând posibil de la FDIC, de obicei în următoarea zi lucrătoare.

Acum, asta nu înseamnă că depozitele rămase se vor pierde complet, dar depinde de starea bilanţului băncii. Din punct de vedere istoric, sume de peste 250,000 de dolari au primit majoritatea fondurilor înapoi, dar nu toate și într-un timp mai lent, pe măsură ce banca este lichidată. Desigur, rămâne de văzut ce măsuri vor lua autoritățile de reglementare în acest caz și care este rezultatul final pentru deponenții Silicon Valley Bank.

De asemenea, limita de asigurare de 250,000 USD poate fi mărită efectiv în cazurile în care mai multe persoane numite sunt listate ca proprietari de conturi și în diferite tipuri de conturi la aceeași bancă, ceea ce duce la sume mai mari de asigurare agregată. De asemenea, dacă aveți depozite la diferite instituții, atunci limita de asigurare a depozitului de 250,000 USD se poate aplica fiecărui cont bancar individual. În cele din urmă, nu toate tipurile de conturi sunt acoperite și nu sunt acoperite toate instituțiile financiare. Detaliile complete de la FDIC sunt aici.

Asigurarea FDIC este menită să ajute la evitarea rulajelor bancare, dar în mod clar nu a funcționat pentru Silicon Valley Bank.

De ce Banca din Silicon Valley a fost diferită

Silicon Valley Bank, așa cum ar putea sugera și numele său, a avut un accent clar pe companiile nou-înființate și tehnologice. De exemplu, Roku a avut fonduri de aproximativ 487 de milioane de dolari la Silicon Valley Bank, iar Roblox a avut aproximativ 150 de milioane de dolari pe documentele recente ale investitorilor. Vom afla mai multe în zilele următoare, dar este probabil ca multe start-up-uri și companii de tehnologie să aibă fonduri la Silicon Valley Bank.

Probabil că și asta a cauzat problema. Companiile înființate au, în general, solduri mari de numerar, adesea depășind limita FDIC de 250,000 USD pe care o cheltuiesc în timp pentru a-și finanța încercarea de a se potrivi cu piața produsului. Acest lucru este oarecum neobișnuit, adesea depozitele bancare cu amănuntul vor fi cu mult sub limita de asigurare de 250,000 USD.

Adăugând riscuri, aceste start-up-uri sunt puternic influențate și de obicei finanțate de un grup relativ mic și strâns de capitaliști de risc, cu mult angajament operațional cu companiile în care investesc. Dacă VC-urile le spun start-up-urilor să tragă bani din Silicon Valley Bank, atunci aceste companii vor face acest lucru, și rapid. Riscul a existat mereu, dar odată ce Silicon Valley Bank a pierdut bani din investițiile în obligațiuni, pe măsură ce ratele dobânzilor au crescut în ultimele luni, capitalurile de risc au început să devină nervoase.

Totuși, o simplă rulare bancară poate să nu fie întreaga poveste, sugerează cercetările lui JP Morgan că Silicon Valley Bank era unică în două moduri care creau riscuri. În primul rând din cauza bazei sale de depozit, dar și pentru că a înregistrat pierderi severe recente din investițiile sale în obligațiuni de stat în raport cu capitalul.

Vom afla mai multe despre rezultatul eșecului Silicon Valley Bank în zilele, săptămânile și lunile următoare și despre orice implicații pentru sectorul bancar din SUA în general, unde temerile de rulări similare sunt în prezent crescute. Se pare că natura unică a operațiunilor băncii, împreună cu turbulențele recente de pe piețele de obligațiuni ar fi putut contribui la dispariția Silicon Valley Bank. Vânzarea obligațiunilor este o problemă pentru sectorul bancar în ansamblu, dar Silicon Valley Bank a fost și o bancă unică în ceea ce privește baza de clienți.