De ce un dolar puternic și gafele de inventar cu amănuntul ar putea ajuta la scăderea inflației până anul viitor

Topline

În ciuda îngrijorărilor crescute cu privire la o recesiune care se profilează, un număr tot mai mare de experți consideră că viitoarele reduceri și reducerea întreruperilor lanțului de aprovizionare pot ajuta la reducerea ratei inflației mai repede decât se aștepta, oferind potențial un răgaz atât de necesar americanilor și investitorilor care nu au numerar. implicațiile înăspririi rapide a politicii monetare.

Fapte-cheie

Deși înţepând Prețurile gazelor ar putea duce la creșterea inflației generale în acest an, inflația de bază, care exclude prețurile volatile la alimente și energie, a atins vârful „și va scădea mai repede decât se așteaptă piețele și Rezerva Federală”, au scris economiștii de la Pantheon Macro într-o notă de miercuri.

Odată cu un dolar mai puternic care începe să facă importurile mai ieftine, iar stocurile în creștere încep să reducă lipsa de aprovizionare, economiștii proiectează inflația, care pe neașteptate a atins un maxim de 41 de ani de 8.6% în mai, va scădea la 4.9% la începutul anului viitor, pe măsură ce inflația de bază scade de la 6% la 3.7% - suficient pentru ca oficialii Fed să ușureze creșterile ratei dobânzii care au fost zguduite. piețe.

Comercianții cu amănuntul care se confruntă cu mai mulți consumatori care ezită în ceea ce privește cheltuielile sunt „așezați pe munți de inventar” și în pragul unui val agresiv de reduceri luna viitoare, după ce au acumulat mărfuri din cauza cererii reținute în timpul pandemiei, notează analistul Adam Crisafulli de la Vital Knowledge Media.

Printre cei setati sa reduce preţurile pe mărfuri, de la îmbrăcăminte și mobilă până la televizoare și electrocasnice, sunt retaileri mari precum Walmart, Costco și Target, care luna trecută dezlânat viitoarele reduceri pentru a ajuta la gestionarea costurilor de inventar după un deficit dezamăgitor de venituri.

„Forțele de bază ale inflației se pot schimba într-o direcție mai favorabilă”, spune Crisafulli, afirmând că este posibilă o „schimbare importantă” în următoarele săptămâni și, de asemenea, invocând „scăderi semnificative” ale prețurilor mărfurilor precum grâul, porumbul, cuprul și fierul. minereu.

Există chiar și știri pozitive pentru prețurile la gaze: prețurile cu ridicata au scăzut la aproximativ 3.75 USD per galon de la aproximativ 4 USD în ultimele săptămâni, ceea ce înseamnă că prețurile cu amănuntul la gaze - aproape de 5 USD per galon - vor scădea „destul de brusc” în următoarele câteva săptămâni. , potrivit Pantheon, deși nu este clar cât de mult poate dura răgazul.

Contra

Două domenii care probabil nu vor ajuta la scăderea inflației în curând: Mașinile și prețurile chiriilor (care au condus la creșterea prețurilor pe tot parcursul pandemiei) suferă în continuare de niveluri istorice scăzute ale stocurilor, în ciuda ratelor în creștere care încep să potolească cererea aprinsă.

Fundalul cheie

Alimentată de stimulente guvernamentale, constrângerile lanțului de aprovizionare și, mai recent, războiul împotriva Ucrainei, nivelurile prelungite ale inflației ridicate au împins Fed să se angajeze în cel mai agresiv ciclu de înăsprire economică din ultimele decenii - prăbușirea piețelor și stârnind temeri de recesiune. „Oamenii chiar suferă de o inflație ridicată”, a mărturisit joi președintele Fed, Jerome Powell, în fața Congresului, menționând că rămâne „absolut esențial” pentru Fed să restabilească stabilitatea prețurilor, înainte de a recunoaște că ar fi „foarte provocator” să evite o recesiune în timp ce face. asa de.

Ţintă

După câștigurile Target de luna trecută, analistul de piață Tom Essaye de la Sevens Report a subliniat că clienții cu amănuntul cumpără mai puține mărfuri cu marjă mare (cum ar fi îmbrăcăminte și produse electronice) pentru a cheltui mai mult pe alimente cu marjă mai mică (cum ar fi pâinea și ouăle) și, de asemenea, se schimbă. cheltuiala departe de numele de marcă la mărci private mai ieftine - semne că „consumatorii încep să fie strânși de inflație”.

Critic șef

„Cele mai mari trei provocări pentru investitori în următoarele câteva luni vor fi inflația, inflația și inflația”, spune Sébastien Page, director de investiții la T. Rowe Price. „Este mecanismul de transmitere pentru toate celelalte riscuri cu care ne confruntăm.”

Citat crucial

„Dacă acțiunile Fed vor duce la o încetinire marcată sau o contracție totală, va deveni clar în trimestrele următoare”, a declarat Andrzej Skiba, șeful de venit fix la BlueBay Asset Management de 127 de miliarde de dolari, în comentariile trimise miercuri. „Multe vor depinde de dacă inflația răspunde suficient de repede.”

Ce să urmăriți

Datele despre inflație pentru iunie urmează să fie publicate pe 13 iulie. În medie, economiștii prevăd că prețurile vor crește cu un ritm anual de 8.7% în această lună, potrivit Fed din Cleveland. Acest lucru ar împinge inflația anuală la cel mai înalt nivel din decembrie 1981.

Lecturi suplimentare

Markdown Mania — televizoare, mobilier, articole de îmbrăcăminte pentru petrecerea timpului liber și multe altele — lovesc marii comercianți cu amănuntul care mută inventarul în exces pentru mărfurile din perioada pandemiei (Forbes)

Iată de ce oficialii administrației Biden cred că o recesiune poate fi evitată (Forbes)

Bursa de valori s-ar putea prăbuși cu încă 20% dacă SUA intră în recesiune – aceste industrii sunt cele mai expuse riscului (Forbes)

„Cele mai grave temeri confirmate”, deoarece Fed „joacă un joc periculos” cu inflația și creșterea ratelor (Forbes)