Ce Fed!? Anunțul privind rata de mesaje mixte trimite piețele în rotație

Intrebari cu cheie

• După cum era de așteptat, Fed a majorat din nou ratele dobânzilor cu 0.75 puncte procentuale
• Președintele Jerome Powell a declarat că ar putea încetini ritmul în care cresc ratele, dar ar putea ajunge să le trimită mai mult decât se aștepta anterior.
• Este o perioadă confuză pentru investitori, deoarece Fed încearcă să pună acul pentru a reduce inflația fără a prăbuși economia.

Așa cum era de așteptat, Rezerva Federală a crescut rata de bază a dobânzii cu 0.75 puncte procentuale în această săptămână pentru a patra oară consecutiv. Aceasta este o creștere monumentală într-un interval de timp atât de scurt, deoarece președintele Jerome Powell se luptă cu niveluri de inflație nemaivăzute în decenii.

Chiar și cu aceasta ca pe fundal, și cu ultimele cifre ale inflației care arată că nu s-a făcut nici o scădere în scăderea nivelurilor acestora, Powell a declarat că Fed ar putea încerca să încetinească ritmul creșterilor ratelor.

Așadar, e puțin ciudat. În special atunci când este luat în contextul comentariilor sale din ultimele luni, că Fed ar folosi toate instrumentele pe care le are la dispoziție pentru a readuce inflația la intervalul țintă de 2 – 3%, de la poziția sa actuală de 8.2%.

Dar asta nu este tot.

Pe de o parte, Powell a declarat că este probabil ca Fed să încetinească ritmul creșterilor ratelor. Pe de altă parte, el a mai spus că este posibil ca ratele dobânzilor să ajungă la un nivel mai ridicat decât se prognozaseră inițial.

Confuz? Nu vă faceți griji, vom explica ce înseamnă toate acestea, dar principalul punct pe care îl evidențiază este că Fed merge pe frânghie chiar acum. 100 de etaje mai sus. Fără ham. În timpul unei furtuni. Echilibrarea economiei naționale pe umerii ei.

Descărcați Q.ai astăzi pentru acces la strategii de investiții bazate pe inteligență artificială. Când depuneți 100 USD, vom adăuga o sumă suplimentară de 100 USD în contul dvs.

Cât de mult a crescut Fed-ul dobânzilor?

După cum sa menționat mai sus, Fed a majorat ratele dobânzilor cu 0.75 puncte procentuale. Creșterea marchează a patra creștere consecutiv la acel nivel și marchează o schimbare rapidă față de mediul cu rate scăzute a dobânzii care a existat de la criza financiară din 2008.

Rata de bază se află acum la un interval țintă cuprins între 3.75 – 4% și reprezintă cea mai mare mișcare în creștere a ratei dobânzii din anii 1980.

Deci, având o tendință atât de ascuțită și decisivă și inflația încă la maxime record, de ce a declarat președintele Fed, Jerome Powell, că creșterile ratelor ar putea încetini.

Dilema Feds

Powell a precizat că reducerea inflației este obiectivul principal al Fed. Dar asta nu este întreaga imagine. Inflația este o forță extrem de dăunătoare pentru bogăția unei țări și a oamenilor săi, dar creșterea ratelor dăunează și economiei.

Întregul scop cu ratele în creștere este încetinirea economiei. O rată de bază mai mare înseamnă că ratele dobânzilor pentru datorii cresc. Ipotecile, cardurile de credit, împrumuturile personale și împrumuturile pentru studenți cresc toate, ceea ce înseamnă că gospodăriile au mai puțini bani de cheltuit pe bunuri și servicii.

Mai puține cheltuieli înseamnă mai puțină cerere, ceea ce încetinește creșterea afacerilor și stagnează salariile și cheltuielile. Toate acestea ajută la menținerea unui capac asupra prețurilor sau, în acest caz, să le reducă.

Nu numai că, dar și creșterea ratelor dobânzilor face economisirea mai atractivă, conturile bancare și produsele de economii fiind, de asemenea, legate de rata de bază a Fed. Cu rate foarte mici, conturile de economii și CD-urile par o pierdere de timp, ceea ce descurajează economisirea și duce la cheltuieli mai mari.

Pe măsură ce ratele încep să crească, dintr-o dată consumatorii încep să se gândească de două ori la cheltuirea tuturor numerarului de rezervă și, în schimb, caută să primească o dobândă suplimentară de la bancă.

Asta e bine și bine în vremuri normale. În general, inflația este fierbinte atunci când economia este în plină expansiune. Puteți vedea din graficul de mai jos că până acum, cel mai ridicat nivel al inflației din ultimii 25 de ani a fost chiar înainte de prăbușirea din 2008.

În vremurile bune, cheltuielile sunt mari, creșterile salariale sunt abundente și banii curg. Acest lucru înseamnă că gospodăriile au tendința de a avea ceva timp liber cu care să se joace atunci când vine inevitabilele creșteri ale ratei. Acum 2008 nu a urmat acest manual din cauza prăbușirii economice care a oprit partidul, dar fără asta Fed ar fi fost forțată să majoreze ratele pentru a încetini economia.

De fapt, puteți vedea exact ce au făcut în anii care au precedat 2008, într-o încercare de a încetini economia fugitivă.

Problema acum este că economia nu a fost în plină expansiune. Cel puțin nu în sensul tradițional. Multe dintre problemele actuale legate de inflație provin din lanțul de aprovizionare și problemele logistice care au apărut în urma pandemiei de covid.

Fabricile s-au închis, există întârzieri îndelungate cu transportul global și acum există un număr imens de comenzi care sunt rezolvate. Toate acestea într-un moment în care lumea muncii s-a schimbat pentru mulți, opțiunile de la distanță devenind mai populare decât oricând.

Gospodăriile sunt deja supuse unei presiuni puternice și, în timp ce șomajul rămâne scăzut și sentimentul consumatorilor se menține surprinzător de bine, există amenințarea constantă a unei recesiuni care planează asupra țării.

Deci, Fed și Jerome Powell sunt blocați între un pic de stâncă și un loc greu. Ei trebuie să crească ratele pentru a reduce inflația înapoi și nu pot ignora asta pentru că este încă nebunește de mare. Dar trebuie, de asemenea, să încerce să evite prăbușirea economiei, ceea ce ar putea face creșterea ratelor.

Ceea ce ne aduce la comentariile lui Powell.

Jerome Powells mesaje amestecate

Powell a declarat că Fed mai are „câteva modalități de parcurs” în ciclul actual de creștere a ratelor. Nu este o surpriză. Ceea ce a spus el a fost că „Datele de la ultima noastră întâlnire sugerează că nivelul final al ratelor dobânzilor va fi mai mare decât se aștepta”.

Aceasta înseamnă că rata de bază țintă ar putea atinge un vârf de până la 5% la un moment dat în următorii doi ani.

Deci ratele vor crește. Nu este prea șocant, având în vedere că până acum inflația a scăzut la ceea ce ar putea fi descris în mod optimist drept un ritm glacial.

Ceea ce este o surpriză este că Powell a sugerat, de asemenea, că putem vedea o oarecare amânare de la creșterile de 0.75 puncte procentuale prin care am trecut la ultimele patru întâlniri. „S-ar putea să vină de îndată ce următoarea întâlnire sau cea de după aceea”, a spus Powell.

Toate acestea sunt într-un efort de a oferi economiei o aterizare moale. Creșterea ratelor mai lent și mai mult timp ar putea ajuta la ușurarea sarcinii imediate asupra gospodăriilor și ar putea oferi tuturor timp să se adapteze. Totuși, pentru a încetini scăderea economiei, este probabil că durerea va trebui prelungită.

În acest moment, Fed încearcă să găsească acel echilibru între răcirea suficientă a economiei pentru a reduce inflația, fără a distruge complet economia.

Este posibil ca eforturile lor să fie ajutate pe măsură ce lanțul global de aprovizionare se apropie de normalitate. Există încă multe probleme pe acest front, dar, în timp, prețurile multor bunuri vor scădea sau se vor stabiliza, pur și simplu pentru că oferta.

Cum au reacționat piețele

Nu le-a plăcut. S&P 500 a scăzut cu 4.8% față de cel mai recent record după anunț și s-a rezumat în principal la comentariile referitoare la ratele pe termen lung. Creșterea cu 0.75 puncte procentuale era în general așteptată, ceea ce înseamnă că fusese deja stabilită prețul pe piețe.

Ceea ce nu a fost stabilit în preț a fost prognoza că ratele vor ajunge mai mari și pe o perioadă mai lungă de timp. Creșterea ratelor este deja o perspectivă provocatoare pentru multe companii axate pe creștere, iar ideea că această durere ar putea fi mai gravă și poate dura mult timp nu a fost bine primită.

Cum pot investitorii să navigheze în această economie?

În vremuri economice dificile, există foarte puține fructe. În ultimul deceniu, aruncarea unei săgeți spre NASDAQ 100 sau S&P 500 și investirea acolo unde a aterizat ar fi funcționat probabil destul de bine pentru investitori.

Este puțin probabil să fie cazul în următorul deceniu.

Chiar dacă Fed reușește să ajungă nevătămată la celălalt capăt al frânghiei, probabil că vom vedea o perioadă susținută de creștere economică scăzută. În această economie, există meserii care pot funcționa dacă știi ce să cauți.

Din fericire, aceasta este una dintre specialitățile noastre. Un exemplu pe care l-am pus în aplicare este prin Kitul nostru Large Cap. În perioadele de creștere economică scăzută sau deloc, companiile mari tind să le depășească pe cele mai mici. De obicei, au fluxuri de venit mai mari și mai diversificate, mai mulți bani la îndemână și mai puțină dependență de noi clienți pentru a genera venituri.

Asta nu înseamnă că sunt imuni la volatilitate, dar pot rezista mai bine. Pentru a profita de acest capac, the Kit capac mare ocupă o poziție lungă în Russell 1000, care este cea mai mare 1000 de companii din SUA. În același timp, luăm o poziție scurtă în Russell 2000, care este următoarea cea mai mare din 2000.

Înseamnă că investitorii pot genera profit din schimbarea relativă dintre companiile mari și cele mici și mijlocii. Chiar dacă piața generală scade sau cade lateral, atâta timp cât companiile mari rezistă mai bine decât cele mai mici, se pot obține profituri.

AI-ul nostru reechilibrează automat această tranzacție săptămânal și, când credem că oportunitatea dispare, vom închide tranzacția pentru tine.

Pentru investitorii care doresc mai mult un zbor către siguranță, nostru Kit de metale prețioase este un kit de investiții bazat pe inteligență artificială, care investește în aur, argint, platină și paladiu. În fiecare săptămână, AI-ul nostru folosește ramuri de date istorice pentru a prezice performanța pentru fiecare metal și apoi reechilibrează portofoliul cu scopul de a produce cele mai bune randamente ajustate la risc.

Este combinația perfectă dintre cea mai veche clasă de active din lume și cea mai avansată tehnologie.

Descărcați Q.ai astăzi pentru acces la strategii de investiții bazate pe inteligență artificială. Când depuneți 100 USD, vom adăuga o sumă suplimentară de 100 USD în contul dvs.