Ce înseamnă pentru investitori majorarea ratelor din noiembrie a Fed

Cheltuieli cheie

• Banca centrală a SUA se pregătește să elibereze decizia de majorare a ratei dobânzilor Fed din noiembrie până miercuri
• Investitorii și economiștii se așteaptă pe scară largă ca Fed să majoreze ratele dobânzilor cu 0.75% în noiembrie
• Se așteaptă, de asemenea, că Fed va dezvălui informații cu privire la planurile viitoare de majorare a ratelor pentru sfârșitul anului 2022 și începutul lui 2023

Săptămâna aceasta, banca centrală a SUA se pregătește să elibereze decizia de majorare a ratei dobânzilor Fed din noiembrie. Investitorii și economiștii se așteaptă pe scară largă că Rezerva Federală va crește ratele cu 75 de puncte de bază (0.75%) până miercuri.

Dacă Fed va urma, va marca a șasea creștere a ratei dobânzii la nivelul fondurilor federale din acest an. Rata fondurilor a crescut cu 3 puncte procentuale de la întâlnirea din martie a Fed, aducând intervalul țintă la 3-3.25%.

Piețele și-au petrecut ultimele câteva sesiuni zbătându-se înaintea întâlnirilor din această săptămână, care încep marți și se încheie miercuri. Randamentele trezoreriei la 2 și la 10 ani au crescut luni cu 7 și, respectiv, 5 puncte.

Între timp, S&P 500 a scăzut cu 0.75%, în timp ce Nasdaq a scăzut cu 1%. Dow-ul a scăzut cu doar 0.4%. Dar în ultimele cinci zile, Dow a câștigat 4%, în timp ce S&P 500 a recuperat 1.9%. Nasdaq a scăzut cu aproximativ 0.1% în aceeași perioadă.

Reîmprospătare cu creșterea ratelor

Probabil ați auzit de rate ale dobânzilor și inflație de o sută de ori în acest an, așa că vom păstra acest lucru pe scurt.

Creșterea ratelor dobânzilor Fed din noiembrie este o altă parte dintr-un lanț de majorări ale ratelor menite să stopeze creșterea inflației, care a lovit 8.2% în septembrie.

Umflare apare atunci când prețurile pentru bunuri și servicii cresc în timp. În timp ce o anumită inflație împinge economiile, inflația ridicată și susținută mănâncă bugetele, profiturile afacerilor și portofoliile investitorilor. Lăsată prea mult timp, o economie cu inflație ridicată poate cădea în recesiune.

Pentru a combate aceste efecte, băncile centrale ca Rezerva Federală a SUA să crească ratele dobânzilor pentru a – sperăm – să reducă inflația.

Când Fed crește ratele dobânzilor, de fapt crește doar unul: rata fondurilor federale. Prin creșterea ratei pe care băncile le percep reciproc pentru împrumuturile overnight, Fed se asigură că aceste creșteri se scurg către clienți. Ca urmare, costul împrumuturilor de afaceri și de consum crește, ceea ce, la rândul său, încetinește cheltuielile întreprinderilor și ale consumatorilor.

Inflația pe care am văzut-o în 2022 este ușor neobișnuită, deoarece a fost declanșată datorită problemelor legate de lanțul de aprovizionare legate de Covid-19. Din păcate, asta înseamnă că principalul instrument al Fed pentru combaterea inflației – și anume: creșterea ratelor de dobândă – nu rezolvă problema la sursă.

Totuși, nu se pare că asta va opri Fed în noiembrie.

Previziuni înainte de majorarea ratelor Fed din noiembrie

Începând cu luna septembrie, speculațiile au dezlănțuit cu privire la decizia Fed de majorare a ratei dobânzii din noiembrie.

A Reuters sondaj publicat pe 25 octombrie a constatat că 86 din 90 de economiști se așteaptă la o creștere a ratei de 0.75% în această săptămână, aducând intervalul țintă la 3.75-4.0%. Doar 4 respondenți se așteaptă în schimb la o mișcare de 0.50%.

Sondajul a mai constatat că „majoritatea” economiștilor văd o creștere a ratei de 0.50% în decembrie. Mai mult decât atât, economiștii văd acum o probabilitate de 65% ca o recesiune să apară într-un an.

În ciuda acestui risc, economiștii intervievați au fost în mare măsură de acord că banca centrală nu ar trebui să întrerupă majorările ratelor până când inflația nu scade la jumătate din nivelul actual, sau în jur de 4.4%.

Observatorii pieței sunt de acord că o creștere a ratei de 0.75% pare probabilă în noiembrie.

Danielle DiMartino Booth, strateg șef la Quill Intelligence, a declarat: „Ar trebui să se aștepte pe deplin la o creștere a ratei de 75 de puncte de bază miercuri, deoarece rata șomajului este încă la cel mai mic nivel din ultimii 50 de ani și nu există nimic care să sugereze că Powell își va atenua poziția. privind combaterea inflației. Creșterea bursiere de la ultima întâlnire a Fed de la mijlocul lunii septembrie nu face decât să întărească argumentul lui Powell pentru continuarea înăspririi condițiilor financiare.”

Doi cenți ai lui Goldman Sachs

Nu este un secret pentru nimeni că economiștii Goldman Sachs se așteptau ca Fed să majoreze ratele dobânzilor cu 0.75% miercuri. Dar banca a prognozat și mai departe, prezicând o creștere de 0.50% în decembrie, o creștere de 0.25% în februarie și acum, o creștere suplimentară de 0.25% în martie.

Analiștii au oferit trei justificări pentru prognoza lor:

1. Este probabil ca inflația să rămână „incomod de mare”, făcând creșteri mici, incrementale ale ratei, „calea celei mai puține rezistențe”
2. Creșterile ratelor ar putea ajuta la „menținerea economiei pe o traiectorie de creștere sub potențialul” pe măsură ce veniturile reale încep să crească din nou
3. Fed vrea să evite relaxarea prea rapidă și să permită inflației să crească mai puternic pe drum

În total, Goldman Sachs se așteaptă ca rata fondurilor federale să o facă vârf la 4.75-5.0% până în primăvara anului 2023.

Poziția Fed-ului

Potrivit declarațiilor făcute de președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, din nou Septembrie, analiștii Goldman Sachs ar putea fi pe ceva.

„Restabilirea stabilității prețurilor în timp ce obținem [o creștere] a șomajului și o aterizare ușoară ar fi foarte dificilă”, a spus Powell. „[Dar] credem că eșecul de a restabili stabilitatea prețurilor ar însemna o durere mult mai mare mai târziu.”

Câteva zile mai târziu, președintele Fed din Atlanta, Raphael Bostic, a remarcat că inflația încăpățânată și în curs de desfășurare ar determina probabil Fed să instituie dobânzi „moderat restrictive” care să ajungă la 4.50% în acest an. a spus Bostic într-o conferință telefonică, „Inflația este încă mare... și nu se mișcă cu suficientă viteză înapoi la ținta noastră de 2%”.

La acea vreme, Bostic a prezis o creștere a ratei de 0.75% în noiembrie, urmată de o creștere cu 0.50% în decembrie.

Cu toate acestea, el a menționat, de asemenea, că a văzut semne de încetinire a cererii în SUA – și anume, a piața imobiliară de răcire și un „cor tot mai mare” de directori de companie cărora le este mai ușor să angajeze lucrători.

Dar, pe 5 octombrie, Bostic a remarcat public că economia SUA este „încă în mod hotărât în ​​pădurile inflaționiste”.

Când creșterile ratelor vor încetini?

O majorare a ratei de 0.75% pare să fie consensul pentru reuniunea Fed din noiembrie. Dar în cele din urmă, aceste creșteri ale ratelor vor trebui să încetinească - nu?

Aceasta este baza pentru o parte din zgomotul din jurul reuniunii de politică a Fed din această săptămână. Investitorii, analiștii și economiștii își țin toți răsuflarea pentru a vedea cât de solicită rămâne Fed-ul cu privire la tema inflației.

Quincy Krosby, strateg șef global pentru LPL Financial, a declarat despre întâlnirea din noiembrie că „Mesajul de miercuri va fi crucial pentru așteptările pieței…. Președintele Powell va trebui să-i convingă pe comercianți și pe investitori deopotrivă că Fed este încă hotărâtă să reducă inflația, dar că aceasta poate fi realizată cu o doză constantă de rate mai mici.”

Și săptămâna trecută, președintele Comitetului bancar al Senatului SUA, Sherrod Brown am scris o scrisoare Consiliului guvernatorilor Fed, avertizându-i să ia în considerare impactul ratelor mari ale dobânzilor asupra siguranței locului de muncă.

„Este datoria dumneavoastră să combateți inflația, dar… nu trebuie să vă pierdeți din vedere responsabilitatea de a vă asigura că avem locuri de muncă depline”, a scris el. „Trebuie să evităm ca progresele noastre pe termen scurt și piața puternică a forței de muncă să fie copleșite de consecințele acțiunilor monetare agresive de scădere a inflației, mai ales atunci când acțiunile Fed nu abordează principalii săi factori.”

Aprecierea Fed

Rămâne de văzut dacă întâlnirea din această săptămână va aborda aceste preocupări cruciale. Cu toate acestea, declarațiile anterioare ale președintelui Powell au indicat că el consideră că învingerea inflației este singura modalitate de a asigura puterea pieței pe termen lung.

Acestea fiind spuse, el de asemenea indicat în timpul ședinței de politică din septembrie, ce mediu ar putea determina creșteri mai lente ale ratelor.

„În următoarele luni, vom căuta dovezi convingătoare că inflația se mișcă în scădere, în concordanță cu revenirea inflației la 2%”, a spus el. „Apreciem că creșterile continue ale intervalului țintă pentru rata fondurilor federale vor fi adecvate.”

Vicepreședintele Fed, Lael Brainard, a adoptat o poziție mai dură, precizând: „Suntem în asta atâta timp cât este nevoie pentru a reduce inflația. Până acum, am ridicat rapid rata de politică monetară până la vârful ciclului anterior, iar rata de politică monetară va trebui să crească în continuare.”

Președintele Fed din Atlanta, Bostic, a oferit o abordare mai specifică. „M-aș aștepta ca creșterea să fie sub tendință, am începe să vedem că cererea pentru o gamă mai largă de produse începe să se diminueze și am începe să vedem că piețele muncii încep să fie mai raționalizate”, a spus el. Pe lângă mai puține locuri de muncă și creșterea mai lentă a salariilor, acestea ar fi un semn că „ar trebui să ne gândim să ne oprim și să ne menținem la acel nivel”.

Deja, unii dintre acești factori au început să iasă la suprafață. Confuziile lanțului de aprovizionare încep să se atenueze pe măsură ce consumatorii scad cheltuielile inutile pe fondul prețurilor și ratelor dobânzilor ridicate. Comercianții cu amănuntul au început să scadă unele prețuri pentru a elimina stocurile în exces. Și creșterea salariilor s-a aplatizat oarecum, ceea ce ar putea atenua presiunile inflaționiste.

Dar până miercuri, nu vom ști dacă acești pași mici sunt suficienți pentru a determina Fed să se retragă.

Ce înseamnă acest lucru pentru investitori?

În prezent, consensul pare să fie că majorările de 0.75% ale dobânzilor Fed vor continua în noiembrie, cu o creștere puțin mai mică a ratei după decembrie. Pentru consumatori, asta înseamnă că ratele dobânzilor vor continua să crească la cardurile de credit, creditele ipotecare, împrumuturile auto și multe altele.

Pentru investitori și economisitori, aceste creșteri ale ratelor aduc știri, desigur, mixte.

Pe de o parte, ratele mai mari ale dobânzilor înseamnă un potențial de câștig mai mare pe obligațiuni, certificate de depozit (CD), conturi de pe piața monetară și, bineînțeles, conturi de economii. Cu toate acestea, este puțin probabil ca aceste progrese să compenseze rata inflației de 8.2% din septembrie, cu atât mai puțin să o învingă.

Pe o notă mai negativă, ratele dobânzilor continuă să distrugă titlurile din ambele unghiuri. Ratele mai mari duc la mai puțină lichiditate atât pe piața cripto, cât și pe cea de valori, pe măsură ce ratele de împrumut cresc, iar investitorii trec la investiții mai conservatoare.

În plus, pe măsură ce inflația și ratele dobânzilor se unesc pentru a crește costurile de afaceri și pentru a reduce cheltuielile consumatorilor, profiturile întreprinderilor scad, reducând prețurile acțiunilor.

Din nefericire pentru investitori, ar putea trece ceva timp până când portofoliile rătăcite să se redreseze din cauza dublelor lovituri ale inflației-dobândă din 2022.

Nu lăsați decizia de majorare a ratei Fed din noiembrie să vă doboare

Indiferent de ceea ce face Rezerva Federală în această săptămână, Q.ai te sprijină. Având la dispoziție o mare varietate de kituri de investiții susținute de IA, vă putem ajuta să vă pregătiți pentru toate tipurile de climate financiare. Acolo este Kit cu capac mare pentru a-ți consolida proprietățile de bază, sau Kit de tehnologie emergentă pentru a miza pe viitorul acțiunilor tehnologice de mare creștere.

Și dacă vrei ceva mai potrivit pentru subiectul în cauză, avem și asta! Al nostru Kit de umflare este optimizat pentru a ajuta investitorii să profite de inflația vertiginoasă, chiar dacă Fed se pregătește să lupte cu creșterea prețurilor.

Și nu uitați să vă asigurați proprietățile cu Protecția portofoliului, ceea ce poate atenua unele dintre dezavantajele inevitabile ale investiției pe piețe turbulente.

Descărcați Q.ai astăzi pentru acces la strategii de investiții bazate pe inteligență artificială. Când depuneți 100 USD, vom adăuga o sumă suplimentară de 50 USD în contul dvs.