Ce se întâmplă cu Wells Fargo să părăsească poziția de cel mai important furnizor de credite ipotecare din America și al treilea cel mai mare emitent?

Această postare a apărut inițial pe The Basis Point: Ce se întâmplă cu Wells Fargo să părăsească poziția de cel mai important furnizor de credite ipotecare din America și al treilea cel mai mare emitent?

Wells Fargo este cel mai mare furnizor de credite ipotecare din America, cu un portofoliu de 962 de miliarde de dolari, și al treilea cel mai mare creditor ipotecar, după ce a finanțat 94 de miliarde de dolari (pe FMI, până în 3T23). Cu toate acestea, își vor micșora portofoliul de credite ipotecare, reducând o afacere cheie de inițiere și o reduce pe alta. Iată câteva note rapide despre ce înseamnă acest lucru.

– Ipotecile sunt foarte dificile: mulți angajați și tehnologie pentru a rula o mulțime de procese granulare, nuanțe de îngrijire a clienților care necesită foarte multă muncă, riscul pieței de capital și presiunea de reglementare

– Așa că nu este de mirare că un jucător important și-ar reduce amprenta, mai ales după aplicarea strictă, cum ar fi a Lovitură CFPB de 3.7 miliarde USD in decembrie.

– Când îl vedeți pe Wells spunând (în linkul de mai jos) că își părăsește afacerea de corespondent, înseamnă că închide o divizie care cumpără împrumuturi de la bănci ipotecare non-Wells Fargo. Modul în care funcționează este că o companie ipotecară locală mai mică poate fi creditoarea dvs. ipotecară, dar ar putea să vă vândă împrumutul către Wells atunci când îl închide. Aceasta este o parte importantă a afacerii cu credite ipotecare: jucătorii mai mari le oferă jucătorilor mai mici o șansă mai bună de a juca la nivel local prin aceste relații corespondente.

– Wells închizându-și ușile corespondentului va deschide alte uși pentru jucătorii corespondenți concurenți pentru a servi bancherilor independenți de credit ipotecar – și consumatorii acești bancheri mai mici – pe piețele locale din toată America.

– Este puțin probabil ca majoritatea consumatorilor să observe acest lucru.

– Dar există o nișă critică, divizia corespondent a Wells Fargo, care a ocupat piețele de locuințe la prețuri mai mari, unde împrumuturile sunt mai mari. Ei au fost un lider de-a dreptul în creditele ipotecare jumbo cu cea mai mică rată pentru consumatori din anii de după criză din 2008. Ei pot percepe mai puțin, deoarece lasă aceste împrumuturi în bilanțul lor gigant de 1.9 trilioane de dolari în loc să vândă împrumuturile, ceea ce (mult simplificat) face costul fondurilor mai ieftin.

Povestea continuă

– Pierderea acestei divizii corespondente va afecta puternic băncile ipotecare locale de pe piețele cu prețuri ridicate și va avea ca rezultat două lucruri.

– În primul rând, consumatorii (și agenții imobiliari care referă consumatorii) de pe piețele cu prețuri ridicate, care erau obișnuiți să obțină prețuri competitive de la creditorii lor ipotecari locale, ar putea observa că prețurile sunt departe de a începe acum. Acest lucru va fi cel puțin parțial din cauza acestei mișcări Wells. US Bank a făcut o mișcare similară în decembrie, închizând o divizie care deservește brokerii locali de credite ipotecare pe piețele cu prețuri ridicate, cu rate jumbo mari. Aceste două mișcări combinate sunt o lovitură uriașă pentru ofițerii de credite nebancare care fac o mulțime de împrumuturi jumbo.

– În al doilea rând, acest lucru va însemna că acești ofițeri de credite de pe piețele cu prețuri ridicate care au migrat către creditori și brokeri nebancari în anii de boom dinainte de 2022 ar putea acum migra înapoi la băncile mari, astfel încât să poată deveni din nou competitivi în ceea ce privește creditele ipotecare jumbo pentru consumatorii și agenții imobiliari.

– Dar acești ofițeri de credite s-ar putea să nu migreze la Wells Fargo, deoarece Wells își reduce, de asemenea, propria forță internă de vânzări de ofițeri de credite de retail pentru a „se concentra în primul rând pe clienții băncilor și pe comunitățile deservite”.

– Wells Fargo bancă una din trei gospodării, astfel încât ofițerii de credite de la Wells Fargo au o oportunitate destul de bună, chiar și cu noile schimbări. Dar pentru ofițerii de împrumuturi antreprenoriali cărora le place să-și construiască și să-și conducă propriile cărți de afaceri, Wells Fargo s-ar putea să nu fie în fruntea listei lor... decât dacă sunt grozavi sau caută să deservească comunitățile defavorizate.

– Aceasta este, de fapt, o oportunitate uriașă, iar Wells își explică mai mult planurile de creștere a comunității minoritare în anunțul lor, inclusiv o notă cheie de angajare a șefului de creditare pentru locuințe și a diverselor segmente Kristy Fercho: „Vom angaja și consultanți suplimentari pentru credite ipotecare în comunitățile din culoare."

– Și, în sfârșit, Wells plănuiește să-și reducă cartea de service, care este de aproape 1 trilion de dolari acum. Pe scurt, cartea lor de servicii de viitor se va alinia în jurul ajustării pe care le-au făcut în ceea ce privește inițiarile: inițiarile și serviciile se vor concentra toate în principal pe clienții pe care îi bancă (mai degrabă decât inițierile sau serviciile care provin de la canale terțe, cum ar fi corespondentul).

– Acest lucru îl va menține pe Wells Fargo implicat cu oricine își inițiază un credit ipotecar, iar portofoliul va ajunge să fie încă destul de mare. Acesta îi permite lui Wells să își atingă obiectivul de a ști că orice împrumut din portofoliu a fost subscris direct de ei.

– Există alți jucători de servicii ipotecare de scară care văd această mișcare Wells de a-și reduce cartea de servicii ca o oportunitate de creștere, iar orice cotă de piață a serviciilor pe care Wells nu o va mai avea va fi absorbită cu bucurie de alți jucători.

Îl felicit pe Wells Fargo pentru două lucruri: a lua decizii foarte dure după ce a domnit pe piața ipotecară americană o perioadă întreagă și și-a luat angajamente deschise pentru promovarea echității rasiale în sistemul nostru de locuințe. De asemenea, prezic că Wells Fargo va rămâne un jucător foarte important în creditele ipotecare din SUA mult timp după ce acest șoc din titlu va trece.

Vă rugăm să comentați (cu atenție) mai jos sau să mă contactați direct cu întrebări.

___
Referinţă:

- Wells Fargo anunță direcția strategică pentru creditarea caselor: o afacere mai mică, mai puțin complexă, concentrată pe clienții băncilor și comunitățile minoritare

îți plac banii? OBȚINE MAI MULT LA PUNCUL DE BAZĂ^®

Ratele ipotecare au scăzut cu 1.125% față de vârful din 2022, deoarece inflația de bază scade a doua lună consecutiv

Răspunsuri la 3 întrebări critice privind locuințele pentru începutul anului 2023

WTF este de acord cu 72% dintre cumpărătorii de case nu cumpără pentru creditul ipotecar?