Acțiuni ale companiei de teste genetice și date din San Francisco Invitae Corporation (NVTA) a explodat mai mult după raportarea câștigurilor marți seara. După 6.5 ore de tranzacționare miercuri, valoarea acțiunilor Invitae aproape s-a triplat înainte ca comercianții să înceapă să încaseze unele câștiguri. De fapt, joi stocul a revenit cu peste jumătate din câștigurile de ieri, tranzacționându-se cu 47% mai jos.
În timp ce investitorii au fost inițial încântați de vești, analistul Morgan Stanley Tejas Savant a observat că nu există de fapt „nicio surpriză” în raportul lui Invitae, având în vedere că cea mai mare parte a ceea ce a anunțat compania fusese deja pre-anunțată în urmă cu trei săptămâni, când Invitae a asociat revelația că CEO-ul său își dă demisia cu un avertisment privind câștigurile.
Este acesta ceva care ar trebui să-i îngrijoreze pe investitori?
La fel cum a spus Invitae în iulie, veniturile din T2 2022 au ajuns să crească cu 18% de la an la an, la 136.6 milioane USD, volumele de testare crescând cu 20%. Marjele de profit brut au fost de doar 19.2% – în scădere cu aproape jumătate față de marjele de 35.4% de care se bucura în T2 2021. Arderea numerarului în trimestrul a fost mai lentă decât în trimestrul trecut, dar totuși nesănătoasă 147 milioane USD.
Și, desigur, Invitae a pierdut bani pentru trimestrul: 2.5 miliarde de dolari în pierderi nete, sau 10.87 dolari pe acțiune - destul de mult pentru un acțiuni care a început ziua costând doar 2.29 dolari pe acțiune.
Deci, ce poate explica creșterea prețului acțiunilor?
Ei bine, există faptul că cea mai mare parte a pierderii Invitae a fost o pierdere fără numerar, din cauza „o reducere completă a fondului comercial de 2.3 miliarde USD, care a fost rezultatul unei scăderi semnificative și susținute a prețului acțiunilor și a capitalizării bursiere aferente și o performanță financiară mai mică decât cea așteptată.” Acesta este un adevărat eveniment unic, care nu este probabil să se repete în curând (se speră). Și chiar și Savant admite că Invitae a făcut niște „pași pozitivi către recuperare”.
Compania a deservit cu 11% mai mulți pacienți în T2 decât în T1, de exemplu. De asemenea, a adunat cu 15% mai multe venituri per pacient servit în T2 decât în T1, reducând în același timp costurile de operare ca procent din venituri.
Acestea fiind spuse, îndrumările de astăzi sunt aceleași ca în urmă cu trei săptămâni. Conducerea este în picioare pe predicția sa din iulie de 505 milioane dolari până la 520 milioane dolari în vânzări fiscale 2022, în scădere față de previziunea anterioară de 640 milioane dolari. Este posibil ca marjele brute să se recupereze până la nu mai mult de 42% sau 43% pentru anul. Și arderea de numerar pentru anul ar putea ajunge până la 650 de milioane de dolari.
Desigur, arderea de numerar este programată să scadă cu mai mult de jumătate în 2023, la o gamă cuprinsă între 225 de milioane de dolari și 275 de milioane de dolari, iar creșterea vânzărilor ar putea relua în 2023, între 15% și 25%. Deocamdată, acele perspective sunt suficiente pentru a-l convinge pe Savant să rămână cu un rating „de greutate egală” (adică neutru) pentru acțiunile Invitae. Acestea fiind spuse, el încă crede că acțiunile valorează nu mai mult de 4 dolari bucata. (Pentru a urmări istoricul lui Savant, click aici)
Întrucât Invitae a crescut de până la de două ori acest preț deja miercuri, nu ar trebui să fii deloc surprins să vedem căderea de 47% de astăzi.
În general, Wall Street pare să fie de acord cu Savant că aici este necesară prudență. Consensul analiștilor cu privire la acest stoc este o reținere, bazată pe 8 evaluări care includ 6 rețineri și 2 vânzări. La 2.88 USD, prețul mediu țintă implică un dezavantaj de 37% față de prețul actual al acțiunilor de 4.59 USD. (Consultați prognoza stocului NVTA pe TipRanks)
Pentru a găsi idei bune pentru tranzacționarea stocurilor la evaluări atractive, accesați TipRanks ' Cele mai bune stocuri de cumpărat, un instrument nou lansat care unește toate informațiile de capital ale TipRanks.
Disclaimer: Opiniile exprimate în acest articol sunt doar cele ale analistului prezentat. Conținutul este destinat să fie utilizat numai în scop informativ. Este foarte important să faceți propria analiză înainte de a face orice investiție.
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/behind-invitae-stock-roller-coaster-184335363.html