Acolo unde BlackRock vede oportunități de piață „extreme” pentru investitorii ETF în 2023, după deteriorarea acțiunilor, obligațiunilor

Pe măsură ce investitorii evaluează prejudiciul cauzat prețurilor activelor de creșterea ratelor dobânzilor în 2022, un mediu de rate mai ridicate ar trebui să favorizeze acțiunile în stil valoare în 2023, în timp ce obligațiunile oferă oportunități „extreme” de venit, potrivit Gargi Chaudhuri de la BlackRock, șeful investițiilor iShares. strategie pentru Americi.

„Probabil că nu am văzut încă partea de jos a pieței de acțiuni”, a spus Chaudhuri într-un interviu telefonic. „Din punct de vedere istoric, ori de câte ori te gândeai să cumperi dip, te gândeai să cumperi tehnologie.”

Așadar, ideea că acțiunile de valoare ar putea depăși anul viitor este „o abatere de la un deceniu de lider în creștere”, potrivit unei note de miercuri de la Chaudhuri, care oferă investitorilor un ghid pentru 2023. Pe măsură ce investitorii iau în considerare impactul majorărilor ratelor de dobândă ale Rezervei Federale asupra piața de valori și, eventual, alocarea mai mult pentru acțiuni, acțiunile de valoare sunt un domeniu care ar trebui să meargă relativ bine, a spus ea prin telefon.

Investitorii ar putea lua în considerare ETF-ul iShares Russell 1000 Value
IWD,
-0.01%
și iShares MSCI USA Value Factor ETF
VLU,
-0.33%
ca opțiuni, a sugerat Chaudhuri.

„Ne-am mutat dintr-o lume cu rate reale scăzute spre negative la o lume cu rate mai mari”, a spus ea. Investitorii ar trebui să se gândească la „ce părți ale pieței de acțiuni vor prospera într-un regim de rate mai ridicate pozitiv și susținut și asta indică de fapt valoare.”

În acest moment, pare puțin probabil ca în următoarele trei până la șase luni Fed să „întoarcă brusc și să înceapă să reducă ratele”, a spus ea. Banca centrală a majorat agresiv dobânzile pentru a combate inflația ridicată, creșteri despre care unii investitori se tem că ar putea duce SUA într-o recesiune.

Acțiuni cu capitalizare mică?

În timp ce Chaudhuri anticipează în prezent că este probabilă o recesiune în 2023, ea a spus că investitorii care cred că Fed ar putea „procesa o aterizare ușoară” pentru economia SUA ar putea lua în considerare cumpărarea de acțiuni cu capitalizare mică, mai degrabă decât acțiuni de creștere într-un regim de rate mai mari.

Ea a indicat ETF-ul iShares Core S&P Small-Cap
IJR,
-0.12%
ca opțiune. Acțiunile ETF au scăzut cu 11.1% în acest an până în noiembrie, potrivit datelor FactSet. Aceasta se compară cu o scădere de 14.4% în aceeași perioadă a indicelui S&P 500, pe care Chaudhuri l-a descris ca fiind „foarte puternic orientat către companiile de tehnologie”.

„Regândirea” legăturilor

Investitorii ar trebui să ia în considerare „regândirea rolului obligațiunilor” în portofoliile lor de investiții în 2023, potrivit notei lui Chaudhuri, care a citat ETF-ul iShares 1-3 Year Treasury Bond.
TIMID,
+ 0.22%,
iShares 1-5 ani Investment Grade Corporate Bond ETF
IGSB,
+ 0.35%
și iShares MBS ETF
MBB,
+ 0.65%
ca posibile oportunități de cumpărare.

La fel ca acțiunile, obligațiunile au fost afectate de creșterea ratelor în 2022.

„Reevaluarea randamentelor și rentabilitatea veniturilor au creat cu adevărat o oportunitate extraordinară, absolut extraordinară pe piața obligațiunilor”, a spus Chaudhuri prin telefon. „Investitorii trebuie să regândească rolul obligațiunilor în portofoliul lor ca urmare a veniturilor.”

De exemplu, investitorii ar putea acum să își aloce mai mult portofoliul pe venit fix pentru a obține un randament de 6.5% comparativ cu 2015, o diagramă din nota ei arată.

În 2015, investitorii au trebuit să meargă „mult mai departe în spectrul de risc” pentru un randament de 6.5%, potențial deținând mai multe obligațiuni nedorite sau acțiuni, a spus ea la telefon.

Inflație crescută

În ceea ce privește creșterea costului vieții din acest an, BlackRock se așteaptă că este puțin probabil ca inflația de bază să scadă înapoi la niveluri pre-pandemie de sub 2%, chiar dacă se ușurează.

Pe măsură ce investitorii se adaptează la „traiul cu inflația”, Chaudhuri a indicat în nota sa că ETF-ul iShares TIPS Bond
BACSIS,
+ 1.07%
și iShares US Infrastructure ETF
IFRA,
-0.42%
poate oferi expunere la acțiuni care din punct de vedere istoric sunt „atractive într-un regim inflaționist mai ridicat”. Ea a citat, de asemenea, ETF-ul iShares MSCI Global Agriculture Producers
VEGI,
-1.51%
ca opțiune de investiție pe fondul inflației crescute.

Ca de obicei, iată privirea dvs. asupra ETF-urilor cu cele mai bune și inferioare performanțe din ultima săptămână până miercuri, conform datelor FactSet.

Binele…

… și cele rele

Citirile ETF săptămânale